하지만 이 7666 억 위안의 시장이 신탁이 참여할 수 있는 전부가 아니다. 중국증권감독회가 발표한' 상장회사 감독 지침 제 2 호-상장회사 모금자금 관리 및 사용에 대한 규제 요구 사항' 은 상장회사의 유휴 모금자금 투자 제품에 대해 두 가지 요구 사항을 제시했다. 하나는 안전성이 높고, 본본 요구 사항을 충족하며, 제품 발행인은 본본 약속을 제공할 수 있다. 둘째, 유동성이 양호하여 모금 자금 투자 계획의 정상적인 운영에 영향을 미치지 않는다.
집합신탁상품은 분명히 증권감독회가 보본 약속을 제공하는 요구를 만족시킬 수 없다.
업계 관계자들은 상장회사가 재테크 상품을 선택할 때 규제보증본 요구 사항을 준수하는 데 더 많은 관심을 기울이고 있다고 밝혔다. 일반적으로 은행간 시장 신용등급이 높고 유동성이 좋은 채권 또는 화폐시장 도구 (예: 채권 환매, 은행간 철거, 중앙은행 어음, 국채, 금융부채, 고신용등급 기업부채 등 저위험 자산) 에 자금을 투자한다. 거래소가 기금 모금에 대한 엄격한 규제 요구 사항을 가지고 있기 때문에 상장사들은 유휴모집자금의 대부분을 보본형 재테크 상품에 투자하고 수익이 낮으며, 소량의 자기자본은 고수익의 신탁이나 기타 유형의 제품을 선택할 수 있다.
자체 자금 투입이 상당하다.
그럼에도 상장회사가 투자에 사용할 수 있는 자체 자금의 양도 상당하다. 20 16 년 상장회사가 재테크 상품을 인수해 유휴자금과 자기자금을 모으는 비율은 각각 58% 와 42% 로 집계됐다. 즉, 20 16 년, 상장회사 자체 자금투자재테크 상품의 금액은 3000 여억원에 달하지만 신탁제품의 투자금액은 자유자금투자재테크 금액의 3.6% 에 불과하며 발전할 여지가 여전히 넓다.
모 상장사 정보 공개 책임자는 기자에게 현재 회사가 재테크 상품을 구입하는 것은 주로 자금 활용도를 높이고 유휴 자금을 합리적으로 이용하기 위한 것이라고 말했다. 재테크 상품을 구입하는 것도 회사의 수익을 늘리는 데 도움이 된다. 또 이 관계자는 재테크 상품을 선택할 때 엄격한 위험통제기준을 갖고 재테크 제품 발행사의 실력, 자금의 안전성, 보증약속 여부 등을 종합적으로 고려할 것이라고 밝혔다. 기자가' 수익이 더 높은 신탁제품 구입을 고려할 것인가' 라는 질문에 이 책임자는 가부를 말하지 않았다.
투자 수익으로 볼 때 상장사가 구입한 은행 재테크 수익률은 대부분 2% ~ 3% 사이로 유지되고, 심지어 일부 재테크 상품 수익률도 2% 이하로 유지하고 있다. 이는 자금의 상대적 안전을 보장하지만 신탁제품 5 ~ 8% 의 평균 예상 수익과 비교하기는 어렵다. 실제로 은행 재테크 연년화 수익률이 낮아지면서 더 많은 상장회사들이 다른 채널을 통해 고위험 재테크 상품을 선택할 의향이 있다고 이사들이 밝혔다.
현재 상황으로 볼 때, 신탁회사는 상장 회사와 같은 양질의 고객을 대하기 위해 계속 노력해야 한다. 그러나, 어떻게 이런 양질의 고객을 잘 서비스할 것인가는 신탁회사가 직면한 중요한 과제이다. 한 신탁회사 관계자는 현재 상장회사를 포함한 양질의 기관 고객에 대한 일상적인 유지 관리, 투자 요구 사항 이해, 적절한 제품 제공 등을 정기적으로 진행하고 있지만 다른 긍정적인 조치는 없다고 밝혔다.
상장 회사에는 여전히 신탁' 팬' 이 있다
하지만 신탁은 위탁재테크에서 상대적으로 작은 비중을 차지하지만 상장사 일군의 신탁' 팬' 의 존재를 방해하지 않는다.
자료에 따르면 지난해 27 개 상장회사가 신탁재테크를 이용했다. 신탁재테크를 가장 좋아하는 상장회사는 조지연 (2.43+1.25%, 매입) 이다. 20 16 년 조지연 투자 1465 만원 신탁제품 30 여 회 구매. 이어 서부광업 (6.19+1.31%,매입), 회사 자회사 20 129 만원 매입 신탁이 뒤를 이었다.
그러나 기자는 상장사의 신탁제품 구매를 추진하는 주요 요인이 신탁회사와의 관계라는 사실을 발견했다. "이렇게 쌍방의 정보 소통이 원활해지면 상장사들이 신뢰 부족으로 인한 위험을 줄일 수 있다." 업계 인사들이 말했다. 상술한 상장회사가 구매한 65,438+004 개 신탁제품 중 65,438+09 건의 거래가 관련 거래로 총 654,380+0 억 666 억원이다. 양농화공 (56.22 -0.37%, 매입) 이 지난해 6 차례 관련 대외무역신탁을 구매한 신탁제품은 총 4 억원이 넘는다.
중융신탁은 상장회사가 가장 선호하는 신탁제품 발행인이다. 지난해 최소 5 개 상장회사가 14 회 중융신탁의 신탁상품을 인수했고, 총액은 1084 만원이었다.