요약: 2007 년부터 우리나라 상장회사들은 새로운 회계규범을 채택하여 연간 회계보고를 편성하기 시작했다. 새로운 회계 기준에 공정가치 측정 모델이 광범위하게 도입되면서 부채 구조 조정, 비화폐성 자산 교환, 투자성 부동산, 금융수단의 확인 및 측정 등에 상장회사 연보 회계 정보에 중요한 영향을 미쳤다. 공정가치의 의미를 소개하면서 공정가치계량모델의 채택이 연차회계정보에 미치는 영향을 분석해 투자자들이 연차회계정보를 읽을 때 주의해야 할 관련 문제를 지적했다. 키워드: 공정 가치; 회계 정보 관련 문제 1. 공정가치의 의미와 이론적 근거공정가치, 공정시장, 공정가격이라고도 하는 공정가격은 공정거래조건 하에서 상황을 잘 알고 있는 매매 쌍방이 정한 가격 또는 공정거래조건 하에서 자산이 관련없는 당사자가 매매할 수 있는 거래가격을 가리킨다. (윌리엄 셰익스피어, 공정가격, 공정가격, 공정가격, 공정거래가격, 공정거래가격, 공정거래가격, 공정거래가격, 공정거래조건) 공정가치는 시장경제발전의 산물 중의 하나이다. 개혁개방 30 년 동안 우리나라 시장경제가 급속히 발전하고 경제체제가 날로 완벽해지면서 이미 공정가치 측정 모델을 운용하는 객관적인 조건을 갖추었다. 한편, 자본 증권 시장의 발전과 금융 파생 상품 거래가 활발해지면서, 일부 복잡한 거래는 기존 원가 측정 모드에서 정확하게 측정할 수 없고, 측정 결과는 회계 정보의 관련성에 심각한 영향을 미칩니다. 원가 측정 모드에서 일부 회계 항목 또는 자금 거래의 시장 변화는 적시에 안정적으로 반영되지 않으며 기업 외부의 회계 정보 사용자에게 의사 결정에 유용한 정보를 제공할 수 없기 때문에 회계 정보 사용자가 의사 결정 분석을 수행할 수 있는 능력이 크게 제한됩니다. 따라서 공정가치계량으로 몇 가지 특수한 사항을 측정하는 것이 점점 더 시급해지고 있으며, 의사결정 유용성의 개념은 공정가치계량모델을 사용하는 이론적 기초가 되고 있다. 둘째, 공정가치계량모델이 상장회사 연보 회계정보에 미치는 영향은 상해증권거래소가 발표한' 2007 년 연례 보고서와 2008 년 1 분기 보고서 공개에 관한 기본 정보' 에 따라 2008 년 4 월 30 일까지 상하이시는 총 863 개 상장회사 중 9 개 주식을 제외한 나머지 862 개 상장사가 2007 년 연례 보고서를 공개해 상장회사 주주에게 귀속했다 2006 년보다 45.86% 증가한 상장 기업의 가중 평균 주당 이익과 순자산 수익률은 각각 0.4439 원과 16.3% 였고, 2006 년 가중 평균 주당 이익과 순자산 수익률은 각각 0.251/KLOC-0% 였다. 총 72 개 상장회사의 적자가 공개한 연보 회사 총수의 8.35%, 2006 년 적자 비율은 1 1.8% 였다. 심교소 자료에 따르면 2008 년 4 월 30 일 현재 *ST 데이비드를 제외한 심시 총 487 개 마더보드 회사가 2007 년 연보를 제때 공개했다. 연보를 공개한 심시보드회사는 총 순이익 654 억 38+0048 억 7400 만원으로 전년 대비 654.38+065.438+06.46% 증가했다. 가구당 평균 순이익 2 15 만원 달성 비반복 손익을 공제한 후 순이익은 872 억 3600 만 원으로 전년 대비 65,438+006.72% 증가했다. 가중 평균 주당 이익 0.4 1 위안, 전년 대비 96.09% 증가 가중 평균 순자산 수익률은 65,438+03.39% 로 전년 동기 대비 5.65,438+05% 포인트 상승했다. 2007 년 심시보드사 369 곳이 순이익 성장을 이루었고 1 16 곳의 순이익이 감소했다. 적자회사 47 곳, 적자면 9.65%, 2006 년 연보 대비 5.86% 포인트 하락 적자액은 76 억 9200 만 원으로 전년 대비 53.87% 감소했다. 상하이와 심천 두 도시에서 발표 된 2007 년 연례 보고서 요약 자료에서 두 도시 모두 상장 기업의 전반적인 성과와 주당 수익이 크게 증가하여 손실 회사의 비율이 감소했다는 결론을 내렸다. 필자의 예비 분석에 따르면 2008 년 1 분기 공개도 기본적으로 이 특징을 반영한 것으로 나타났다. 상장회사 연보, 계절보 성적이 우수하다. 국가 전체 경제 상황이 양호하고 상장회사 자체에서 얻은 긍정적인 성과 외에도, 필자는 새로운 회계규범의 시행도 상당한 역할을 했다고 생각한다. 특히 공정가치 측정 모델의 채택은 이윤 증가에' 즉각적' 효과를 발휘했다. 공정가치계량모델의 도입과 연보 편성에서의 채택으로 상장회사의 순이익과 순자산의 급격한 변동이 일고 있다. 특히 부채가 쌓여 빚을 갚을 힘이 없는 회사들은 일단 전부 또는 일부 면제되면 그 수익이 당기 이윤표에 직접 반영되어 주당 수익을 크게 높일 수 있다. 새로운 회계규범이 시행된 후 공정가치계량모델을 채택하는 것이 상장회사 연보 회계정보에 미치는 영향이 점점 커지고 있으며, 주로 다음과 같은 측면에 나타난다: 1. 금융 상품의 공정 가치 측정과 그 영향. 새로운 회계 기준 중 금융수단은 공정가치에 가장 광범위하게 적용되고 있으며,' 기업회계기준 제 22 호-금융수단 확인과 측정' 에 따라 공정가치로 측정된 금융수단은 주로 금융자산과 금융부채를 포함한다. 금융 자산은 주로 다음 네 가지 범주로 구성됩니다. (1) 공정가치로 측정되고 그 변동은 현재 손익에 부과되는 금융 자산 (거래 금융 자산 및 공정가치로 측정되고 변동은 현재 손익에 부과되는 금융 자산 포함) (2) 만기 투자까지 보유; (3) 대출 및 채권; (4) 금융 자산 매각이 가능합니다. 금융부채에는 (1) 공정가치로 측정되고 변동은 당기 손익에 부과되는 금융부채 (거래금융부채 및 공정가치로 측정되고 변동은 당기 손익에 부과되는 금융부채 포함) 의 두 가지 범주가 포함됩니다. (2) 기타 금융 부채. 예를 들어, 상장 회사는 일시적으로 유휴 자금을 최대한 활용하고 차액을 벌기 위해 2 차 시장에서 주식, 채권, 펀드를 매입합니다. 또 다른 예로, 상장 회사는 장기 계약, 선물 계약, 스왑, 옵션 등과 같은 유효 헤지 도구의 파생물이 아닙니다. 또한 상장 회사는 위험 관리 또는 금융 자산 또는 금융 부채 회계 인식 및 측정 불일치를 제거하기 위해 일부 금융 자산 또는 금융 부채를 공정 가치로 직접 지정합니다. 공정가치로 분류된 금융수단의 보고가치는 시장가치이며, 시장가치는 변동하며, 그 변동은 당기 손익에 직접 반영된다. 2007 년 연보에서 볼 수 있듯이, 많은 상장회사들은 공정가치로 측정해야 하고 그 변동은 당기 손익에 반영해야 하는 금융수단이 있으며, 금융수단의 장부 금액은 공정가치의 변화에 따라 위아래로 변동한다. 따라서 이러한 상장 회사들이 증권 시장과 추세를 더 잘 파악할 수 있다면, 그 성과는' 공정가치 변동 손익' 이 증가함에 따라 증가할 것입니다. 반면 상장사의 판단이 틀렸고 투자 전략이 시장 상황과 맞지 않으면 당기 이윤이 떨어질 것이다. 2. 투자성 부동산의 공정가치 측정과 그 영향. 기업 회계 기준 제 3 호-투자성 부동산' 에 언급된 투자성 부동산은 기업이 별도로 계량하고 매각하여 임대료나 자본가치, 또는 둘 다 얻을 수 있는 부동산을 말한다. 주로 임대한 토지사용권, 보유 및 부가가치 양도를 준비한 토지사용권과 임대한 건물을 포함한다. 이 가이드라인은 기업 투자성 부동산에 대해 비용 모델과 공정가치 모델의 두 가지 측정 모델을 제공합니다. 상장 회사는 원가 측정 모드나 공정가치 측정 모델을 선택할 수 있다. 상장 회사는 원가 측정 모델을 채택하고, 투자성 부동산은 고정 자산 규범과 무형 자산 규범에 따라 감가 상각이나 상각을 할 수 있으며, 기말에 손상 테스트를 실시하여 상응하는 손상 충당 준비를 할 수 있다. 공정가치가 지속적이고 안정적으로 획득될 수 있다는 확실한 증거가 있다. 기업은 공정가치 측정 모델을 채택할 수 있지만 공정가치 측정 모델을 채택하는 것은 투자성 부동산이 있는 곳에 활발한 부동산 거래 시장이 있어야 한다. (1) (2) 기업은 부동산 거래시장에서 비슷하거나 비슷한 부동산의 시장가격 등의 정보를 얻을 수 있어 투자성 부동산의 공정가치를 합리적으로 추정할 수 있다. 상장 회사가 공정가치 측정 모델을 채택할 경우, 한편으로는 투자성 부동산이 감가 상각이나 상각을 하지 않기 때문에 각 기간의 비용을 줄이고 이윤을 증가시켜 상장회사의 소득세와 현금 흐름에 더욱 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 부동산 공정가치의 변동은' 공정가치 변동손익' 을 통해 당기 손익에 직접적인 영향을 미친다. 2007 년 연례 보고서 공개를 보면 많은 회사들이 원가 측정 모델을 선택했다. 원가모델로 측정한 투자성 부동산의 실제 가치와 원가가치 사이에 큰 차이가 있다면, 회사가 공정가치모델로 바뀌면 회사 자산의 장부가를 크게 증가시켜 상장회사의 후속 기간의 순자산과 순이익에 영향을 미칠 것이다. 부채 구조 조정에서의 공정 가치의 적용과 그 영향. 채무 재편은 채무자가 재정난을 겪을 때 채권자가 채무자와의 합의나 법원의 판결에 따라 양보하는 것을 말한다. 새 회계기준에 따르면 채무자는 재편된 부채의 장부 가치가 현금, 비현금 자산, 양도주식의 공정가치 또는 재편된 부채의 장부 가치의 차이를 영업외 소득 (부채 재편성 이익) 으로 계상해야 한다. 새로운 회계규범은 비현금 자산의 공정가치와 장부가의 차이도 각기 다른 상황에 따라 다음과 같이 처리해야 한다고 규정하고 있다. 비현금 자산은 재고이고, 판매 처리로, 공정가치에 따라 수익을 인식해야 한다. 비현금 자산은 고정 자산과 무형 자산으로, 공정가치와 장부가의 차이는 영업 외 소득이나 영업 외 지출에 포함됩니다. 비현금 자산은 장기 지분 투자이며, 그 공정가치와 장부가의 차이는 투자 수익에 포함됩니다. 상장회사가 채무 재편에서 채무를 청산하는 데 사용하는 비화폐성 자산의 공정가치는 장부 가치보다 높고, 일부와 함께 취득한 채무 면제보다 높으면 당기 이윤을 증가시킬 수 있다. 상장회사가 채무를 재편성할 때 이미 지급된 대가와 채무 간의 차액은 당기 손익뿐만 아니라 이미 지급된 비현금 자산의 공정가치와 장부가의 차액도 손익에 계상될 수 있다. 이렇게 실적이 좋지 않거나 채무 부담이 심한 회사들은 채무 재편을 통해 당기 이윤을 늘려 까마귀가 봉황으로 변하는 게임을 할 수 있다. 물론, 채무 재편 수익의 일회성 특성으로 인해 비반복 손익에 속하며 지속성이 없다. 따라서 상장 회사는이 게임을 자주 할 수 없습니다. 4. 비화폐 자산 교환에서의 공정가치의 적용 및 영향. 비화폐 자산 교환은 재고, 고정 자산, 무형 자산 및 장기 주식 투자와 같은 비화폐 자산의 교환이며, 경우에 따라 소량의 화폐 자산 (즉 프리미엄) 도 포함됩니다. 새로운 회계 기준에 따르면, 자산을 교환할 때, 상업적 실체가 있고 공정가치가 안정적으로 측정될 수 있다면, 교환자산의 공정가치와 장부가의 차이를 당기손익에 계상하고, 상황에 따라 교환자산의 공정가치와 장부가의 차이를 처리해야 한다. 처리 방법은 채무 재편성법에 따라 거의 같다. 상장 회사 간 상업적 실체를 가진 비화폐 자산 교환의 경우, 교환 및 교환 자산의 공정가치 측정은 본질적으로 상장 회사의 비화폐 자산의' 매각' 또는' 처분' 과' 구매',' 매각' 또는' 처분' 자산의 공정가치와 장부가의 차이가 기업이 실현하는 소득이라는 것을 인식하는 것이다. 5. 서로 다른 통제 하에 기업 합병에서 공정가치의 적용 및 영향. 새로운 회계 기준에 따르면, 기업 합병을 통제하지 않고 합병을 흡수하고, 인식된 기업 통합 원가와 구매가 있어야 순자산의 공정가치 몫을 인식할 수 있는 차액을 영업권으로 인식하고, 인식된 기업 통합 원가와 구매가 있어야 순자산의 공정가치 몫을 인식할 수 있는 차액을 당기손익에 포함시킨다. 지주 합병의 경우, 기업 통합 원가와 합병에서 취득한 구매자는 순자산 공정가치 점유율의 차이를 인식할 수 있으며, 통합 대차대조표에서 영업권으로 인식되어야 하며, 기업 통합 원가와 합병에서 취득한 구매자는 순자산 공정가치 점유율의 차이를 식별할 수 있습니다. 모회사는 구매일의 통합 대차대조표에서 조정해야 합니다. 위에서 볼 수 있듯이 상장 회사는 서로 다른 통제 하에 합병하는데, 공정가치의 적용으로 인해 상장 회사의 자산이나 상장 회사의 당기 손익이나 소유주의 지분에 영향을 미칠 수 있습니다. 위의 다섯 가지 측면 외에도 공정가치계량모델이 상장회사 연보 회계정보에 미치는 영향과 공정가치계량모델로 측정할 수 있는 기타 회계사항과 업무가 있다. 불완전한 통계에 따르면, 새로운 회계 기준 체계에서 이미 반포된 38 가지 구체적인 기준 중 적어도 17 개 항목이 공정 가치 측정 속성을 다르게 사용했다. 셋째, 연례 보고서 회계 정보를 읽을 때 주의해야 할 관련 문제 1. 공정가치 측정 모델을 채택한 후 연보 회계 정보의 질을 비교하다. 새로운 회계규범이 일부 거래나 사안에 공정가치측정모델을 채택한 이유는 주로 형식보다 실질적으로 중요한 원칙을 관철하고 원가평가모델을 채택해 기업의 자산가치를 과소평가하는 결함을 극복하기 위한 것이다. 기업의 자산가치와 경영 실적을 더욱 사실적으로 반영하다. 공정가치 측정 모델을 채택한 후, 일반적으로 공정가치의 적용은 상장회사 회계 정보의 관련성을 높이고, 회사의 자산과 부채의 어느 시점에서의 가치를 반영하며, 이전보다 회계 정보의 질을 높였다. 한편 투자자들은 외부 금융 환경, 산업 정책, 돌발 사건 등의 변화로 인해 공정가치의 변동이 연간 회계 정보의 신뢰성을 떨어뜨려 회계 정보의 품질에 영향을 미친다는 점도 알아야 한다. 또 채무 재편, 비화폐성 거래 등 구체적 사안에 대해서는 기본적으로 일회성 또는 우연한 사건으로 비반복 손익 범주에 속하며 지속성이 없다. 투자자들은 연보를 분석할 때 공정가치의 응용이 연보 정보에 미치는 영향에 중점을 두어야 한다. 투자자는 공정 가치 측정 모델을 이해해야합니다. 새로운 회계규범의 점진적인 시행과 보급, 자본증권시장의 새로운 회계프로젝트가 계속 등장하면서 회계정보에 대한 의사결정 유용성 요구가 높아지면서 공정가치는 상장회사의 정기 보고서에 더욱 광범위하게 반영될 수밖에 없다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자본증권, 자본증권, 자본증권, 자본증권, 자본증권, 자본증권) 자격을 갖춘 투자자로서 공정가치의 내포를 점진적으로 적응, 이해, 숙지, 그리고 이 측정 모델을 채택하여 상장회사 평가에 미치는 영향을 파악해야 한다. 특히 투자 대상이 채무 재편과 관련된 상장회사, 주식은행, 주식회사, 상호 지분인 경우 투자자는 공정가치에 대한 지식을 알아야 한다. 그렇지 않으면 투자 의사결정 실수를 초래할 수 있다. 연례 보고서의 손익 지표를 올바르게 보고 합리적으로 분석합니다. 새로운 회계 규범이 시행된 후 이전의 회계 처리 방법에 약간의 변화가 발생했고, 과거에 이윤을 계상할 수 없었던 일부 이익은 이제 계상할 수 있게 되었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계, 회계) 이러한 변화는 일부 회사의' 겉치레' 보고서에 어느 정도 편의를 가져왔기 때문에 상장회사의 평가 방법 체계도 크게 달라졌다. 따라서 우리는 투자자들에게 연보를 읽고 상장회사의 투자 가치를 평가할 때 단순히 실적이 얼마나 증가했는지 고려하지 않고 회사의 기본면과 성장성을 심도 있게 분석하고 채무 재편성, 비화폐성 자산 교환, 금융수단, 투자성 부동산이 상장회사의 이익에 미치는 영향에 초점을 맞추어야 한다는 점을 상기시켜 줄 필요가 있다. 주영 업무소득, 이윤총액, 순이익, 주당 이익, 순자산 수익률 등 지표뿐만 아니라 현금 흐름과 비영리적 손익을 공제한 후 기본 주당 수익도 살펴야 한다 참고 문헌: 1. 유금휘. 새로운 회계 기준의 공정가치에 대한 응용 분석 [J]. 회계사, 2008(4). 2. 게디. 공정가치: 문제와 대책 [J]. 회계의 친구, 2007(4).