& ltbr & gt& ltbr & gt 보고서는 단일 연도의 재무 비율 분석, 시기별 비교 분석, 업계 다른 회사와의 비교라는 세 가지 측면으로 나뉩니다. 여기서 우리는 재무 비율 분석을 지급 능력 분석, 자본 구조 분석 (또는 장기 지급 능력 분석), 운영 효율성 분석, 수익성 분석, 투자 수익 분석, 현금 보장 능력 분석 및 이익 구성 분석으로 나눕니다.
& ltbr & gt& ltbr & GTA. 상환 능력 분석:
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 유동성 비율 = 유동 자산/유동 부채
& ltbr & gt& ltbr & gt 유동성 비율은 단기 지급 능력을 반영할 수 있습니다. 일반적으로 생산기업의 합리적인 최저 회전율은 2 로 여겨진다. 일반적으로 유동성 비율에 영향을 미치는 주요 요인은 비즈니스 주기, 유동 자산의 외상 매출금 금액 및 재고 회전율입니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 속도 비율 = (유동 자산-재고)/유동 부채
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 여러 가지 이유로 재고 유동성이 낮기 때문에 유동 자산에서 재고를 뺀 속도율로 반영된 단기 지급 능력이 더욱 설득력이 있다. 일반적으로 기업의 합리적인 최저 속동율은 1 으로 여겨진다. 그러나 업종은 속동율에 큰 영향을 미친다. 예를 들어, 매장에는 외상 매출금이 거의 없으며 비율은 1 보다 훨씬 낮습니다. 속동비율의 신뢰도에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나는 외상 매출금의 유동성이다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 보수 속동율 (초속율) = (화폐 자금+단기 투자+받을 어음+미수금)/유동 부채.
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 선급 비용과 같이 일반적으로 현재 현금 흐름과 관련이 없는 항목을 추가로 제거합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 현금 비율 = (화폐 자금/유동 부채)
& ltbr & gt& ltbr & gt 현금 비율은 기업이 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 반영합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 미수금 회전율 = 판매 수익/평균 미수금
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 1 년 동안 외상 매출금이 현금으로 변환된 평균 횟수를 나타냅니다. 회전율이 너무 낮으면 기업의 단기 지급 능력에 영향을 미칠 수 있다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 미수금 회전율 일수 = 360 일/미수금 회전율
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 외상 매출금이 1 년 중 현금으로 전환되는 평균 일수를 나타냅니다. 기업의 단기 지급 능력에 영향을 미치다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반환
& ltbr & gt& ltbr & gtb. 자본 구조 분석 (또는 장기 지급 능력 분석):
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 자기자본 비율 = 총 주주 지분/총 자산 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 소유자가 제공한 자본의 총자산 비율을 반영하며 기업의 기본 재무 구조가 안정적인지 여부를 반영합니다. 일반적으로 높은 비율은 낮은 위험과 낮은 수익의 재무 구조이고, 낮은 비율은 높은 위험과 높은 수익의 재무 구조입니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 자산 부채율 = 총 부채/총자산 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 총 자산의 비율이 대출을 통해 얻은 비율을 반영합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 자본 부채율 = 총 부채/자기자본 기말 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 자산 부채율보다 기업의 지급 능력을 더 정확하게 밝힐 수 있다. 기업이 자본을 늘려야만 부채율을 낮출 수 있기 때문이다. 자본 부채 비율의 200% 는 일반적인 경고 라인이며, 초과시 특별한주의를 기울여야합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 장기 부채 비율 = 장기 부채/총자산 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 기업 부채 상태를 판단하는 지표. 기업의 단기 지급 부담은 증가하지 않지만 자본 구조 문제로 경기 침체 중인 기업에 추가적인 위험을 초래할 수 있다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 이자부채율 = (단기 대출+1 년 이내에 만기가 되는 장기 부채+장기 대출+지급 채권+장기 채무)/기말 주주 지분 × 100%.
& ltbr & gt& ltbr & gt 무이자 부채와 이자부 부채가 이익에 미치는 영향은 완전히 다릅니다. 전자는 이윤을 직접 감소시키지 않고, 후자는 재무비용을 통해 이윤을 줄일 수 있다. 따라서 부채율을 낮출 때 회사는 무이자 부채가 아닌 이자부채를 중점적으로 낮춰야 하는데, 이는 이윤이 증가하거나 적자를 흑자로 돌리는 데 큰 의미가 있다. 회사의 상환능력을 밝히는 방면에서 100% 는 국제적으로 공인된 이자부채와 자본의 비율에 대한 자본 안전 경계선이다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반환
& ltbr & gt& ltbr & GTC. 운영 효율성 분석:
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 순자산 조정 계수 = (조정후 주당 순자산-주당 순자산)/주당 순자산
& ltbr & gt& ltbr & gt 조정후 주당 순자산 = (자기자본 -3 년 이상 외상 매출금-이연 비용-처분 대상 자산의 순 손실-이연 자산)/보통주 지분.
& ltbr & gt& ltbr & gt 손실은 효과를 낼 수 없는 네 가지 유형의 자산입니다. 순자산 조정 계수가 클수록 회사의 자산 품질이 낮아집니다. 특히 계수가 큰 상황에서 회사의 순자산 수익률이 여전히 높으면 심도 있게 분석해야 한다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 운영비 비율 = 운영비/주영업수익 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 연체 수수료 비율 = 연체 수수료/주요 영업 수익 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 기업의 재무 상태를 반영하는 지표입니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 3 가지 비용 증가율 = (이전 기간 3 개 비용 합계-현재 기간 3 개 비용 합계)/현재 기간 3 개 비용 합계.
& ltbr & gt& ltbr & gt 세 가지 비용 합계 = 운영비+관리비+연체 수수료
& ltbr & gt& ltbr & gt 의 세 가지 비용의 합은 기업의 운영 비용을 반영합니다. 만약 세 가지 비용의 합계가 주영 업무소득에 비해 현저히 증가 (또는 감소) 한다면 기업에 어느 정도 변화가 발생했음을 나타내므로 중시를 불러일으켜야 한다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 재고 회전율 = 매출 원가 × 2/ (기초 재고+기말 재고)
& ltbr & gt& ltbr & gt 재고 회전율 일수 = 360 일/재고 회전율
& ltbr & gt& ltbr & gt 재고 회전율 (일수) 은 회사 제품의 생산률을 나타냅니다. 업계 다른 회사와 비교했을 때 회전율이 너무 작으면 (또는 날이 너무 길면) 회사의 제품이 순조롭게 판매될 수 있는지 주의해야 한다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 고정 자산 회전율 = 매출/평균 고정 자산
& ltbr & gt& ltbr & gt 이 비율은 기업이 고정 자산을 사용하는 효율성을 측정하는 지표로, 지표가 높을수록 고정 자산을 사용하는 효과가 좋습니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 총 자산 회전율 = 판매 수익/평균 총 자산
& ltbr & gt& ltbr & gt 지수가 클수록 판매 능력이 향상됩니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 주영 사업 매출 증가율 = (현재 주영 업무수익-전기 주영업무수익)/전기 주영업무수익 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 일반 제품이 성장기에 있을 때 성장률은 10% 보다 커야 합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 기타 외상 매출금 대 유동 자산 비율 = 기타 외상 매출금/유동 자산
& ltbr & gt& ltbr & gt 기타 미수금은 주로 생산 운영 및 판매 활동과 무관한 화폐 거래를 계산하며 일반적으로 작아야 합니다. 지표가 높으면, 운전 자금이 비정상 경영 활동에 쓰이는 비율이 높다는 것을 설명하고, 관련 거래와 관련이 있는지 여부를 주목해야 한다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반환
& ltbr & gt& ltbr & GTD 수익성 분석:
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 영업원가율 = 영업비용/주영업수익 × 100%
원자재 소비가 기본적으로 일치하고 생산 설비와 임금도 일치하기 때문에 & ltbr & gt& ltbr & gt 가 동행에서 영업원가율이 가장 비교된다. 이 지수의 차이는 회사 간의 자원, 위치, 기술 및 노동 생산성의 상황을 설명할 수 있다. 영업원가율이 낮은 동료들은 종종 약간의 우세를 가지고 있으며, 이러한 우세는 수익성의 차이를 초래한다. 반대로, 운영 비용이 높은 동료들은 수익성에서 반드시 열세에 처할 것이다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 영업 이익률 = 영업 이익/주요 영업 수익 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 매출 마진율 = (주영업수익-주영업비용)/주영업수익 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 세전 이익률 = 총 이익/주요 영업 수익 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 세후 이익률 = 순이익/주영업소득 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 이러한 지표는 모두 한 측면에서 기업의 수익성을 반영합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 자산 수익률 = 순이익 × 2/ (기초 총자산+기말 총자산) × 100%.
& ltbr & gt& ltbr & gt 자산 수익률은 기업 총자산의 활용 효율성 또는 기업 전체 자산의 수익성을 반영합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 순자산 수익률 = 순이익/순자산 × 100%
주주 지분 수익률이라고도 하는 & ltbr & gt& ltbr & gt 는 주주가 투자한 자금이 얼마나 많은 이익을 창출할 수 있는지 반영합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반복 순자산 수익률 = 비반복 손익을 공제한 후 순이익/기말 주주 지분 × 100%.
& ltbr & gt& ltbr & gt 일반적으로 자산은' 비반복 손익 공제 후 순이익' 만 생성할 수 있으므로 이 지표를 사용하여 자산을 측정하는 것이 더 정확합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 주영 업무이익률 = 주영 업무이익/주영업무수익 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt 기업이 지속가능한 발전을 이루기 위해서는 주요 업무이익률이 업계 선두에 있고 안정을 유지하는 것이 중요하다. 그러나 지수가 업계 평균보다 비정상적으로 높으면 신중해야 한다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 고정 자산 수익률 = 영업 이익/순 고정 자산 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 총자산 수익률 = 순이익/기말 총자산 × 100%
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 총 자산 반복 수익률 = 비반복 손익을 공제한 후 순이익/총 자산 기말 수 × 100% 입니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 자산 수익률을 어느 정도 측정합니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반환
& ltbr & gt& ltbr & GTE 투자 이익 분석:
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 주가 수익 비율 = 주식당 가격/주당 순이익
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 순자산 비율 = 주식당 가격/주당 순자산 가치
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 자산 비율 = 주식당 가격/주당 자산 가치
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반환
& ltbr & gt& ltbr & GTF. 현금 보장 능력 분석:
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 판매상품에서 받은 현금과 주영업소득의 비율 = 상품 판매와 노무제공으로 받은 현금/주영업소득 × 100% 입니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt 정상 회전기업 지수는 1 보다 커야 합니다. 지표가 낮으면 관련 거래가 크고, 허구 판매 수익이나 당좌 대월 미래 판매가 내년 실적을 크게 떨어뜨릴 수 있다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 영업 활동 순 현금 흐름과 순이익의 비율 = 영업 활동 순 현금 흐름/순이익 × 100%.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 순이익 직접 현금 보장 배수 = (영업 현금 순 흐름-기타 영업 활동 관련 현금 유입+기타 영업 활동 관련 현금 유출)/주요 영업 수익 × 100%.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 영업 현금 흐름 순 대 단기 이자부채 비율 = 영업 현금 흐름 순/(단기 대출+1 연내 만기가 되는 장기 부채) × 100%.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 주당 현금 및 현금 등가물의 순 증가액 = 현금 및 현금 등가물의 순 증가액/주식 수.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 주당 잉여 현금 흐름 = 잉여 현금 흐름/주식 수
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt (자유 현금 흐름 = 순이익+감가상각 상각-자본 지출-유동성 수요-부채 원금 상환+신규 차입 자금)
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반환
& ltbr & gt& ltbr & GTG 이익 구성 분석:
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 투자자들이 이윤표의 이익 구성을 명확하게 볼 수 있도록 손익 프로젝트 (주요 영업 수익, 기타 영업 수익, 할인 및 할인, 투자 수익, 보조금 소득, 영업 외 소득, 주요 운영 비용, 주요 업무 포함) 를 분석하고 싶습니다 ) 유한 회사 회계 시스템에 규정되어야합니다. ) 순이익의 비율에 대한 이익 구성 테이블을 만듭니다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 반환
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 상장회사 자산의 안전은 회사의 건강한 발전을 위한 기본 전제 조건이며 투자자가 상장회사에 투자하기 위한 필수 조건 중 하나입니다. 상장회사의 기본면 분석에서 상장회사의 자산 안전을 반영하는 주요 측면은 지급 능력을 분석하는 것이다. 따라서, 일반적으로 많은 투자자 (심지어 투자 전문가) 는 상장회사의 자산 안전을 지급 능력에 대한 분석과 연관짓는다. 상장회사의 자산 안전에 대한 가장 큰 위협은' 재무실패' 발생, 즉 상장회사가 만기채무를 상환할 수 없어 소송이나 파산을 초래하기 때문이다.
& ltbr & gt& ltbr & gt
& ltbr & gt& ltbr & gt 는 사실상 상장회사에게 파산하지 않고 채무를 상환할 수 있다고 해도 정상적인 생산경영을 보장할 수 없는 것은 안전하지 않다. 진정한 보장은 적절한 재정적 부담을 마련하는 동시에 비교적 안정적인 현금 흐름이 있어야 정상적인 운영을 유지할 수 있다는 것이다. (존 F. 케네디, 돈명언) 근본적으로, 보안은 기업이 일정 시점에서 채무를 상환할 수 있는 능력, 즉 정적인 능력을 필요로 하는데, 이런 상환 능력은 평상시 이윤과 현금 유입의 축적, 즉 동적이다. 상장 회사가 비교적 안정적인 현금 유입이나 이윤이 없다면 위기 없이 장기적으로 생존할 수 있다고 상상하기 어렵다.