선물시장 서비스 실체산업의 중요한 플랫폼으로서 선물위험관리회사의 핵심 포지셔닝은 위험관리중개와 자본중개이며, 방향은 파생품 시장에 직접 참여할 수 없는 산업고객에게 상품위험관리 서비스를 제공하는 것이다. 이 글은 정책법규, 선물위험관리회사 현장 조사자료 및 은행 관련 신용자료를 바탕으로 실제 업무적 관점에서 은행과 선물위험관리회사의 협력 현황을 되돌아보고 쌍방 협력에서 직면한 도전과 어려움을 정리했다. 마지막으로, 기존 협력 모델의 정제, 혁신적인 제품의 설계, 제품 라인의 풍부함과 확장, 은기 바이오스피어 개념 구축의 네 가지 측면에서 은행이 리스크 관리 회사라는 세분화업에 어떻게 더 잘 참여할 수 있는지에 대해 논의했습니다.
협력 현황
2065438+2003 년 2 월 1 일, 중국 선물업협회는' 선물회사가 자회사를 설립하여 위험관리 서비스를 주요 업무지표로 삼는 지침' 을 발표했고, 선물회사는 위험관리회사 형식으로 실체경제를 서비스하는 모델을 정식으로 개설했다. 2065438+2004 년 8 월 26 일, 중국 선물업협회는' 선물회사가 자회사를 설립하여 위험관리 서비스를 중점적으로 하는 업무시범사업 지침 (개정)' 을 발표하여 선물위험관리회사 업무시범작업의 서류와 신고를 더욱 규범화하고, 업무가 순조롭게 전개되는 경계를 더욱 명확하게 하였다.
선물위험관리회사는' 회사법' 에 따라 설립돼 선물회사가 지분 50% 이상을 보유하고 있으며 주로 위험관리 서비스에 종사하는 유한책임회사나 주식유한회사를 말한다. 20 13 년, 영안 선물, 저장상 선물, 완다 선물, 광발 선물, 정로 선물, 디다 선물,
현재 선물위험관리회사는 자본운영모델과 전문관리이념을 활용해 산업고객에게 위험관리를 핵심으로 하는 패키지 개인화서비스 제품을 제공함으로써 선물시장과 실체산업 사이의 중요한 유대가 되고 있다. 20 16- 10 국무부에서 발행한' 전국 농업 현대화 계획 (20 16-2020)' 은 농산물 선물과 농업보험 연계 메커니즘을 명확히 제시했다. "보험+선물" 파일럿 확대 농산물 선물 등 거래를 꾸준히 추진하면서 위험회사가 실물경제를 지원하는 데 중요한 역할을 더욱 두드러지게 했다. 이런 이유로 선물 리스크 관리 회사와의 협력을 강화하는 방법은 많은 은행들의 관심의 초점이자 미래 사업 발전의 중점이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언)
중국 선물업협회가 20 14 년 8 월 26 일 발표한' 선물회사가 자회사를 설립하여 위험관리 서비스 시범사업 가이드' 에 따르면 위험관리회사가 수행할 수 있는 업무는 (1) 기초차 거래; (2) 창고 영수증 서비스; (3) 협력 헤지; (4) 서비스 가격 책정 (5) 시 업무를 하다. (6) 위험 관리 서비스와 관련된 기타 사업. 중국 선물업협회가 제시한 몇 가지 시범 업무 중 각 선물위험관리회사는 신은만국지부, 저장흥업의 장외 파생품 업무 등 자신이 잘하는 분야를 가지고 있다. Huaxin 부동산, 핑안 무역, 유다 자회사 창고 명세서 서비스; 중곡 계덕풍, 신호 서풍, 남화자본의' 선물+보험'; 영안자본과 해통자원 사이의 기차 거래와 시 업무를 하는 것은 업계에서도 상당한 영향력을 가지고 있다.
이 표는 은행과 선물위험관리회사 간의 자산측 협력의 예를 보여준다.
B. 과제
선물 리스크 관리 회사의 업무 모델은 다르지만 현재 은행은 이를 전통적인 거래업체로 협력하고 있다. 자산의 관점에서 볼 때, 은행과 선물위험관리회사의 업무협력은 주로 기업 신용을 기초로 한다.
선물위험관리회사의 주요 업무 중 하나는 상품거래이며, 이것은 은행자산과의 협력의 주요 중점이다. 상품거래자금 수요가 많기 때문에 회사는 큰 동력을 가지고 은행에서 신용을 얻는다. 업무협력에서 관련된 주요 신용의 종류는 유동자금 대출, 인수어음, 신용장 등이다. 또한 대주주 선물회사는 보증을 제공할 수 없기 때문에 위험 관리 회사마다 업무 특성과 주주 배경에 따라 서로 다른 보증 방식 (예: 계열사 보증, 창고 담보 등) 이 있을 수 있습니다.
부채 측면에서 볼 때, 은행과 선물 리스크 관리 회사의 협력은 주로 자신의 재테크와 투자 수요를 충족시키기 위한 것이다. 위험 관리 회사의 내부 규정에 따라 일부 회사는 은행에서 기업 재테크 상품을 구매할 수 있습니다. 일부 회사는 고수익 신탁 제품에 투자 할 수 있습니다. 일부 회사는 관리가 엄격하여 구조적인 예금만 예금할 수 있다.
첫째, 은행 신용 업무에서는 회사 신용과 동업 신용으로 나뉜다. 선물 위험 관리 회사는' 일행 3 회' 의 규제를 받지 않기 때문에 본질적으로 금융기관이 아닌' 일반 기업' 이기 때문에 은행은 불가피하게 회사와 기관의 두 업무 라인을 포함한다.
실제로 많은 은행들이 선물위험관리회사를 거래기업으로 포지셔닝해 신용등급이 낮고 신용업무 품종이 돌파해야 하는 등의 문제를 겪고 있다. 또한 선물위험관리회사는 등록자본이 낮고, 경영유량이 부족하며, 신용누적이 부족한 혁신형 회사로 선물분야에 발을 들여놓고,' 선물회사 설립 자회사에 따라 위험관리서비스 시범작업지침 (개정)' 에 따라 선물회사는 출자액으로만 선물위험관리회사에 대한 유한한 책임을 질 수 있으며 선물위험관리회사에 융자와 보증을 제공할 수 없다. 따라서 선물 위험 관리 회사는 여러 은행에 편지를 보낼 때 종종 승인 시간이 길고 제한이 많으며 최종 승인을 위한 신용 한도도 높지 않다. 이에 따라 선물위험관리회사가 창고목록 서비스 등 현물위험관리업무에 발을 들여놓을 때 내생적인 금융수요와 외생의 업무특성은 자금 레버를 확대해야 한다. 이로 인한 자금수요와 공급의 잘못된 배급은 선물위험관리회사의 생존과 발전에 큰 압력을 가하고 있다.
지혜로운 사람은 위험을 무형으로 여기고, 지혜로운 사람은 재난을 미성숙으로 여긴다. 산업 고객의 건강한 발전은 좋은 위험 관리와 불가분의 관계에 있으며, 이를 위해서는 이념과 제품이 필요하다. 현재 대부분의 국내 실체 및 위험 관리 자회사는 정규 채널을 통해 헤지 도구가 풍부한 해외 파생품 시장 거래에 참여할 수 없습니다. 이와 함께 국내 장내 시장도 장내 옵션 감소, 장외 옵션 비용 증가, 스왑 부족 등 파생품 부족 등의 문제에 직면해 있다. 따라서 선물 위험 관리 회사는 산업 고객에게 개인화된 위험 관리 서비스를 제공할 때, 헤지 비용이 높고, 위험도가 크며, 간접적으로 은행이 협력할 때의 위험 우려를 야기합니다.
협력 제안
명확한 포지셔닝, 전문 서비스 역량 향상
상업은행은 선물위험관리회사의 업무모델을 충분히 이해하고, 실체경제에서의 전체적인 포지셔닝을 합리적으로 판단하고, 선물분야에서의 전문 서비스 능력을 높여야 한다. 은행은 전반적으로 선물위험관리회사의 신용등급을 최적화해야 한다. 그들은 현재 자산관리 업무접근의 통용 채점 모델을 참고할 수 있고, 기존 선물위험관리회사에 대한 전 차원의 평가를 하고, 기존 거래기업의 분류와 구분하고, 전문적인 등급분류 관리를 할 수 있으며, 결국 그 업무모델을 충분히 이해하는 기초 위에서 신용등급을 높일 수 있다.
신용품종은 선물위험관리회사의 서로 다른 업무 모델에 따라 세분화할 수도 있다. 예를 들어, 저개방을 기반으로 한 기본 거래 업무로 인한 융자 수요에 대해 은행은 신용 방식을 통해 대출을 받을 것을 제안한다.
게다가, 선물위험관리회사는 특정 결산 수요가 있을 것이다. 예를 들어, 협력 헤지에 참여하는 고객은 은행측에 전용 계좌를 개설해야 한다. 이런 전용 계좌의 개설은 실무 차원에서 은행 카운터 서비스에 대한 전문적인 요구가 높다. 카운터 서비스의 전문성을 강화하고 선물 리스크 관리 회사의 결제 요구를 충족시키는 것도 은행과 협력의 중요한 출발점이다.
사고 방식을 조정하고 혁신하여 후속 조치를 취하다.
전통적인 신용 협력 방식 외에도 은행은 자산 관리 계획 수립을 고려하고 위험 관리 회사와 협력할 수 있습니다. 일반적으로 은행 자금 관리 계획의 투자는 주로 주식 포트폴리오, 채권 포트폴리오, 비표준 프로젝트 및 선물 제품이며, 은행은 또한 자금 관리 계획의 투자를 표준 창고 명세서로 확장하는 것을 고려할 수 있습니다. 선물 위험 관리 회사가 보유하고 있거나 시장에서 구매할 창고 목록을 창고 풀로 포장한 다음 은행 자금 관리 계획 투자를 통해 창고 풀을 도킹할 수 있습니다. 창고 영수증 담보 풀이 완료되면 자금 관리 계획의 자금은 융자자가 은행에서 개설한 호스팅 계좌를 통해 융자인에게 이체되며, 동시에 융자인은 보증계좌에 일부 자체 자금을 보관해야 창고 가격 변동 시 위험 보상에 사용할 수 있습니다.
선물위험관리회사가 보유하고 있는 표준창고표에 대해서는 먼저 담보를 하고 대출할 수 있고, 시장에서 창고를 구매하는 수요에 대해서는 은행도 먼저 투자한 후 담보하는 방식을 취할 수 있다.
창고 전표 풀과 전체 자금 관리를 통해 기존 표준 창고 담보 융자가 직면한 은행 신용 한도가 낮고, 대출 기간이 길며, 단일 창고 금액이 적고, 운영이 원활하지 못한 등의 문제를 근본적으로 해결한다.
제품을 풍부하게 하고 위험 관리 회사의 서비스 능력을 높이다.
특히 선물위험관리회사는 금리와 환율 결제, 국내 요소 시장, 해외 파생품 거래 등에 대한 은행의 플랫폼 우위를 통해 자신의 제품 라인을 풍부하게 할 수 있다. 시장의 대행 청산 업무에서 은행의 장점은 시스템 지원과 탄탄한 고객 기반입니다. 예를 들어 선물 위험 관리 회사는 은행을 통해 상하이 청산소의 장외 파생품 중앙 상대측의 청산 업무에 참여하여 상품 고객의 운영 위험을 효과적으로 잠글 수 있습니다.
구체적으로 20 14 년 8 월부터 상하이 청산소의 기존 인민폐 선물운송협정 (FFA) 중앙상대청산업무를 바탕으로 국내 장외 금융 파생물인 인민폐 철광석 스왑 및 인민폐 동력탄 스왑 청산 업무를 벌이고 있다. 이 가운데 위안화 철광석 스왑 및 동력석탄 스왑 거래란 상하이 청산에 지정된 소속사를 통해 인민폐로 가격, 청산 및 결산을 하고, 지정된 철광석과 동력탄 현물가격지수를 최종 결산 기준으로 상하이 청산소를 통해 중앙 상대측이 청산한 장외 상품 금융 파생품을 말한다. 이는 관련 기업이 철광석과 동력탄 가격 위험을 헤지하는 기본 헤지 도구로 사용될 수 있다.
위험관리회사의 청산기구로서 우리 은행은 거래 과정 전반에 걸쳐 보증금, 매일시 응시 등을 통해 거래상대의 위약 위험을 관리함으로써 고객이 장외 인민폐 철광석과 동력탄 스왑 제품을 사용하여 가격 위험 헤지를 할 수 있도록 보장할 수 있습니다.
은 생태계를 만들어 은행, 선물회사, 선물위험관리회사, 실체기업이 함께 참여하는 큰 플랫폼을 형성한다.
자산관리, 신용융자, 혁신제품 3 대 핵심 업무를 추진해 선물시장 참가자에 대한 다단계 종합 서비스를 강화해 관통식 사고 서비스 선물시장을 확보하고 있다. 은행은 선물회사를 잘 서비스해야 할 뿐만 아니라 선물시장의 모든 참가자들에게도 침투해야 한다.
은행은 선물위험관리회사를 원점으로 기업 생산경영의 공급망, 산업 체인, 가치 사슬까지 사업을 확장해 현재의 결합을 바탕으로 기업의 무역활동과 거래행위에 깊이 개입할 수 있다. 선물 위험 관리 회사와 함께 전문 위험 관리 서비스를 통해 방대한 고객 자원을 통해 산업 고객이 가치 사슬의 길이와 폭, 비즈니스 시나리오의 확장을 확대하여 선물 산업 체인의 큰 생태계를 형성할 수 있도록 지원합니다.
D 결절
대종 상품과 선물 업무는 혁신이 밀집된 영역이자 국제시장 파생물의 최전선 영역이다. 금리와 환율시장화 개혁과 인민폐 국제화가 추진됨에 따라 우리나라의 각종 시장 참가자들은 위험관리에 대한 절실한 수요를 가지고 있다.
상품거래는 실물과 금융거래의 속성을 겸비한 대형 은행들이 연구, 정보, 인재, 기술, 자금 우세로 상품업무를 적극 확대하고 시장가격 변동과 관련된 위험관리 서비스를 제공하는 것은 우리 경제의 변화, 개혁, 발전의 방향뿐만 아니라 서비스 고객 수요, 은행 변화의 발판이기도 하다.
몇 년 전,' 시범' 은 선물업계의 시계를' 위험관리' 순간으로 본격화했다. 과거 선물 등 파생품 산업에 대한 실체 경제 이념의 계승과 발전을 지원하는 동시에 경제 성장을 위해 더 많은 위험관리를 도입하는 수단이다.
경제 성장은 생산 경영에 기반을 두어야 하지만, 업계의 빠른 발전은 위험 관리와 불가분의 관계에 있다. 공급측 개혁의 큰 배경에서 은행은 선물위험관리회사와 함께 산업고객의 생산경영에 적극적으로 참여하고, 장기적인 계획을 찾고, 기업을 지도하고, 기업을 도우며, 속물에 따라 순세에 따라 실물경제를 더 잘 서비스해야 한다.