전환채권은 보통채권과 주식으로 전환될 수 있는 옵션의 혼합이다. 전환 사채 가격과 기준 주가의 차이는 암시적 옵션의 가치를 구성한다. 전환 사채 펀드는 기업이 전환 사채를 발행할 때 구매할 수도 있고, 발행 후 2 급 시장에서 구매할 수도 있다. 만약 1 급 시장에서 매입한다면, 전환채무의 우세를 충분히 누릴 수 있다. 1. 국채: 국가가 자금을 모으기 위해 투자자에게 발행한 채무 증빙서, 일정 기간 동안 이자를 지불하고 만기가 되면 원금을 상환한다.
2. 펀드채권: 은행과 비은행 금융기관이 법정절차에 따라 발행하고 일정 기간 내에 본이자를 상환하기로 약속한 증권.
3. 회사채: 회사가 법정 절차에 따라 발행하고 일정 기간 내에 본이자를 상환하기로 약속한 증권 (1) 직접융자 1. 국제채권 융자 국제채권은 한 나라 정부와 그 계열사, 기업, 사기업, 은행 또는 국제금융기관이 국제채권 시장에서 발행한 외화를 액면가로 하는 채권을 말한다. 국제채권은 주로 유럽채권과 외국채권으로 나뉜다.
2. 국제주식융자국제주식이 해외에서 발행되는 것은 기업이 직접 또는 간접적으로 국제투자자에게 주식을 발행하고 국내외 거래소에 상장하는 것을 말한다.
3. 해외투자기금 융자 해외투자기금 융자의 기능은 사회의 유휴 자금을 모아 장기간 보존하는 것으로, 융자자에게 상당히 유리하다. 또한 신중한 경영은 투자 펀드의 일반적인 투자 전략이므로 투자 펀드도 자본 시장의 안정과 발전에 상당히 유리하다.
4.20 세기 80 년대 이후 세계 경제에는 두 가지 눈에 띄는 현상이 나타났다. 하나는 국제직접투자가 국제무역을 넘어 국제경제관계에서 더 중요한 전달체가 되었다는 것이다. 둘째, 국제 직접투자는 이미 국제은행간 대출을 넘어 개발도상국의 더 중요한 외국인 투자 구조 형식이 되었다.
(b) 외국 정부 대출의 간접 금융 외국 정부 대출은 대출국과 차용국 간의 국가 예산 자금으로 진행되는 신용 관계이며, 대부분 정부 간 양자 원조 대출이고, 소수는 다자간 원조 대출이며, 국가 자본 수출의 한 형태다. 상장회사란 그 주식이 2 급 시장에서 자유롭게 거래할 수 있는 주식유한회사를 말한다. 구체적인 요구 사항은 다음과 같습니다.
동시에 다음 조건을 충족해야 합니다. 첫째, 해당 주식은 국무원 증권관리부의 승인을 받아 사회에 공개적으로 발행되었습니다. 둘째, 회사의 주식 총액은 인민폐 5 천만 위안 이상이다. 셋째, 개업 3 년 이상, 최근 3 년 연속 흑자; 원국유기업이 법에 따라 개조한 후 설립했거나,' 회사법' 시행 후 새로 설립한 주요 발기인은 국유 중대형 기업이며, 연속 계산될 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 기업법, 회사법, 회사법, 회사법, 회사법) 넷째, 액면가 1000 원 이상의 주식을 보유한 주주는 1000 명 이상이며, 사회에 공개적으로 발행된 주식은 회사 주식 수의 25% 이상을 차지한다. 회사 지분이 4 억 위안을 넘는 경우 공개 발행 비율은 15% 이상입니다. 다섯째, 회사는 최근 3 년간 중대한 위법 행위가 없었고, 재무회계 보고에는 허위 기록이 없었다. 여섯째, 국무원이 규정한 기타 조건. 상술한 조건을 만족시켜야 상장 거래를 허가할 수 있다. 회사채의 공개 발행은 다음 조건을 충족해야합니다.
(1) 주식유한회사의 순자산은 인민폐 3 천만 위안 이상이고, 유한책임회사의 순자산은 인민폐 6 천만 위안 이상이다.
(2) 누적 채권 잔액은 회사의 순자산의 40% 를 초과할 수 없습니다.
(3) 최근 3 년간 평균 분배가능 이익은 회사채 1 년 이자를 지불하기에 충분하다.
(4) 기금 모금은 국가 산업 정책에 부합한다.
(5) 채권 금리는 국무원이 규정한 금리 수준을 초과해서는 안 된다.
(6) 국무원이 규정한 기타 조건. 재무 레버리지는 널리 사용되는 개념이다. 물리학에서는 지렛대와 지렛대가 있는데, 아주 작은 힘으로 무거운 물체를 들어 올릴 수 있지만, 금융 지렛대란 무엇인가? 서구 재무관리에서 우리나라 현재 회계계의 재무 레버리지에 대한 이해, 재무 위험, 일명 자금 조달 위험 또는 융자 위험은 채무 융자로 인해 일반 주주가 부담해야 하는 위험을 가리킨다. 채무 또는 우선주를 사용하여 자금을 조달하기 위해 고정 정기 지출이 필요한 보통주 주주가 부담하는 기본 경영 위험을 초과하는 위험으로 정의할 수도 있습니다. 기업 및 금융 방식과 연계되는 위험이며, 기업이 재정적 어려움으로 인해 다양한 금융 방식을 채택할 경우 발생할 수 있는 위험입니다.
금융 위험의 예방은 위험을 동적으로 통제하는 것이지, 고의로 위험을 낮추는 것이 아니다. 과감하게 모험을 하는 기업은 유리한 시기를 최대한 활용하며, 종종 높은 위험으로부터 높은 수익을 얻을 수 있다. 재정적 위험을 예방하고 해결하기 위해서는 다음과 같은 몇 가지 업무에 중점을 두어야 한다.
1. 재무 관리의 제도적 환경과 그 변화를 면밀히 분석하여 재무 관리 환경 변화에 대한 기업의 적응력과 대응력을 높인다. 재무 위험을 방지하기 위해 기업은 끊임없이 변화하는 재무 관리 환경을 진지하게 분석하고 연구하고, 변화하는 추세와 법칙을 파악하고, 각종 응급조치를 제정하고, 적시에 재무 관리 정책을 조정하고, 관리 방식을 바꾸고, 기업의 재무 관리 환경 변화에 대한 적응력과 대응력을 높이고, 환경 변화로 인한 기업의 재무 위험을 줄여야 한다.
2. 기업 자산의 유동성을 향상시킵니다. 첫 번째는 유동 자산, 즉 자산 포트폴리오에서 일정 비율을 유지하는 실현 가능한 자산을 저장하는 것입니다. 두 번째는 유동성 자산을 구입하는 것입니다. 즉, 유동성 재고를 매각하여 가변성을 실현하는 것입니다. 기업은 반드시 장단점을 따져보고, 합리적인 방식으로 유동성 자산을 획득하고, 기업 자산 구조의 합리적인 배분 및 융자 능력의 합리적인 운용을 통해 최소한의 비용으로 유동성 부족과 유동성 과잉으로 인한 손실을 방지해야 한다.
3. 재무결정의 과학화 수준을 높여 의사결정 실수로 인한 재무위험을 방지한다. 재무 위험을 방지하기 위해서 기업은 반드시 과학적인 의사 결정 방법을 채택해야 한다. 의사 결정 과정에서 의사 결정에 영향을 미치는 다양한 요소를 충분히 고려하고, 가능한 정량적인 계산 및 분석 방법을 사용하여 과학적 의사 결정 모델을 사용하여 의사 결정을 내려야 합니다. 각종 실행 가능한 방안을 진지하게 분석하고 평가하고, 그중에서 최적의 의사결정 방안을 선택하여 주관적인 억단을 피해야 한다.
4. 기업은 재무 위험을 피하기 위해 합리적인 자본 구조를 세워야 한다. 첫째, 우리는 자본 축적의 억제 메커니즘을 수립하고 자본을 지속적으로 풍부하게해야합니다. 둘째, 기업의 실제 상황에 따라 부채 규모를 합리적으로 확정한다. 다시 한번, 돈을 빌릴 수 있는 기회를 포착하고, 시세를 검토하고, 합리적인 결정을 내리다. 마지막으로 부채 융자의 사용 효과를 예측하고, 비용과 수익을 평가하고, 부채 구조를 최적화합니다. 자본 구조를 결정하는 요인은 자금 조달 결정이다. 기한에 따라 서로 다른 채무를 합리적으로 일치시키고, 채무 상환 압력을 완화하고, 기업 자금의 회전이 원활함을 보장하다. 자금 조달의 양은 자본 구조를 직접 결정합니다. 기업은 자본 구조를 최적으로 하고 자금 조달 비용을 최소화하기 위해 노력해야 한다.
도덕적 해이가 회사 재정에 미치는 영향을 피하십시오. 위험 요소를 통제하고 위험 발생을 방지해야 한다. 대외적으로 시장과 경쟁사의 정보를 전면적으로 정확하게 파악하고, 정보 비대칭이 자신에게 미치는 악영향을 없애고, 거래 대상의 신용을 평가하고, 협상을 통해 자신의 이익에 해를 끼치지 않는 유효한 계약을 마련해야 한다. 개선해야 할 기업 적자에 대해서는 보험업과의 협력을 강화하고 위험을 외부로 이전하며 거래 상대의 위약과 기회주의로 인한 중대한 손실을 줄여야 한다. 적시에 도움을 받을 수 있도록 금융 기관 및 정법 부문과의 밀접한 관계.
결론적으로, 기업의 거의 모든 결정은 위험과 불확실한 조건 하에서 이루어진다. 위험이 없으면 기업의 급여 수준을 정확하게 평가할 수 없다. 재정적 위험은 불가피하다. 재무 위험을 정확하게 분석하고 예방하는 것은 기업의 생존과 발전에 중요한 의의가 있다. 우리는 반드시 전면적인 분석을 진행하여 문제의 본질을 찾아내야 한다.