현재까지, Huachen 그룹 채권 6543.8+072 억.
투자자들은 65438 년 10 월 23 일 채권 만기일 이전에 화첸그룹의 이 일련의 행위에 대해 단계별 답변을 했다.
1, 5 월 22 일과 7 월 9 일, 아침 중국 (HK: 011114) 의 주식은 요녕무역그룹 () 에 양도됩니다. Huachen 중국 주식의 32% (265438+3500 만). 7 월 9 일 또 4 억주 (7) 가 발행됐다. 93%) 가 이전되었습니다. 두 차례의 거래 후, Huachen Group 은 또한 Huachen China 의 지분 30.43% (654.38+0.535 억 주) 를 보유하고 있습니다.
2.6 월 9 일, 화첸그룹은 상장자회사 신화지주 (SH:600653) 지분 무상으로 그룹 자회사 요녕화성 () 으로 이관했다.
3 월 22 일 랴오닝 신예 자동차 산업 발전유한공사 ("랴오닝 신예") 가 자회사로 설립돼 9 월 30 일 여전히 보유하고 있는 중국 주식의 30.43% 를 요녕 신예에게 양도했다. 이 시점에서 huachen 그룹은 더 이상 huachen 중국 주식을 직접 보유하지 않습니다.
4. 각각 8 월 18 일과 10 월 16 일에 채권 환매를 공고한다.
5.6 월 65438+ 10 월 65438+7 월, 상장회사 신화지주등록지가 상해에서 요녕 자유무역실험구 심양으로 바뀌었다.
또한 위약 후 6 월 5 일, 165438+, 요녕 신예 () 와 길림신탁 () 은 지분 담보협정을 체결하여 중국 전체 지분을 보유해 담보를 할 예정이다.
"전반적으로, 나는 이번 채권 위약은 심사숙고하고 계획해 온 것이어야 하며, 배후에는 세심한 계획이 있을 수 있다고 생각한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 채권 위약, 채권 위약, 채권 위약, 채권 위약, 채권 위약) 그 투자자는 말했다.
Huachen 그룹의 지분 구조의 일부. Huachen Group 은 홍콩 상장 회사 중국 Huachen 의 지분 30.43%, 중국 Huachen 은 Huachen BMW 의 지분 50%, BMW 그룹은 주식의 50% 를 간접적으로 보유하고 있습니다.
Huachen 그룹의 지분 구조의 일부. Huachen Group 은 홍콩 상장 회사 중국 Huachen 의 지분 30.43%, 중국 Huachen 은 Huachen BMW 의 지분 50%, BMW 그룹은 주식의 50% 를 간접적으로 보유하고 있습니다.
당신이 화천 그룹 채권에 투자할 때 중요하게 여기는 것은 무엇입니까?
"우선, Huachen Group 은 AAA 등급을 매겼는데, 보고서는 매우 보기 좋다." 상술한 투자자들은 "이런 전제가 없으면 화첸그룹은 빚을 낼 수 없다" 고 말했다.
AAA 는 채권의 최고 신용등급으로 빚을 갚을 수 있는 능력이 매우 강하여 불리한 경제 환경의 영향을 받지 않고 위약 위험이 매우 낮다는 것을 의미한다.
Huachen Group 의 보고서는 Huachen BMW 의 합병으로 인해 "매우 아름답다" 고 말했다. 투자자에 따르면, 지금까지, Huachen BMW 는 한 푼도 빚진 적이 없고, 매년 배당금을 지급한다-2065438+2009 년, Huachen 중국은 7 17 만원을 받았다.
"Huachen Group 은 1000 억원 이상의 총자산을 가지고 있는 것처럼 보이지만 (Huachen Group 채권 반기보에 따르면, Huachen Group 의 총자산은 193325 억원이지만) 진정한 양질의 자산은 Huachen BMW 의 지분에 불과하다. 그리고 huachen BMW 는 심양에서 연간 세금의 거의 절반을 차지합니다. 클릭합니다 그 투자자는 말했다.
또한 2065438+2008 년 7 월 BMW 그룹은 화천그룹과 거래프레임워크 협정을 체결하여 화천그룹이 2022 년 화천BMW 지분 25% 를 BMW 그룹에 양도하기로 합의한 것으로 알려졌다. 5438 년 6 월 +2022 년 10 월 지불 가격, 원금이자총액은 약 360 억이다. 상술한 합의에는 BMW 그룹이 심양에 대한 투자를 계속 늘릴 것이라는 내용도 포함되어 있다.
이는 투자자들에게 2022 년, 360 억원의 배당금을 지급하고, 양도한 후에도 화천 그룹은 여전히 화천 BMW 주식의 25% 를 보유하고 있으며, 계속 배당금을 받을 것이라는 명확한 기대를 주었다.
한편 BMW 그룹의 중국 투자도 늘어날 것으로 전망된다. "우리가 아는 바에 따르면, 생산 능력은 두 배로 증가할 수 있다." 라고 그는 말했다. "우리는 또한 방문중에 BMW 그룹이 랴오닝 () 성과 500 억 부품 생산 주문의 협력 의사를 달성했다는 것을 알게 되었다."
투자자는 Huachen Group 과 의사 소통 할 때 Huachen Group 이 반복적으로 강조했다고 회상했다. "우리 국내 제품은 좋지 않을 수도 있지만 BMW 는 확실히 좋다." "봐라, 나는 여기에 이렇게 좋은 BMW, 금자 간판이 있다."
"BMW 는 현금 젖소이다. 당신은 무엇에 대해 걱정하고 있습니까? 클릭합니다 그 투자자는 말했다.
너는 왜 돈을 갚지 않니?
Huachen Group 반기보에 따르면 그 화폐자금은 5654.38+0.376 억원이다.
"17 화기 05" 채권 모집설명서 29 페이지에는 채무 상환을 위한 비상보증안이 나와 있는데, 그 중 첫 번째는 발행인이 충분한 현금 비축으로 채무 원금의 제때 상환을 보장하는 것이다.
"하지만 우리가 아는 한, 발행인 화첸그룹 계좌의 화폐자금은 대부분 각 자회사로 가라앉거나, 귀환하기 어렵거나, 대부분 제한되어 있어' 채권 원금의 제때 상환 보장' 에 사용할 수 없는 것으로 알고 있다." (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 그 투자자는 말했다.
소유주도' 165438+ 10 월 9 일' 의' 17 화기 05 보유자 대회' 에서' 장부상 대량의 화폐자금은 할 수 없다' 는 질문을 제기했다. ""
화조그룹은 "2020 년 6 월 말 현재 화조그룹 통화자금은 5654.38+0.38 만원, 그 중 6543.38+0.676 억원은 사용할 수 없다. 주로 어음예금, 346 억 2000 만원을 사용할 수 있다. 주로 화조BMW, 70 억 9000 만원은 화조중국이다 화첸그룹은 상장회사의 지주주주로서 비재무적인 방식으로 상장회사 자금을 점유하여 채무상환을 해서는 안 된다. Huachen Group 의 가용 자금은 매우 적고, 많은 기업에 분포되어 있으며, 각 기업의 가용 자금 잔액이 낮아 채무를 상환하기에 충분하지 않다. "
주식을 요녕으로 양도하는데 돈이 어디로 갔습니까?
2020 년 5 월 22 일과 7 월 9 일, Huachen Group 은 요녕각두와 그 전액 출자 자회사인 요녕각두교통투자유한공사와 전략투자협정에 서명했다. .....
"Huachen Group 은 Huachen 중국 주식 2 억 주를 랴오닝 거래에 양도한 후 4 억 주를 양도했다. 나중에 중국 아침 중국의 특별 배당이 있었다. 클릭합니다 그 투자자는 말했다.
"6 억주, 화천 중국 7 원의 시가에 따라 특별배당금과 40 억 홍콩달러를 더하면 어디로 가야 할지 알 수 없다. 그가 채권을 교환하는 데 사용된다고 했지만 채권은 지불하지 않았기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)." 그 투자자는 말했다.
화첸그룹은 165438+ 10 월 9 일 소지자 대회에서 "중국 6 억주 주식을 요녕거래에 양도하고, 양도가격은 총 38 억 6900 만원이다" 고 밝혔다.
동시에, Huachen Group 은 아직 이 자금의 구체적인 용도를 구체적으로 공개하지 않았다. 역시 165438+ 10 월 9 일 소지자 대회에서 화첸그룹은 "이 펀드의 주요 용도는 화첸그룹 외채를 상환하고 화첸그룹 공개채권 시장의 강성 환매를 해결하는 것" 이라고 처음으로 밝혔다.
그러나' 17 화기 05' 는 지불하지 않았다.
투자자 분석에 따르면, 이 자금은 바로 화첸그룹에 주지 않았다. 올해 7 월에는 투자자들이 화천 그룹에 가서 조사를 했다. "Huachen Group 자본 운영부 책임자는 돈이 운영자의 손에 있다고 말했다. 왜냐하면 Huachen Group 은 당시 공급자 체납이나 은행 이자가 지급되지 않았기 때문이다. 화첸그룹에 돈을 주면 화첸그룹의 은행 계좌가 동결되어 결국 지불할 수 없게 될까 봐 걱정이다. "
"당시 그는 이 돈이 채권을 향해서 202 1 년 3 월 이전의 빚을 해결할 수 있다고 말했다. 우리도 회사를 믿었지만, 지금은 회사가 우리를 속이고 있는 것 같다. 채권이 상환되지 않았기 때문이다. " 투자자는 말했다.
새 자회사를 설립하려는 의도는 무엇입니까?
채권 지급일이 만료되기 한 달 전인 9 월 22 일, 화첸그룹은 전액 출자 자회사인 랴오닝 신예 () 를 설립하고 등록자본 654.38+00 만 원을 설립했다. 9 월 30 일 지분 양도협정을 체결하고, 화첸그룹은 랴오닝 신예에게 중국 65,438+0,535 만 주를 무상으로 양도했다.
이는 화천 중국이 화천 그룹의 자회사에서' 손회사' 로 바뀌었다는 뜻이다.
"화천 중국의 지분을 화천 그룹 손회사 수준으로 가라앉히는 것과 같다. (이렇게) 직접 주식을 보유하는 것을 피하고 채무 불이행 후 핵심 자산이 동결되는 것을 막을 수 있다. " 그 투자자는 "채권 보유자로서 우리는 당시 매우 분노했다" 고 분석했다.
"이 일은 지분 관점에서 중대한 자산 양도는 관여하지 않지만 체제 내에 있다. 그러나 채권자로서, 만약 기업이 위약한다면, 우리는 원래 화천그룹이 보유한 화천중국이라는 지분 일부를 차압할 수 있었다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 채권자, 채권자, 채권자, 채권자) 지금은 이미 한 층 침몰했으니, 이렇게 하면 손회사의 지분에 부딪치지 않을 것이다. 우리는 동결 신예 () 만 압수할 수 있지만 신예 () 의 등록 자본은 10 만 명에 불과하다. 나중에 40 억으로 증가했지만 구독입니다. 따라서 투자자들에게 이것은 환매와 관련된 중대한 자산 양도이다. " 그 투자자는 말했다.
도로 사는 약속이 도로 사는 날 이전에 여러 차례 발부되는 이유는 무엇입니까?
위약 일주일 전, 화조그룹은 16, 18 에서 "6 월 23 일 10 이 전년도이자 및 당기 채권 원금을 지급한다" 는 공고를 발표했다. 이에 앞서 8 월 18 일 화첸그룹도 "우리 회사는 국유기업의 의무를 계속 확고히 이행하고, 만기 채권을 제때에 지불하고, 합법적인 권익을 수호할 것" 이라는 유사한 공고를 발표했다.
이 투자자들은 이 두 공고가 일부 투자자들을 오도하여 잘못된 판단을 내리고' 17 화기 05' 채권을 대량으로 매입했다고 분석했다.
"채권이 위약되기 전에, 우리는 다양한 채널을 통해 지불이 가능한지 문의한다. 이후 화천 그룹이 발표 (10. 16 공고) 를 걸어 성명을 현금화할 수 있게 됐다. 그 투자자는 말했다.
"구속 공고와 구속 불확실성 공고라는 두 가지 공고가 있다. 지불하지 않을 위험이 있다면, 불확실하게 발표해야 한다. 이런 식으로, 내가 소지자이고 불확실성의 공고를 보면 공고에 따라 투자 결정을 내릴 수 있다. 나는 바꿀 수 없다고 생각한다. 나는 그것을 팔 것이다. 그러나 만약 내가 최종 지불한다면, 나는 투자에 실패할 것이다. " 투자자들은 "채권을 소지하지 않는 사람은 환매가 불확실하다는 것을 보면 사지 않을 것 같다" 고 분석했다. 그러나 환매할 수 있다는 공고가 나오면 소지자는 팔지 않는다. 동시에 소지하지 않은 사람은 구매할 수 있다. "
"Huachen Group 의 이 상환 공고는 투자자들의 투자 거래에 대한 정확한 판단에 심각한 영향을 미쳤다. 내 인상에서, 이것은 최초의 성급 공기업이 온라인 지불 공고를 걸어도 지불하지 않는 사례이다. " 투자자들은 "네가 나에게 돈을 낼 수 있다고 말했는데, 결국 너는 돈을 내지 않았다. 우리는 공개 시장의 사기라고 생각하고 허위 진술을 한 혐의를 받고 있다. "
신화지주가 왜 심양으로 바뀌었지?
10 10 월 17 일, Huachen Group 은 상장회사 신화지주 (SH:600653) 를 상하이에서 요녕 자유무역실험구 심양으로 등록했다.
이것은 또한 투자자들의 의문을 불러일으켰다. "외지에서 불편함을 느끼거나 자신의 성을 되찾으면 법원에 영향을 미칠 수 있다."
투자자 분석에 따르면 신화지주는 처음에 상해에 등록했다. 채권자가 화첸그룹을 기소하고 신화지주지분 동결을 신청하려면 상하이 금융법원이나 상하이 중원을 통과할 수 있다. 그러나 심양으로 이사한 후 소송 관할에 따라 심양중원에서 기소할 수밖에 없다.
"이 일의 번거로움은 심양중원에서 기소할 수밖에 없다는 것이다. Huachen Group 이 이렇게 안배하니, 밝은 사람들은 모두 그 의도를 알 수 있다. "
신화지주 자체에 대해서는 이 투자자가 "(신화지주) 는 화조체계에서 상대적으로 약한 위치에 있어 운영도 그렇게 좋지 않다" 고 분석했다. "우리는 신화의 자산을 향해 가는 것이 아니라 주식이다. 일단 잡히면, 동결되면, 나는 단지 나 자신에게 손을 주고 싶다. 사실 채권 투자자들이 처음 투자를 시작했을 때, 아무도 꽃을 피우지 않고 모두 아침 BMW 를 향해 달려갔다. "
양질의 지분은 왜 담보를 해야 합니까?
랴오닝 신예 지분은 아직 끝나지 않았다.
165438+1
165438+ 는 10 월 9 일 소지자 대회에서 독립 제 3 자 대출자의 신분이 길림신탁으로 공개됐다. 그러나 더 구체적인 정보는 공개되지 않았다. 당시 한 명 이상의 채권자가 대출 규모, 용도, 기한을 물었고, 화천 그룹은 답장을 하지 않았다.
이는 만약 화천 그룹이 법원에 의해 파산 개편을 선고받았다면 이 지분 담보는 재산보증의 우선채권으로 간주된다는 것을 의미한다. 우리 같은 일반 채권자에 비해 우선 채권자가 우리보다 먼저 청산할 것이다. " 그 투자자는 "화첸그룹은 이 규칙을 이용해 이 부분의 최고 품질의 지분을 안전하게 외부에 두었다" 고 분석했다. 일단 우리가 재편성하면, 이 부분의 자산은 얻을 수 없다. "
165438+ 10 월 13 에 따르면, Huachen Group 은 파산 개편을 신청했고 심양 중원은 접수했다. 신청인은 격치자동차기술유한회사로 자동차 펀치 금형 산업에 종사하여 길림성 랴오원시 () 에 등록했다.
편집자 | 야오쿤
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