1, 국내 증권시장: 최근 국내 증권시장의 중소기업 수가 늘면서 과정이 빨라졌다는 사실이 드러났다. 게다가, 미래 계획의 창업판 시장은 중소기업의 증권시장 진출을 위한 길을 열어 줄 것이다. 중소기업은 이 시장에 주목하고, 관련 정책과 규범을 이해하고, 적극적으로 조건을 만들고, 국내 증권시장에 진출하려고 노력할 수 있다.
홍콩 gem: 홍콩 gem 은 2000 년에 설립되었습니다. 몇 년 동안 운영되어 왔지만 시장 규모, 단일 발행 융자 금액, 2 차 시장 운영 상황은 모두 만족스럽지 못하다. 홍콩 증권감독부는 여전히 내지의 민영기업, 특히 중소과학기술기업이 홍콩 창업판에 상장하도록 적극 장려하고 있다. 중소기업의 자산 품질이 좋고, 제품 기술 함량이 높고, 어느 정도의 현금 흐름이 있으며, 융자액 1/4 에서 1/8 까지의 중간 비용을 지불하고자 한다면, 이 시장을 융자 방식으로 이용할 수 있다.
3. 해외 창업판: 미국의 나스닥 시장을 제외하고 싱가포르, 캐나다, 호주, 뉴질랜드는 모두 창업판을 설립하여 중소기업 상장과 융자를 했다. 싱가포르나 오스트레일리아의 창업판과 같은 일부 신흥 시장은 기술 기업이 중국에 상장하는 것을 환영한다. 이미 이들 시장에 상장된 내지기업의 경우 문턱이 높고 절차가 복잡하지만 융자액은 상대적으로 크다. 증발과 배주를 통해 재융자할 기회가 많고, 시장 실적이 좋다. 상장회사가 현지 영향력과 제품을 확대해 현지 시장에 진출하는 데 유리하다.
4. 재산권 거래 시장: 재산권 거래는 중국에서 우세하다. 각지에서 잇달아 지분과 자산 거래의 중개 시장을 설립하다. 재산권 거래는 상대적으로 규범적이며, 매각된 자산과 주식에 대해 상응하는 가격 평가 체계를 가지고 있으며, 거래 방식은 기본적으로 시장화된다. 과학기술형 중소기업은 자금 부족을 해결하기 위해 일부 지분 특허 (무형 자산) 와 유형 자산을 재산권 거래소에 상장하여 기업 내 자금 부족을 해결하고 현금 흐름을 늘릴 수 있다. 또한 더 많은 자본 시장 운영을 위한 좋은 기반을 마련할 수 있다.
5. 상장회사 M&A: 전통업계 상장회사들은 산업변화나 업그레이드에 직면해 IPO 자금을 이용해 과학기술이 높은 새로운 프로젝트를 개발해야 한다. 반면 전체 여건이 더 좋은 중소과학기술 기업을 인수함으로써 신세계의 유사 프로젝트보다 더 효과적이다. 따라서 상장회사의 인수 조건을 충족하는 기술형 중소기업은 산업관련성이 있는 상장회사에 적극적으로 연락해 지분이나 자산, 특허, 프로젝트를 인수할 기회를 찾을 수 있다. 과학기술형 중소기업은 자체 발전을 위한 융자 경로를 개척할 수 있을 뿐만 아니라 간접 상장의 목적도 달성할 수 있다.
6. 대형 그룹 회사 호스팅: 중소 기술 기업은 산업 관련성, 제품 및 원자재 상류 하류 관계 또는 기술 자원 공유가 가능한 대형 그룹 회사 (공기업 또는 민간 기업) 와 위탁 관계를 맺고 이를 대형 그룹 회사의 관리' 부서' 에 포함시켜 자금, 기술, 정보, 시장 맛 및 인재를 충분히 공유할 수 있습니다.
7. 회사채 발행: 회사채는 신규 프로젝트에 많이 사용되며 이자는 같은 기간 은행 금리보다 높고 기한은 2 ~ 3 년이다. 일반 시장에서 대기업이 빚을 많이 낸다. 중소기업은 이윤이 많은 프로젝트가 있고 자금 수요가 크면 이런 방식으로 자금을 모을 수 있다. 관건은 채권 인수, 이자 지불, 제때 상환 등 구체적인 문제를 해결해야 한다.
8. 신탁제품 발행: 신탁제품은 최근 2 년 동안 시장에서 가장 인기 있는 제품이다. 일반적으로 신탁투자회사에 의뢰하여 일부 대형 인프라 프로젝트에 대해 사모융자를 진행하다. 투자자에게 주는 금리가 같은 기간 은행보다 높기 때문에 신탁커미션은 신탁투자회사에 지불해야 한다. 신탁상품은 혁신적인 금융상품이다. 중소 기술 기업이 성숙한 개발 프로젝트와 양호한 수익 모델을 보유하고 있다면 투자회사에 이런 방식으로 융자를 의뢰해 볼 수 있다.
9. 자산증권화: 중소기업은 자산을 투자은행 (증권사 또는 상업은행) 에 저당잡히고 투자은행은 상응하는 자산증권화 상품을 발행한다. 부채로 모은 자금은 중소기업이 사용하며 자산증권화 상품은 전문 시장을 통해 거래할 수 있다.
10. 자산지분: 중소기업은 회사의 실제 자산에 따라 순자산을 주식으로 분할하여 MBO (경영진지분), ESO (직원지분), 특정 주주에게 주식 매각 등을 통해 자금을 조달하여 주식다양화를 실현할 수 있습니다.