구체적인 프로세스는 다음과 같습니다.

회사는 융자 금액을 확정하고 상장을 신청한 후 증권감독회가 심의위의 승인을 받은 후 투자자가 주식 구독을 신청한다. 가입이 성공한 후 투자자들은 주식을 보유하고 있으며, 이 자금은 모두 회사의 융자 계좌로 간다.

투자자가 인수한 주식의 수는 회사가 필요로 하는 자금의 양과 같다. 이 과정을 통해 회사는 주식에서 돈을 받는다. -응?

예를 들어 중국 석유의 발행 가격은 16.7 원으로 이미 40 억 주를 발행했다면 중국 석유는 40 억 * 16.7 원 (발행비 공제) 을 받게 된다. 2 급 시장의 경우 주가가 오르거나 하락하는 것은 IPO 융자 (IPO 는 이 거래소에서 처음으로 주식을 발행하는 것을 의미함) 가 모금한 돈과는 관계가 없다.

확장 데이터:

가격 조회 메커니즘에서 신주 발행 가격은 미리 결정된 것이 아니라, 고정 가격 모델에서는 주요 판매업자가 가치 평가 결과와 투자자 수요에 따라 발행 가격을 직접 결정할 것으로 예상된다. 고정가격법은 비교적 간단하지만 효율이 낮다.

과거 중국은 고정 가격으로 주식을 발행해 왔다. 2004 년 6 월 7 일, 증권감독회는 신주 조회 메커니즘을 내놓아 시장화에 중요한 발걸음을 내디뎠다.

발행 방식이 확정되면 정식 발행 단계에 들어간다. 이때, 유효구독량이 발행량을 초과하는 것은 초과구독을 위한 것이다. 초과 구독의 배수가 높을수록 투자자의 수요가 강해진다.

초과 가입의 경우, 주요 위탁업자는 거래소의 규칙에 따라 지분, 즉 배매권을 가질 수도 있고 가질 수도 없다. 배급 지분을 행사함으로써 발행인은 이상적인 주주 구조를 실현할 수 있다. 중국에서, 주대리점은 지분이 없으므로 반드시 인수비율에 따라 주식을 배합해야 한다.

초과가입이 발생할 때, 주요 판매업자는 또한' 초과판매 선택권' (일명' 녹화') 을 사용하여 발행 수량을 늘릴 수 있다.

"초과 판매 선택권" 은 발행인이 주 판매업자에게 부여한 선택권으로, 승인된 주 판매업자는 주식 상장 후 일정 기간 동안 같은 발행 가격으로 일정 비율의 주식을 초과 판매할 수 있다.

이 기간 동안 시장 가격이 발행 가격보다 낮으면 주요 언더라이터는 시장에서 직접 주식을 매입하고 구독을 제출한 투자자에게 분배한다. 시가가 발행 가격보다 높으면 발행인은 직접 주식을 증발할 것이다.

이렇게 하면 상장 후 일정 기간 동안 주가를 비교적 안정적으로 유지할 수 있을 뿐만 아니라, 위탁업자가 발행 위험을 막는 데 도움이 된다.

참고 자료:

바이두 백과 -IPO 아이포