오늘 우리가 이야기하고자 하는 것은' 장외 옵션' 입니다. 이름에서 알 수 있듯이 장외 거래를 통해 쿠폰상과 일대일로 거래되는 스톡옵션입니다. 이곳의 주식은 표지주이며, 국내에서 장외 옵션으로 사용할 수 있는 주식은 반드시 융자권의 표주가 되어야 한다.
장외 옵션은 어떻게 거래합니까?
장외 옵션에 참여한 구매자 (투자자) 가 판매자 (브로커) 에게 일정 금액의 옵션비 (인출비) 를 지불한 후, 일정 기간 동안 계약에 따른 수익을 얻을 수 있는 큰 계약을 받고, 계약을 앞당겨 집행하고, 계약을 만료할 권리가 있다.
이 옵션비는 직접 구매 목표의 원가를 가리키며 환불할 수 없다는 점에 유의하십시오. 만약 후기 목표가 이익을 얻는다면, 구매비용에서 이익을 빼야 최종 수익이다.
후기 목표가 수익성이 없다면, 손해는 옵션비다.
장외 옵션의 이익
옵션 계약의 구매자와 판매자는 계약 기간 중 언제든지 기본 자산의 구매 가격 (집행 가격) 에 동의합니다. 목표자산이 오르면 구매자는 행권가로 매입한 후 현재 시장 가격으로 팔아 수익을 얻을 수 있다.
장외 옵션 수익은 투자자가 일부 옵션료만 지불하면 654 만 38+0 만 명목 원금의 주식 시가를 가질 수 있다는 특징이 있어 수익성이 높아진다는 점이다.
예를 들어, 주식의 옵션 이자율은 3.8%, 명목 원금은 654.38+0 만입니다. 시가가 654.38+0 만원인 3 만 8 천 원만 지불하면 됩니다.
장외 옵션의 최대 손실
옵션 계약은 구매자 (권리자) 가 계약을 포기하거나 조기 종료할 권리가 있다고 규정하고 있다. 만약 이 계약의 해당 기초자산이 손실을 입었다면, 그 계약은 허구 (무가치) 로 간주된다. 이때 구매자는 계약으로 인한 손실에 대해 책임을 지지 않으므로 옵션 거래에서 가장 큰 손실은 이미 옵션 요금을 지불한 손실입니다.
앞서 언급한 바와 같이 장외 옵션의 가장 큰 손실은 당초 옵션을 매입한 옵션료였다.
장외 옵션의 레버리지 비율
옵션 계약을 취득하는 것은 어느 정도' 주식창고' 를 얻는 것과 비슷하며, 일정 비율의 자금을 지급하여 더 큰' 주식창고' 를 얻는 것으로 볼 수 있다. 그래서 옵션은 일종의' 지렛대' 거래 도구가 되어 옵션 계약의' 창고' 금액의 배수, 즉 지렛대 비율을 지불하는 것이다.
장외 거래/장외 거래
비집중 거래 장소에서 진행되는 표준화되지 않은 금융 옵션 계약을 일컫는 말로, 거래 쌍방의 요구에 따라 스스로 거래하는 금융 파생품이다.
장외 옵션 판매자
국내 금융 파생품 시장에서 옵션 판매자는 증권이나 선물회사일 뿐 아니라 증권감독회가 승인한 증권회사로서 장외 옵션 계약을 운영 (판매) 할 수 있습니다.
일급 판매상
1 급 거래상은 증권감독회가 승인한 서비스 제공자로, 바이어와 직접 옵션 계약 거래를 개시하고, 옵션 거래 서비스를 실시하여' 마켓 메이커' 자격을 얻을 수 있다.
CICC, 상인, 중신 등등.
2 차 판매상
2 급 거래상은 증권감독회의 비준을 거쳐 장외 옵션 거래 서비스를 제공할 수 있는 기관이다. 1 급 거래상과 달리 2 급 거래상은 당분간' 시장상' 자격이 없다.
은하수, 영안, 중증과 같은 것들이죠.
투자자는 장외 옵션에 어떻게 참여합니까?
장외 옵션에 참여하는 첫 번째 단계는 상술한 거래자에게 문의하는 것입니다. 일반적으로 세 단계로 나뉩니다.
1. 조회: 인터넷 채팅 도구와 같은 공식 승인 방식을 통해 리셀러에게 표기물, 제품 구조, 기간, 명목 원금 크기 등을 조회한다.
참고: 바닐라 옵션의 옵션 금리가 낮을수록 투자자의 투자가 적을수록 눈덩이제품의 액면금리가 높을수록 투자자의 수익이 높다는 의미다.
2. 주문: 견적요청이 끝난 후 거래자에게 주문의 크기와 개장가격을 통지합니다. 시장 가격을 선택하거나 가격을 지정할 수 있습니다. 시장 가격은 거래를 더 빨리 할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시장명언)
3. 행권: 목표가 원하는 목표에 도달하면 투자자는 선행권을 선택할 수 있습니다. 거래회사의 소유권 규모와 가격을 통지하고 그 피드백을 기다리다. 브로커는 보통 T+5 또는 T+ 1 이 필요합니다.
장외 옵션에는 허브와 눈덩이의 두 가지 주요 유형이 있다.
바닐라 증세 옵션은 가장 기본적인 게임으로 아이스크림의 오리지널 맛과 비슷하기 때문에' 바닐라' 라고 불린다. 이 옵션은 다중 변동률을 보고 이익을 얻는다. 시장에서, 대부분의 투자자들은 주로 바닐라 증액 옵션이다.
눈덩이 제품은 시간 친화적인 전략이다. 투자자는 표적이 일정 기간 동안 일정 범위 내에서 변동할 것으로 예상하고, 큰 폭이나 하락은 나타나지 않을 것이라고 예측했다. 시간이 지날수록 눈덩이가 굴러갈수록 커지는 것처럼 투자자들은 더 높은 이자를 받는다. 이런 옵션 전략은 변동을 보고 이익을 얻는 것이다.
투자자의 관점에서 볼 때, 바닐라는 다원변동을 나타내고, 눈덩이는 하락변동을 나타낸다. 이 두 제품을 결합하면 어느 정도의 헤지 논리를 형성하여 투자자가 이윤원과 적자의 행방에 대한 의혹을 설명할 수 있다.
다음은 장외 옵션에 대한 기초지식점으로 초보자 학습에 적합하다.