본사의 투자활동은 본사의 자산과 관련된 원래 기한이 3 개월이 넘는 거래활동을 가리킨다. 우리 회사의 장기 자산 건설과 현금 등가물 범위에 포함되지 않은 투자와 처분활동을 포함한다. 투자 활동으로 인한 현금 흐름에는 주로 고정 자산, 무형 자산 등 장기 자산의 건설 및 처분, 현금 등가물 범위에 속하지 않는 다양한 지분 및 채권 투자를 취득하고 회수하기 위해 수령하고 지급하는 현금이 포함됩니다. 이 가운데 배당금 또는 이익 및 채권 이자 소득 유입의 현금은 지분의 귀속이나 대금을 받을 권리가 아닌 실제 수령을 기준으로 한다. 이는 이익표에서 투자 수익을 인식하는 기준과는 다르다. 예를 들어 모 상장사가 투자한 자회사는 올해 순이익 500 만원을 달성했다. 상장회사는 그 주식의 80% 를 소유하고 있으며, 권익법에 따라 올해 투자수익 400 만원을 확인해야 한다. 그러나 자회사의 이윤이 반드시 즉시 분배되는 것은 아니며, 전부 완성할 수도 없다. 자회사의 이윤이 잠시 상납되지 않으면 해당 현금이 상장회사로 유입되지 않는다. 물론 상장사들은 이 투자 수익을 투자활동의 현금 유입으로 그해 현금 흐름표에 반영할 수 없다. 회사 투자 활동 중 현금 유출은 경영을 확대하려는 노력을 반영하는 경우가 많으며, 이를 통해 회사의 투자 방향을 대략적으로 알 수 있다. 한 회사가 경영 활동과 자금 조달 활동에서 현금을 받는 것은 미래의 발전을 위한 조건을 마련하기 위해서이다. 현금이 유출되지 않으면 회사에 경제적 이익을 가져다 주지 않는다. 투자활동의 순 현금 흐름이 음수인 것은 흔히 정상적인 것이다. 이는 회사의 장기 이익을 위한 것이고, 미래의 더 높은 이윤 수준과 안정적인 현금 유입을 위한 것이다. 물론, 잘못된 투자 결정도 역효과를 낼 수 있기 때문에 투자 프로젝트가 예정대로 경제적 이익과 현금 유입을 일으킬 수 있도록 특별히 요구하고 있다.

현금 흐름표에서 투자 활동으로 인한 현금 흐름을 관찰할 때, 투자활동인 중국 내 투자와 해외 투자의 관계도 면밀히 연구해야 한다. 일반적으로 한 회사가 발전하려면 장기 자산의 규모를 늘려야 한다. 투자 활동 중국 내 순현금 유출이 크게 증가한 회사는 종종 회사가 새로운 발전 기회나 새로운 투자 기회에 직면하고 있음을 의미한다. 한편, 회사 내 투자의 순 현금 유입이 크게 늘어나면 회사의 정상적인 경영활동이 기존 자금을 충분히 흡수할 수 없다는 의미다. 회사의 대외투자로 인한 순 현금 유입이 크게 늘어나면 회사가 대외투자를 대량으로 회수하고 있고, 회사 내부경영활동에는 많은 자금이 필요할 수 있으며, 회사 내 기존 자금은 회사 경영활동의 자금 수요를 충족시키지 못한다는 것을 알 수 있다. 만약 회사의 현재 대외투자활동의 순 현금 유출액이 크게 증가한다면, 회사의 경영활동이 회사의 자금을 완전히 흡수하지 못하여 대량의 자금을 확보하고 대외투자를 통해 이윤을 추구한다는 것을 알 수 있다.

회사의 투자 활동으로 인한 순 현금 흐름이 크지 않다면, 내자와 외자 간의 구조적 변화일 뿐이라면 더욱 직관적이다. 회사의 국내 투자의 순 현금 유출이 크게 증가할 때, 즉 장기 대외투자의 순 현금 유입이 크게 증가할 때, 회사가 새로운 시장 기회를 얻었는지, 잠시 회사 외부에서 충분한 자금을 모을 수 없어 대외투자를 회수할 수 밖에 없었다. 한편 대외투자의 순 현금 유출액이 크게 늘어나면 회사가 내부 경영 규모를 줄이고 여유 자금을 해외로 투입해 적절한 수익 기회를 찾고 있는 것으로 나타났다.

실제로 투자 활동으로 인한 현금 흐름을 분석할 때 자금 조달 활동으로 인한 현금 흐름도 종합적으로 조사해야 한다. 경영활동으로 인한 현금 흐름이 변하지 않는 상황에서 투자활동으로 인한 순 현금 유출이 주로 자금 조달 활동으로 인한 순 현금 유입에 의존하는 경우 회사의 규모 확장은 주로 외부에서 자금을 조달함으로써 이루어진다는 뜻입니다. 즉, 회사가 확장하고 있다는 뜻입니다.

예를 들어, 한 회사는 2008 년 경영활동현금 순유입 5 억 7 천만 원, 투자활동현금 순유출 5 억 2 천만 원을 통해 회사가 성장하고 있으며 투자 규모가 커지고 있음을 알 수 있다.