질문 2: 부채에서 주식으로 전환하는 것이 좋습니까, 나쁜가요? 전환 사채 (전환 사채) 는 특정 시간과 특정 조건 하에서 보통주로 전환될 수 있는 특수 회사채이다. 전환채권은 채권과 주식의 특징을 겸비하며 다음과 같은 세 가지 특징을 가지고 있다.
(1) 신뢰성. 다른 채권과 마찬가지로 전환채권은 금리와 기한을 규정하고 있다. 투자자는 만기 채권을 보유하여 원금을 받을 수 있다.
(2) 지분. 전환 사채는 전환 전 순채권이지만, 전환 후 원채 소유자가 채권자에서 회사 주주로 바뀌면서 기업의 경영 결정과 배당금 분배에 참여할 수 있다.
(3) 환전성. 전환성은 전환채권의 중요한 상징이며, 채권 보유자는 약속한 조건에 따라 채권을 주식으로 변환할 수 있다. 주식 전환은 투자자가 누리고 보통채권은 없는 선택권이다. 전환채권을 발행할 때 채권 소유자가 발행시 약속한 가격에 따라 채권을 회사 보통주로 전환할 수 있다고 명시했다. 채권 보유자가 주식을 이체하고 싶지 않다면 상환 기간이 만료될 때까지 채권을 계속 보유할 수 있으며, 유통시장에서 매각하여 현금화할 수도 있다.
위의 설명에 따르면, 당신은 전환 사채가 대부분의 경우 좋지 않다는 것을 분명히 알 수 있습니다. 채권을 회사 보통주로 전환하는 것은 확장입니다. 원래 654.38+00000000000 주가 654.38+0000000000 주로 전환되어 2000000000 주로 바뀌었다고 생각해 보세요. 네가 654.38+000000000 주를 살 때 산 주가는 5 위안이고, 지금은 200000000 주이다. 아직도 5 달러 가치가 있습니까? 그래서, 보시다시피, 전환 사채가 있는 대부분의 회사 주가는 000822 와 같이 오를 수 없습니다.
질문 3: 부채 대 주식 1 어떻게 작동합니까? 전환 사채 전환 전 준비.
(1) 전환 사채는 전환 기간 내에서만 주식을 이체할 수 있습니다. 현재 시장에서 거래되는 전환 사채의 전환 기간은 일반적으로 전환 사채 발행 후 6 개월에서 전환 사채 만기일까지다. 이 기간의 모든 거래일에 주식을 환산할 수 있습니다.
(2) 컨버터블 부채는 어떤 대가를 치르더라도 주식을 이체할 필요가 없으므로, 당신의 계좌는 이체를 위한 추가 자금을 준비할 필요가 없습니다.
(3) 전환 사채는 일반적으로 조기 상환 조항이 있다는 점에 유의해야 한다. 전환 사채를 보유한 투자자는 이를 면밀히 주시해야 한다. 회사가 상환 공고를 발표할 때, 그들은 제때에 주식을 이체하거나 직접 환채를 팔아야 한다. 그렇지 않으면 막대한 손실을 입을 수 있다. 회사는 일반적으로 아주 작은 폭 (보통 105 원 이하) 으로 모든 미전환 채권을 환매하지만, 환매 조건을 충족하는 전환 채무는 보통 130 원 이상, 어떤 것은 200 원까지 환매하기 때문이다!
(4) 전주를 신청하는 전매권 총액은 65,438+0,000 원의 정수 배수여야 한다. 주식 전환 신청을 통해 얻은 최종 주식은 정수주이다. 끝수가 1 주식보다 작으면 회사는 이체 후 5 거래일 이내에 현금으로 지불할 것이다. 상환 금액은 소수점 뒤의 주식 수에 전환 가격을 곱한 것이다. 예를 들어, 나머지 0.88 주를 5 원으로 환산하면 상환액은 0.88*5=4.4 위안입니다. 2. 전환 사채 전환 사채의 구체적인 운영 방법
상해와 선전 주식시장의 전환 채무 전환 절차는 크게 다르다, 구체적으로 아래와 같다.
상하이 시장 (1) 의 증권 거래 페이지에서 주식 전환 코드 (채권 전환 코드를 입력하지 않도록 주의, 그렇지 않으면 거래 거래가 됨) 를 입력한 다음 변환할 주식 수를 입력합니다 (주가를 채우지 않으면 100 원이 자동으로 표시됨). 일부 브로커 인터페이스에서는 매입을 위탁하는 것도 받아들일 수 있다. 아래 주식 전환 코드를 입력하기만 하면 시스템은 기본적으로 주식 전환 권리를 행사할 수 있기 때문이다. (존 F. 케네디, 주식 전환, 주식 전환, 주식 전환, 주식 전환, 주식 전환, 주식 전환, 주식 전환) (b) 증권사 카운터 또는 전화 교환 주식, 같은 책.
심시 (1) 쿠폰상은 카운터에서 주식을 바꿀 수 있다. 신분증과 주주 카드를 소지하고 계좌를 개설한 카운터에 양식을 작성하여 주식 전환을 신청해야 합니다. (2) 일부 권상들은 은하증권, 홍원증권 등과 같은 온라인 전주를 지원한다. 방법: 증권 거래 페이지에서 다른 업무에서 점유율 환산 및 재판매를 선택합니다 (쿠폰상마다 인터페이스가 다를 수 있습니다. 문제가 있으면 쿠폰업체에 문의하십시오). 작동 방식은' 전환 사채 전환 주식' 으로 아래에 전환 사채 코드 (심거래소 채권에는 전환 코드가 없음) 를 입력한 다음 이체할 주식 수를 입력합니다. (3) 일부 쿠폰상은 광대증권과 같은 전화 점유율 전환을 지원합니다. 운영 절차: 1 매입, 2 판매, 3 취소 주문 취소, 4 부채-주식 전환. 4 에 따라 채권을 이체하고 전환 가능한 채권의 코드와 수량을 입력합니다. 전주 수와 관련하여 각 권상들의 페이지가 다를 수 있는데, 어떤 것은' 손' 이고, 어떤 것은' 단표' 이다. 1 손 = 10 장. 즉, 액면가가 65,438+0,000 원이고, 어떤 권상들은 65,438+0 (손) 의 금액을 기입해 달라고 요구하고, 어떤 것은 65,438+00 (장) 을 채워야 하며, 브로커의 인터페이스에 따라 연습해야 한다는 것이다.
현재 상해나 선전에서 주문이 성공하면 주문을 철회할 수 없다는 점에 유의해야 합니다!
3. 전환 사채 전환 전후의 거래
전환 사채는 T+0 거래를 실시한다. 즉, 당일 매입한 전환 사채는 당일 팔 수 있다. 이날 매입한 전환채무는 이날 상장을 받기 전에 주식을 이체할 수 있다. 이때 이체할 수량을 입력하는 것은 일반적으로 성공적이다. 브로커의 설정은 전주 수가 0 이라는 것을 나타낼 수 있기 때문이다. 전주 후 이날 밤 9 시 이후나 다음날 아침 전주채권이 사라지고 전주채권이 나타나 다음날 주식을 팔 수 있다 (T+ 1).
전환 사채 거래 기교: 일부 권상들은 당신이 이체를 의뢰한 후에도 여전히 전환 사채를 팔 수 있다. 당신의 전환 사채가 시장 수령 후 팔리지 않았거나 일부만 팔렸다면 나머지는 자동으로 주식을 이체할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)
질문 4: 부채-주식 전환 자본 검사는 무엇에주의를 기울여야합니까? 현재, 충칭 등 소수의 지역을 제외하고, 대부분의 지방공상기관은 채권을 주식으로 전환하는 출자 방식을 인정하지 않는다.
공상이 인정한 채무를 주식으로 전환하는 것에 대해서는 특히 사찰에 주의해야 한다.
(1) 부채의 진실성이 진실되고 합법적인 거래를 기반으로 하는지, 부채의 회계처리가 제대로 확인되었는지 여부
(2) 부채의 후속 측정이 올바른지 여부;
(3) 채무가 발생한 후 주식을 전환하기 전에 어떤 방식의 상환이 있는지 주목한다.
결론적으로, 이런 업무의 위험은 여전히 비교적 높다.
주주는 채권 출자 방식으로 자금을 점검한다.
채권, 지분 출자 검증 절차의 합법성을 검증하다
1. 일반 사양.
회사법에는 채권과 지분 출자가 열거되지 않았다. 공인회계사는 검자를 받을 때 매우 신중해야 한다. 첫 번째 단계는 검증 전 또는 검증 과정에서 기업 등록 책임자의 상공행정관리부와 적시에 소통하여 등록 기관의 의견을 충분히 존중하는 것이다. 구체적인 사찰에서는 실체와 절차 두 방면에서 출자의 합법성을 점검하고 채권과 주식출자단체의 법적 근거를 검증해야 한다. 그러나 실체가 합법적이면 절차상 불법이다. 출자에 대한 검증과 인정도 할 수 없고, 출자에 대한 심사도 할 수 없다. 일반적으로, 절차의 합법성은 정상적인 변경 검사 요구에 부합할 뿐만 아니라.
여기에는 다음이 포함되어야 합니다.
등록 자산인 채권과 지분은 초기 투자에 사용할 수 없으며 후속 투자나 증자 증자증주에만 사용할 수 있습니다.
(2) 주주회와 주주총회 결의 및 정관개정안은 출자 방식이 채권과 지분임을 분명히 해야 한다.
(3) 채권 또는 지분 출자는 투자자 또는 피투자자 이외의 제 3 자를 포함하며, 가능한 제 3 자를 투자협정 관계자로 취득하여 서명 또는 도장에 참여해야 한다.
2. 채권 출자 상황.
(1) 부채 대 주식.
채권의 진실성을 검증하는 기초 위에서, 투자 쌍방은 채권전주 협의를 체결하고 투자자 주주회와 주주총회의 인가를 받아야 한다. 검증시 투자자가 자연인이라면 다른 사람의 서명으로 인한 투자 합법성 논란을 막기 위해 본인의 서명을 최대한 요구해야 한다는 점에 유의해야 한다.
(2) 투자자는 제 3 자 채권을 향유하는 방식으로 출자한다.
채권의 진실성을 검증하는 기초 위에서 채무자가 투자협정 관계자로서 협의에 서명하거나 도장을 찍는지 여부. 출자는 절차상 거의 완전하다고 여겨야 하지만 채무자가 투자협정 서명에 참여하지 않을 경우 다음을 수행해야 합니다.
(1) 자본 검증 전에 채권자 (출자자) 라는 이름으로 채무자에게 편지를 보내야 하며, 원본은 자본 검증 작업의 밑거름으로 회답해야 한다.
(2) 원채권자가 이미 채권을 투자기관에 양도하여 채무자에게 통지했는지, 채무자가 이미 통지를 받았다는 유효한 증거가 있는지 확인한다.
(3) 투자자 (원채권자) 에게 해당 보증이나 기부 보증을 요구하고 만료 후 채무가 효과적으로 보상될 수 없다고 선언하면 제공된 담보물로 출자를 보충하거나 출자를 상쇄할 것이다. 이러한 보증이나 보증에 대해 투자자와 피투자자의 주주회 또는 주주총회 결의안은 동의를 표시해야 합니다. 실물 자산으로 담보하는 경우, 쌍방은 관련 부서에 담보등록을 해야 한다.
(4) 채권이 출자한 채무는 계약채무만을 가리킨다. 침해권의 채무, 무원인 관리 채무, 부당이득의 채무 등. 출자에 사용해서는 안 된다.
부채, 주식 투자 가격 및 주식 전환 검증
채권 투자 가격 및 지분 분할. 채권출자의 정가를 검증하는 것은 채권의 진실성과 예상 회수가능 금액뿐만 아니라 그 지분의 정가도 검증해야 한다. 지분 가격으로 나눈 값이 공정가치보다 높은지 여부. 주식 가격이 주식 양도시 공정가치보다 높은 경우: 부채-주식 전환 부채 구조 조정; 지분 가격이 공정가치보다 높지 않은 경우, 채무 재편을 하지 않고 채권이나 보통채권을 조성한다.
자본 검증 보고서 및 자본 검증 문제 설명
1. 채권이 주식으로 전환될 때:
(1) 자본 검증 보고서 첨부는' 부채 (권) 주 (권)' 로 명시해야 한다.
② 자본 검증 설명에는 최소한 다음과 같은 내용이 추가되어야 한다. 채권이 형성된 이유; 채권 형성 세부 사항은 감사 대상 단위 계정 및 관련 해당 과목의 날짜와 증빙 번호를 명시해야 합니다. 빚을 주식으로 바꾸어 화해하다.
기타 채권 출자시:
(1) 자본 검증 보고서는 출자 방식을' 채권 출자' 로 명시해야 한다.
② 자본 검증 설명에는 최소한 채권 형성 원인과 채무 청산시 받아들여야 할 재산 형식이 추가되어야 한다. 채권 확인 감사 대상 기관이 투자 조정을 받다.
③ 상공부문이 요구하면 자본 검증 보고서 첨부서에 원채권자 (출자자) 가 채무자에게 채권을 피출자자에게 양도한다는 정보를 추가할 수 있다 ... >; & gt
질문 5: 부채-주식 전환을위한 전제 조건은 무엇입니까? 공고를 보면 알 수 있다.
질문 6: 전환 사채는 무엇을 의미합니까? 전환 사채 (전환 사채; CB) 을 참조하십시오
전환 사채는 주식이 아니다! 그것은 채권이지만, 전환 사채를 사는 사람은 앞으로 그것을 주식으로 바꿀 권리가 있다.
전환 가능한 회사채로 간단히 해석된다. 상장회사는 회사채를 발행해 채권자 (즉, 채권 투자자) 가 일정 기간 (잠김 기간이라고 함) 동안 보유 후 해당 채권으로 한 회사와 한 회사의 주식을 교환할 수 있다고 밝혔다. 채권자는 주주로서의 이행자가 되었다. 전주 비율 계산은 채권의 액면가를 구체적인 전주 가격으로 나눈 것이다. 예를 들어 채권의 액면가는 65,438+000,000 원으로 50 원의 전환가격으로 나누면 2000 주, 즉 20 수로 바꿀 수 있다.
한 회사의 주식이 시가에서 60 위안으로 넘어가면 투자자는 기꺼이 전환할 것이다. 왜냐하면 50 위안으로 전환했기 때문에 주식이 전환된 후 시가로 60 위안에 팔리면 주당 10 원을 벌 수 있고, 합계는 * * * 20,000 원을 벌 수 있기 때문이다. 이 상황을 전환 가치라고 합니다. 이런 전환 사채를 가격 내 전환 사채라고 한다.
반면에, 한 회사 주식의 시가가 40 위안으로 떨어지면 투자자는 전환을 원하지 않을 것이다. 왜냐하면 전환비용은 50 위안이기 때문이다. 만약 당신이 정말로 회사 주식을 보유하고 싶다면, 직접 시장에 가서 40 위안의 가격으로 매입하고, 50 위안의 원가가격으로 환산하지 마세요. 이 경우, 우리는 그것을 전환 가치가 없다고 부른다. 이런 전환 채권을 천가 전환 채권이라고 한다.
예를 들어, 바오 터우 스틸 (Baotou Steel) 의 주식 전환 가격은 12 년 6 월 이후 1.74 위안/주식으로 무엇을 의미합니까?
A: 12 년 6 월부터 1000 원 액면가 당 채권을 (1000/ 1.74 로 변환할 권리가 있습니다
질문 7: 전환 사채 만기는 주가에 어떤 영향을 미칩니까? 예를 들어, 성흥 전채 회사채 만기가 주가에 미치는 영향은 채무자 회사의 기본면에 달려 있다. 회사의 주식 가치가 시장의 추앙을 받지 않는지, 기본면이 좋고, 주식이 가치 있고, 자금이 추앙받는 회사가 발행한 전환채무는 만기가 되면 채권 소유자가 소유할 수 있으며, 주가는 더욱 상승할 것이다. 반면 원채 보유자는 주식 보유 없는 가치가 매각될 가능성이 있다고 판단해 주가가 하락하면서 사모와 공모 사이에 있다. 발행 방식은 채권 보유자에게 더욱 유연합니다. 줄의 문턱도 높다. 일반적으로 실력이 있는 회사에서 발행한 성흥주식은 개인가치만 참고할 뿐이니 도움이 되었으면 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 자신감명언)
질문 8: 부채-주식 이체가 회사의 총 주식을 증가시킬 것인가? 그럴게요. 회사채 만기 후 원금을 상환해야 하며 주식 수에 영향을 주지 않는다.
전환채 전환주는 채권을 사는 돈으로 회사의 증발 주식을 매입하는 것과 같고, 자본금이 증가했다.
질문 9: 주식 대신 채권이란 무엇입니까? 소위 부채-주식 전환이란 한 회사가 발행한 채권 (전환 가능 부채) 이 만기될 때 투자자가 현금화하거나 일정 비율에 따라 해당 회사의 상장 주식으로 바꿀 수 있다는 뜻이다. 상장 기업의 2 차 융자에 해당한다. 。 。
질문 10: 진행 컬렉션은 무엇을 의미합니까? 1. 업무 완료 후 제때에 돈을 받고 가능한 한 장부를 작성하지 않습니다. 둘째, 적시에 왕래 단위와 화해하고, 장기 왕래 단위는 일반적으로 한 달에 한 번 화해한다. 셋째, 잔액간에 차이가 있다는 것을 발견하고, 제때에 외상 매출금 관리를 조정한다. 1. 거시 통제 조치. 거시통치조치는 국가가 시장을 보완할 수 있는지, 기업을 위해 개방적이고 합리적이며 질서 있는 경쟁 환경을 만들 수 있는지에 달려 있다. 여기서 우리는 외국의 일부 검증된 외상 매출금 관리법을 탐구하고 참고할 수 있다. (1) 은행 업무 방면에서 외상 매출금 매각을 위한 시범 작업을 할 수 있다. 공기업 자산 부채율이 70% 에 달하다. 대부분의 기업은 은행 대출에 의존하여 정상적인 운영을 유지한다. 은행은 기업의 수혈 산소 공급기이다. 이 때문에 기업의 경영 상황은 은행의 정상적인 경영에 중요한 영향을 미친다. 외상 매출금이 너무 많으면 기업의 이윤에 영향을 미칠 수밖에 없어 은행 대출이 침전자금으로 변할 수 있어 기업과 은행 모두 막대한 손실을 입게 된다. 필자는 은행 업무에서 현재 금융기관이 기업의 외상 매출채권을 매입하고 외상 매출금을 할인하거나 담보하도록 장려할 수 있다고 생각한다. 이 방면은 기업의 자금 활성화에 유리하고, 다른 한편으로는 은행의 업무 범위를 확대하였다. (2) 동업 제재. 의도적으로 미지급금 또는 대출 원금을 체납할 돈이 있는 일부' 체불 계좌' 에 대해서는 각종 예금 계좌를 청산하고 현금 인출을 중지하고 어음 이체 결산과 자금 송금을 중지하고 모든 금융 서비스를 제공하는 것을 중지하기 위한 엄중한 조치를 취해야 한다. 방법의 진정한 이행을 보장하기 위해서, 상급행도' 규칙' 을 세워야 한다. 어떤 은행도 합동 행동에서' 작은 행동' 을 하면 모두 엄숙히 처리될 것이다. 은행간 연합제재의 장점은 우선' 채무불이행' 의 기회가 없고, 과거 대출은행이' 채무불이행' 을 처리할 때 종종 채찍질을 당하고 속수무책이었다는 점이다. 만약 은행이 연합하여' * * * 체' 를 형성한다면,' 총구' 가 대외적으로 일치한다면, 의심할 여지 없이' 라이' 의 뒷길을 막을 수 있어 발붙이기가 어렵다. 둘째, 은행 대출과 미지급금에 의존할 수 있는 기업에 경종을 울리며 효과적인 사용과 은행 대출과 미지급금의 적시 반환에 대한 책임감과 긴박감을 높인다. 그렇지 않으면, 기업은 연합하여' 봉쇄' 될 것이다. 마이크로 거버넌스에서 기업은 네 가지 일을해야합니다. (1) 좋은 내부 통제 시스템을 구축하다. 좋은 내부 통제 제도는 나쁜 장부를 통제하기 위한 기본 전제조건이며, 그 내용은 판매 계약 책임제 수립, 즉 매 판매마다 판매 계약을 체결하고, 계약서에 관련 지급 조항을 명확하게 규정하고, 외상 판매 승인에 대한 등급 권한을 확립하는 것을 포함해야 한다. 기업은 영업 사원과 업무 책임자가 승인할 수 있는 외상 판매 한도액과 한도를 초과하여 기업 지도자의 승인을 받아야 하는 직급 관리 제도를 규정하고 있습니다. 지급 및 수금 책임 제도를 수립하다. 우리는 누가 판매하고, 누가 돈을 받고, 이에 따라 그들의 업무 실적을 평가할 수 있다. 결론적으로, 비용 수집을 고려하면 손실을 최소화할 수 있다. (2) 효과적인 독촉 정책을 제정하다. 기업의 수금 정책은 기업 판매량에 영향을 미치는 주관적인 통제 요인이다. 주로 다음 네 가지 기본 요소로 구성됩니다. 첫째, 신용 기준, 즉 기업이 외상 판매 조건을 받아들일 때 사용자가 갖추어야 하는 최소 재무 능력은 일반적으로 예상 부실 손실율로 측정할 수 있습니다. 엄격한 신용기준은 판매량을 낮출 수 있고, 느슨한 신용기준은 부실 채권의 증가로 이어질 수 있으므로 기업은 둘 사이의 균형을 맞춰야 한다. 둘째, 신용 기간, 즉 기업이 고객을 위해 규정한 최대 지불 시간입니다. 일반적으로 신용기간이 길수록 기업 매출이 커지지만 자금이 많이 사용될수록 부실 채권 발생률이 커진다. 세 번째는 현금 할인입니다. 즉, 기업은 가능한 한 빨리 현금을 회수하기 위해 신용기업에 약간의 우대 정책과 할인을 제공합니다. 넷째, 수집 방법, 수집 방법, 정책 등을 포함한 수집 정책. 기업은 과학적 측정을 통해 적당한 수금 정책을 채택해야 하며, 상품 대금의 적시 회수에 도움이 될 뿐만 아니라, 미래 고객의 손실을 초래하지 않고, 동시에 새로운 고객을 끌어들일 수 있는 것은 기업이 시장과 고객을 대면하는 데 필요한 조치이다. (3) 외상 매출금을 독촉하기 위해 독촉팀을 설립하다. 기업 경영진은 만기가 된 외상 매출금을 외상 매출금 청산팀의 독촉에 제출해야 한다. 독촉 팀의 조직 관리는 원자금 관리자, 부서장 또는 부서장이 외상 매출금의 자연책임자로서 독촉 팀에 참여하고 독촉 팀 책임자의 배정에 참여하는 점을 유의해야 한다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。 둘째, 독촉 팀 구성원은 고객 분업에 따라 청결 회수 목표 임무를 분산한다. 셋째, 엄격한 심사, 상벌이 분명하고 독촉의 적극성과 유효성을 높인다. 수집 팀은 상황에 따라 다른 조치를 취해야 한다 ..... >; & gt