펀드 등록 결제 시스템 TA(Transfer Agent) 는 주로 투자자의 투자 상황을 기록하는 데 사용되며, 등록자가 보유한 펀드 점유율의 변동은 다음과 같습니다.
현재의 TA 시스템 중 하나는 실적 보상을 위한 것으로, 펀드 배당금 또는 상환에 기반을 두고 있다. 자금 흐름은 다음과 같습니다.
TA 는 자금 할당 과정에서 몫 대응 분배를 바탕으로 TA 시스템에 실적 포상 계산 모듈을 늘렸고, 직판 계좌는 TA 시스템 계산에 따라 투자자에게 얼마를 할당해야 하는지, 관리자에게 얼마나 많은 실적 포상을 분배해야 하는지 알 수 있다. 하지만 TA 시스템의 경우, 돈이 직접 계좌에 도착하면, TA 의 기능이 끝납니다.
TA 는 배당금과 분배를 계산할 때 동일한 권리를 갖는 각 원칙에 기반을 두고 있으며, 순기금은 펀드 수익의 표준화된 처리 (수익의 요소, 즉) 로 간주될 수 있습니다. 따라서 우연한 조건 하에서, TA 는 각 몫의 이익이 일치하고 투자자의 투자 수익률이 펀드의 투자 수익률과 같다는 전제하에 실적 보상 계산을 실현할 수 있다.
그러나 펀드의 수익률은 투자자의 수익률과 다르다. 펀드의 수익률은 현금 영향을 제거하는 TWRR (시간 가중 수익률) 이고 투자자의 투자 수익률은 현금 영향을 고려하는 MWRR (통화 가중 수익률 또는 IRR) 입니다. 실적 포상은 투자 수익을 기초로 한다. 따라서 TA 모델은 기본적으로 성과 보상 추출 계산에 적용되지 않으며 우연과 기회로만 계산할 수 있습니다.
FA (펀드 회계), 펀드 회계제도 (음, 평가제도), 부기, 기본적으로 펀드 계정의 대차대조표를 만들어 펀드의 총자산과 순자산을 얻어 펀드 단위의 순자산을 얻는다. FA 시스템에는 성과급 계산 모듈도 있는데, 그 원리는 다음과 같습니다.
실적 보상은 펀드 투자 수익에서 인출됩니다. 아니요, 실적 보상은 펀드 자산에서 직접 인출되며 회계 입력은 다음과 같습니다.
-응? +관리비 (부채)
-응? -미할당된 이익 (자기자본)
실적 보상을 받을 때 펀드의 순자산과 단위 순자산 감소가 발생합니다.
물론 FA 는 성과 보상도 계산할 수 있습니다.
그러나, TA 와 마찬가지로, FA 를 사용하여 실적 보상을 계산하는 것은 우연일 뿐이다. 펀드 수익률과 투자자 수익률이 다르기 때문이다. 실적 보상은 펀드의 수익이 아니라 투자자의 수익을 기준으로 하기 때문이다. 따라서 TA 모델은 기본적으로 성과 보상 추출 계산에 적용되지 않습니다. 계산은 우연한 것일 수 있습니다.
실적 보상 추출은 투자자와 관리자 간의 약속과 결산이다. 계산된 실적은 투자자들이 펀드에서 얻은 수익이다. 투자자의 수익은 표준화되지 않았지만, 투자자의 수익은 각 투자의 가중 수익이다. 성과상 계산은 주식에 의존하지 않고 펀드 대차대조표와는 무관하다는 것을 알 수 있다. TA 와 FA 로 실적 포상을 계산하는 것은 바이스로 못을 두드리는 것과 같지만, 가끔 할 수 있다.
갑자기 수공 장부를 알게 되었는데, 성과급 계산은 TA 와 FA 에 있어서는 안 된다. 만약 TA 와 FA 이외의 시스템을 모두 수작업 장부라고 한다면, 나는 왜 그 대권상들이 모두 수작업으로 성과급을 계산하는지 이해할 수 있을 것이다. 수동 계좌여야 해요! 그 인공계좌는 특별한 성과상 계산 시스템이 될 수 있다!