직원 스톡옵션 프로그램 (ESOP) 은 창업자, 임원, 백본, 일반 직원 등 직원들에게 동기를 부여하기 위해 주식의 일부를 미리 남겨 두는 것입니다. 지분 인센티브 프로그램을 실시하는 것은 초창기 기업의 가장 흔한 형태이며, 유럽과 미국에서는 초창기 기업의 발전을 촉진하는 데 필요한 핵심 요소 중 하나로 꼽힌다.
옵션은 지분과 다르며, 소유권은 소유권을 나타내고, 옵션 대표는 특정 시간에 특정 가격으로 특정 소유권을 구매할 권리를 나타냅니다. 직원과 회사 간의 지분 매각에 관한 계약으로 볼 수 있다.
행권 후 직원이 받은 주식은 보통주이다.
둘째, 옵션 계획의 목적:
1) 창업 초기에 고임금을 지불할 수 없는 상황에서 높은 수준의 인재를 끌어들이다.
2) 경영진과 백본의 창업 위험 보상;
3) 직원에게 소속감을 주고 직원과 주주의 이익을 일관되게 한다.
4) 장기 인센티브 문제를 해결하고 인재를 보유하다.
셋째, 옵션 풀의 설립과 규모:
실리콘 밸리의 접근 방식은 회사 총 주식의 65,438+00%-20% 를 옵션 풀로 예약하는 것이며, 더 큰 옵션 풀은 직원과 VC 에 더 매력적입니다.
일반적으로 이사회는 옵션 풀에 설정된 한도 내에서 어떤 직원을 발행할지, 얼마나 많은 옵션을 발행할지, 그리고 행권 가격을 결정합니다. 경영진에 대한 직접적인 허가도 있다.
VC 는 일반적으로 들어가기 전에 옵션 풀을 구축해야 하며, 진입 후 일정 비율을 요구합니다 (위 규정 참조).
각 융자 라운드는 option pool 의 지분 비율을 희석하기 때문에, 새로운 인재를 유치하기 위해 융자할 때마다 option pool 을 조정 (확대) 해야 하는 경우가 많습니다.
넷째, 분배 원칙:
1) 회사가 중요할수록 투자가 깊어질수록 할당된 금액이 많아집니다.
2) 일찍 가입할수록 위험이 커질수록 행권 가격이 낮아진다. 일반적으로 같은 그룹의 직원의 행권 가격은 같다.
3) 경영진과 간부 직원을 위주로 일부 기업은 전원 인센티브를 실시한다.
동사 (verb 의 약어) 옵션 부여/부여:
회사와 직원은 다음과 같은 기본 조항을 명시하는 계약을 체결했다.
1) 옵션에 해당하는 주식 수;
2) 집행 가격. 일반적으로 A 라운드 융자 전의 가격은 매우 낮거나 무료이다. 회사의 전망이 밝아짐에 따라 가격도 오를 것이다. 정가의 원칙은 장려시 주당 공정가치 (즉, 시장의 참고가치) 에 대응하고 채용자에 대한 인센티브를 고려하는 것이다.
3) 옵션 계산의 수여일, 즉 옵션 수여 시기는 일반적으로 진입일로부터 계산됩니다.
4) 실행 가능한 권한 기간, 즉 계약에 해당하는 옵션이 모두 실행 가능한 기간, 일반적으로 4 년입니다. 일반적으로 옵션은 월별로 부여됩니다. 즉, 매달 1/48 (예: 4 년) 이 있습니다. 즉, 행권을 가질 수 있습니다.
5) 최소 유효 기간 (Cliff), 일반적으로 직원이 회사에서 일정 기간 근무한 후에야 옵션 약속이 유효하도록 설정됩니다 (일반적으로 1 년). 즉, 직원이 회사에서 일하는 것이 1 년 미만이면 이직할 때 권리를 행사할 수 없지만 1 년이 되면 즉시 1/4 를 받고 매월/kloc/를 받게 됩니다
6) 마감일. 직원이 퇴사한 후 일정 기간 동안 이 구매권 행사 여부를 결정해야 합니다. 보통 180 일로 설정됩니다.
옵션 행사:
크게 두 가지 상황이 있습니다.
상황 1: 계약이 정상적으로 집행된다.
이때 직원은 계약서에 규정된 행권 가격 행권에 따라 총액을 초과하지 않는 회사 지분을 구매할 수 있다. 이 권리는 직원이 이직하지 않는 한 계속 유효합니다.
사례 2: 직원 이직.
직원들이 절벽에 도착한 후 IPO 를 떠나기 전에 이직하는 경우 일반적으로 옵션 계약에서 회사는 계약가격으로 이 옵션 (인상권이라고 함) 을 환매할 권리가 있다. 사퇴 사유가 다르면 서로 다른 독촉권 조항을 만들 수 있다. 이론적으로 환매 가격은 환매 시의 공정가치여야 하지만, 주당 순자산과 같은 다른 가격으로 합의할 수도 있다.
일곱. 중요 조정 사항:
회사가 이 과정에서 지분이 바뀌면 (융자, 증주, 배당금 등 포함). ), 옵션 금액과 행권 가격을 적절히 조정하여 원래 권리의 가치를 그대로 유지해야 한다. 그 배후의 기본 논리는 옵션 수와 행권 가격이 행권이 아닌 옵션 수여의 가치를 반영한다는 것이다.
회사가 매각되거나 통제권이 바뀌면 그에 상응하는 약속도 해야 한다.
여덟, 달성 방법:
중국 회사법의 틀 아래에서 지분은 등록 자본에 상응해야 하기 때문에 지분을 예약할 수 없다. 유연한 접근 방식:
1, 창립자가 소유하고 있습니다. 회사를 설립할 때 창업자는 더 많은 주식 (옵션 풀에 해당) 을 보유하고 회사, 창업자, 직원 3 자가 계약을 체결하고 권리를 행사할 때 설립자는 약속된 가격으로 직원에게 양도한다.
직원 소유 회사. 직원들은 지주회사를 통해 목표회사의 주식을 보유하고 있다. 직원들이 회사 지분을 직접 보유하는 데 따른 불편을 피할 수 있다. 이런 방법은 국내 상장 전에 보편적으로 채택된다.
3. 가상 주식. 회사 내에 전문 장부를 설립하면 직원들은 장부 속의 허구 주식에 따라 상응하는 배당이나 부가가치를 누리고 있다. 화웨이의 방법.
아홉, 고려 사항:
1) 구두로 약속할 수 없다.
2) 직원들과 충분히 소통하고, 계획과 관련된 정보가 공개적이고 투명한지, 직원들이 자신의 권익에 대해 합리적인 판단과 기대를 할 수 있도록 해야 한다.