첫째, 전략적 가치 분석

전략적 가치는 산업 자본 인수 또는 환매 목표를 추진하는 주요 요소이며, 종종 산업 자본의 돌이킬 수 없는 전략적 목표와 상장회사가 거의 대체할 수 없는 독특한 자원에 의해 결정되는 경우가 많습니다. 이것이 우리가 고려하는 가장 중요한 측면입니다. 독특한 자원은 부동산, 체인 상업, 광산과 같은 일부 자원은 종종 대체될 수 없고, 그 산업에 진입하려는 다른 산업 자본은 반드시 인수를 통해 접근해야 한다. 하지만 이미 이 자원을 보유하고 있는 대주주들은 마음대로 포기하기가 어려워 주식을 환매하는 방식으로 통제를 강화할 수 있다.

이 상황은 주로 상장회사의 매장, 토지, 채널, 브랜드, 광물 등과 같은 뚜렷한 독점성을 지닌 독특한 자산을 가리킨다.

둘째, 재설정 비용과 시장 가치의 비교

산업자본에 있어서, 어떻게 가능한 한 낮은 산업자본을 인수할 것인가도 중점 고려의 문제이다. 그러면 재설정 비용과 시장 가치의 차이를 비교 분석하여 이 요소를 명확하게 분석할 수 있습니다. 시가가 재설정 비용에 비해 낮을수록 산업 자본에 더 매력적이다.

업종마다 대체 비용의 차이가 커서 상황에 따라 다른 대응 전략을 채택해야 한다.

셋째, 산업 상황 분석

정책 문턱과 업종집중도는 업종 인수합병의 활약도를 결정하는 주요 요인이다.

1) 정책 임계값

예를 들어 금융업계의 인수합병은 쉽게 일어나지 않는다. 이는 정책통제와 밀접한 관련이 있다. 일반적으로 국가 및 가족 계획과 밀접한 관련이 있는 업계에서는 M&A 비용이 많이 들고 시장 행동 패턴의 M&A 도 하기 어렵다. M&A 문제는 많은 복잡한 요인과 관련이 있으며 불확실성이 크다. 그러나 통제권 경쟁과 쟁탈의 압력 부족으로 지주측이 환매하는 적극성은 그에 따라 약해질 것이다.

2) 산업 집중

업계의 집중도가 낮을수록 M&A 와 지배 지분 경쟁이 일어날 가능성이 높아지고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다.

넷. 주주 및 자본 구조

지분 구조와 주주들은 종종 M&A 와 환매 활동을 결정하는 중요한 요소이다.

1) 소유 구조

지분 구조가 분산될수록 각종 인수합병이 더 쉬워지고 대주주 환매를 자극하기 쉽다. 한편, 지분이 상대적으로 집중되거나 일관된 행동인의 집중도가 높은 상장회사가 2 급 시장에서 인수합병하는 것은 일반적으로 난이도가 높으며, 통제권 양도는 지분협정 양도를 위주로 할 수 있다. 게다가, 환매 약속이 있거나 환매를 원한다는 대주주들도 주의해야 한다.

2) 기타 주요 주주 분석

대주주 자금 부족 또는 업계 자금의 보편적인 부족으로 대주주들이 새로운 전략투자자를 도입하려는 의지가 생기거나 악성인수합병에 대한 저항력을 약화시켜 다른 산업자본의 관심을 끌 수 있다.

3) 주주 행위

팔거나 증보한 역사, 대주주의 회사 산업 가치에 대한 견해를 측면에서 분석하다.

4) 주식 규모

일반적으로 지분이 작은 상장회사가 인수할 수 있는 산업자본이 많을수록 인수합병에 필요한 자본 비용이 낮아진다. 따라서, 동등한 조건 하에서, 소액 주식 상장 회사는 인수 또는 환매에 더 취약하다. 특히 일부 중소판의 가치 있는 업무 책임자는 인수받기 쉬운 경우가 많다.

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