자유현금 흐름은 기업 전체의 자유현금 흐름과 기업 권익 자유현금 흐름으로 나눌 수 있다. 전체 자유 현금 흐름은 채무를 청산하기 전에 모든 운영비, 투자 수요 및 세금을 공제한 후 남은 현금 흐름입니다.

자기자본 자유 현금 흐름은 모든 비용, 세금, 투자 수요 및 부채 상환 비용을 공제한 후 남은 현금 흐름입니다. 전체 자유 현금 흐름은 주식 가치와 부채 가치를 포함한 기업의 전체 가치를 계산하는 데 사용됩니다. 지분의 자유 현금 흐름은 기업의 지분 가치를 계산하는 데 사용됩니다. 지분의 잉여 현금 흐름은 간단히' 이익+감가 상각-투자' 로 나타낼 수 있다.

기업 가치의 정의에 따르면 기업 가치는 기업의 자유 현금 흐름과 밀접한 관련이 있습니다. 즉, 동등한 조건 하에서 기업의 자유 현금 흐름이 클수록 그 가치가 커집니다.

기업 가치 향상을 목표로 하는 관리는 기업 가치 관리로 정의됩니다. 기업가치지수는 세계 각 업종의 선두 기업이 광범위하게 사용하는 성과평가지표로, 자유현금흐름은 기업가치의 가장 중요한 변수다.

기업 가치와 자유현금 흐름은 객관적 속성으로 이윤 소득 등 전통평가 지표를 대체하는 분야가 늘고 있어 현대기업이 연구해야 할 과제가 되고 있다.

확장 데이터:

어떤 의미에서 이윤도 기업 가치의 구현이다. 이윤은 현금 흐름에서 비롯되기 때문이다. 이러한 관점에서 볼 때, 우리는 기업의 장기 이윤이 현금 흐름과 어느 정도 일치한다고 말할 수 있다. 하지만 기업 가치는 이익보다 더 과학적인 기업 평가 지표다. 특히 단기 이익보다 우월성이 더 두드러진다.

이윤은 기업의 성과를 측정하는 목표 함수로, 역사적으로 이렇게 오랫동안 사용되어 왔으며, 이는 기업의 경영 상황을 어느 정도 반영할 수 있기 때문이다.

예를 들어, 기업의 장기 이윤이 현금 흐름을 반영할 때, 기업의 자본 투자가 매우 작을 때, 기업은 확실히 그것을 가치 측정의 지표로 삼을 수 있다.

하지만 경제사회가 발전하면서 자본 비용이 점점 더 중시되고 자본시장이 기업의 미래 수익성에 점점 더 관심을 기울이고 있어 기업의 단기 이윤의 역할에 의문을 제기하고 있다. 특히, 겉보기 이익을 쉽게 바꿀 수있는 회계 기술의 광범위한 적용으로 단기 이익의 중요성이 줄어 듭니다.

어떻게 기업의 미래 이윤을 현재 이익으로 전환시킬 수 있습니까? 계수를 곱해야 합니다.

위험이 없을 경우 다음 이익 대사 계수는 1/( 1+ 무위험 이자율) 입니다.

위험이 있을 경우 다음 이익 대사 계수는 1/( 1+ 위험 프리미엄+무위험 이자율) 입니다.

위험 프리미엄은 불확실한 위험을 보상하기 위해 지불하는 보증이다. 위험이 클수록 위험 프리미엄이 커질수록 미래 이익의 할인도 커진다.

바이두 백과-기업 가치