첫째, 예금제도

투자자가 주가 선물거래를 할 때, 그 거래계약 가치의 일정 비율을 선물계약을 이행하는 자금보증으로 납부해야 선물계약 거래에 참여할 수 있다. 이 기금은 바로 우리가 늘 말하는 예금이다. 보증금은 통상 거래 보증금과 결산준비금으로 나뉜다. 거래보증금은 계약이 점유한 보증금을 의미하고, 결제준비금은 계약이 점유하지 않은 보증금을 가리킨다. 예를 들어, 한 투자자가 자금 계좌에 50 만 원을 투자하여 300 주가 선물을 거래하는데, 보증금 비율이 15%, 계약 승수가 300 원/포인트라고 가정한다면?

상하이와 심천 300 지수가 3500 점일 때, 투자자가 두 선물계약을 거래할 때 납부해야 할 보증금은 3500× 300 × 0.15× 2 = 31.5 만원, 결제준비금 잔액 (

주가 지수 선물의 거래보증금 기준은 고정불변이 아니라는 점을 지적해야 한다. 거래 과정에서 일방시, 법정 공휴일 또는 시장 위험이 크게 변하는 등 특수한 상황이 발생할 경우 거래는 시장 위험 상황에 따라 거래 보증금 기준을 동적으로 조정할 수 있습니다. 보증금 기준이 조정된 후 주가 선물 계약의 모든 창고는 조정 당일 새로운 거래보증금 기준에 따라 결산됩니다.

둘. 이날 무채무결제시스템

당시 무채무결제시스템은' 시 응시' 시스템이라고도 불렸다. 간단히 말해서 선물거래소는 매일의 시장 가격 변동에 따라 투자자가 보유한 계약의 손익을 계산하고 보증금 계좌에서 해당 자금을 이체해야 한다.

주가 선물 거래는 등급을 매겨 결산해야 한다. 거래소는 먼저 결제회원을 결산하고, 결제회원은 그 거래회원과 그 고객을 결산해야 한다. 일일 거래가 끝날 때 거래는 당일 결산가격으로 모든 미평창 계약의 손익, 거래보증금, 수수료, 세금 등을 결제하고, 동시에 외상 매출금과 미지급금을 이체하여 회원의 결산준비금을 늘리거나 줄인다.

거래소에서 결제결과를 결제회원에게 통지한 후 결제회원은 거래소의 결제결과에 따라 거래회원과 고객을 결제하고 결제결과를 거래회원과 고객에게 즉시 통보한다. 결산 후 회원보증금이 부족한 경우, 거래소는 즉시 회원에게 추가보증금 통지를 보내야 하며, 회원은 정해진 시간 내에 거래소에 추가 보증금을 내야 한다. 고객 보증금이 부족한 경우 선물회사는 즉시 고객에게 추가 보증금 통지를 보내야 하며 고객은 정해진 시간 내에 보증금을 추가해야 합니다. 현재 투자자는 일일 거래 후 온라인으로 계좌의 손익을 조회하여 추가 보증금 또는 이체 이익이 필요한지 여부를 결정할 수 있습니다.

셋째, 가격 제한 제도

상승 하락정판 제도는 주로 선물계약의 일일 최대 가격 변동을 제한하는 데 쓰인다. 상승과 하락의 규정에 따르면, 각 선물계약은 한 거래일 내 거래가격의 변동폭이 거래소가 미리 규정한 변동폭보다 높거나 낮아서는 안 되며, 이 폭을 초과하는 제시가격은 무효로 간주되어 거래할 수 없다. 상승과 하락정판 제도를 제정함으로써 회원과 투자자가 거래일마다 보유한 계약의 최대 손익을 잠글 수 있다. 일부 돌발사건과 과도한 투기가 선물가격에 미치는 영향을 효과적으로 늦추고 억제할 수 있다. 상승과 하락은 특정 계약 전날의 결제가격을 기준으로 한다. 즉, 전거래일의 결제가격에 최대 허용 상승폭을 더하여 당일 가격 상승폭의 상한선을 이루는 것을 오름차순이라고 한다. 전거래일의 결산가격에서 최대 허용 하락폭을 뺀 결과 당일 가격 하락폭의 하한선을 이루는 것을 오름차순이라고 합니다.

CICC 가 제정한 거래규칙에 따르면 상하이와 심천 300 주가 선물계약의 상승폭은 전거래일 결산가의 10% 로 제한된다. 또 주가 선물계약이 만기일에 현물지수에 수렴되도록 하기 위해, 마지막 거래일의 상승과 하락은 전거래일 결산가의 20% 였다. 분기별 계약의 경우 상장주기가 길기 때문에 거래소는 분기별 계약의 상승폭 제한에 대한 특별 규정을 제정했다. 분기별 계약 상장 첫날 상승폭은 기준가의 20% 로 제한된다. 상장 첫날 거래가 있었고, 다음 거래일은 계약서에 규정된 상승과 하락의 범위로 돌아갔다. (윌리엄 셰익스피어, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일) 상장 첫날 거래가 성사되지 않은 다음 거래일은 전거래일의 상승폭 제한을 계속 집행한다.

넷째, 창고 보유 한도 제도

시장 조작과 소수의 투자자 위험이 과도하게 집중되는 것을 막기 위해 거래소는 회원과 고객이 보유한 계약수 상한선을 어느 정도 제한하는 것이 창고 보유 한도제도다. 창고 한도는 거래소에서 규정한 회원이나 고객이 특정 계약에 대해 일방적으로 창고를 보유하는 최대 수를 말합니다. 같은 고객이 다른 회원이 창고를 열 때, 한 계약의 일방적인 창고 총수는 해당 고객의 창고 한도를 초과해서는 안 된다. 상하이와 심천 300 주가 지수 선물 계약의 경우 CICC 가 규정한 회원과 고객 포지션은 다음과 같습니다.

(1) 투기 거래의 고객 번호입니다. 계약 일방적 창고 한도는100 입니다.

(2) 결산 후 한 계약의 일방적 총 보유량이 654.38+ 만원을 초과하는 경우, 결제회원의 다음 거래일의 일방적 보유량은 이 계약의 일방적 보유량을 초과해서는 안 된다.

총 포지션의 25%. 거래소는 헤지 및 차익 거래에 대한 고객 번호 보유 한도에 대해 추가 규정을 내렸으며, 이러한 보유 창고는 계약 일방 보유 창고 수가 100 을 초과할 수 없도록 합니다. 회원 또는 고객이 보유한 총 창고 수가 이 액수를 초과하면 거래소는 규정에 따라 창고를 강제로 평평하게 하거나 보증금 비율을 높일 수 있다.

다섯째, 대형 창고 보고서 시스템

대규모 창고 보고 제도는 회원이나 고객이 특정 계약의 창고가 거래소에서 규정한 창고 보고 기준에 도달할 때 회원이나 고객이 거래소나 규제 기관에 자금과 창고 보유 상황을 보고해야 한다는 것을 의미합니다. 거래소는 시장 위험 상황에 따라 창고 보고 기준을 발표할 수 있다. 대형 창고 보고 제도는 창고 보유 한도 제도와 밀접한 관련이 있는 또 다른 제도로, 대형 창고 보유가 시장 가격을 조작하지 못하도록 하고 시장 위험을 통제한다. 거래소는 대형 창고 보고 제도를 시행함으로써 대형 창고를 보유한 회원이나 고객을 중점적으로 모니터링하고, 창고 보유 추세와 의도를 이해하고, 시장 위험을 효과적으로 예방하는 데 긍정적인 역할을 할 수 있다.

"중국 금융선물거래소 위험통제관리방법" 은 창고 신고 기준에 부합하는 회원이나 고객이 다음과 같은 자료를 제공해야 한다고 규정하고 있다.

(1) 회원 이름, 회원 번호, 고객명 및 거래 코드, 계약 코드, 창고 보유, 거래 보증금, 가용 자금 등을 포함한 대규모 창고 보고서.

(b) 자금 출처 설명;

(3) 법인 고객이 실제로 사람 정보를 통제한다.

(4) 당일 계좌 개설 정보 및 결제 서류;

(e) 거래소가 요구하는 기타 자료.

여섯째, 강제 창고 및 강제 창고 감소 시스템

강제 평창 제도는 창고 보유 한도제도와 상승 낙하판 제도와 일치하는 위험관리 제도다. 거래소 회원 또는 고객의 거래 보증금이 부족하고 정해진 시간 내에 보충되지 않은 경우, 또는 회원이나 고객의 보유 창고가 규정된 한도를 초과하거나 회원이나 고객이 위반될 때, 거래소는 위험이 더 커지는 것을 막기 위해 보유하고 있는 미평창 계약에 대해 강제 평창 제도를 시행하는 것이다. 강제 감축은 거래소가 선물거래에서 일방적인 비연속 견적 상승폭 제한 등 특히 중대한 위험을 나타낼 때 시장 위험을 신속하고 효과적으로 해소하고 대량의 회원 위약을 막기 위해 취한 조치다. 강제 감축은 거래소가 이날 상승하락정판을 신고한 미평창을 말하며, 창고 보유 비율에 따라 이 계약의 순포지션을 보유한 수익성 고객과 자동으로 거래를 하는 것을 말한다. 강제 감축은 투자자 창고와 손익의 변화로 이어질 수 있기 때문에 투자자들은 각별한 주의를 기울여야 한다.

일곱째, 결제 보증 시스템

결제보증이란 결제회원이 거래소 규정에 따라 결제회원의 위약 위험에 대응하기 위해 기탁한 * * * 담보자금을 말합니다. 단일 결제회원이 위약할 경우 위약결제회원이 납부한 결제보증금을 모두 사용한 후, 다른 회원의 결제보증금에 비례하여 그 회원의 이행 책임을 맡길 것을 요구할 수 있다. 결제회원연합보장 메커니즘의 수립은 극단적인 시장 조건 하에서 시장의 정상적인 운영을 보장한다. 결제 보증은 기본 보증과 가변 보증으로 구분됩니다. 기본보증금은 결제회원이 거래소 청산인도 업무에 참여해야 하는 최소 보증금액입니다.

가변보증이란 결제회원의 결제보증이 기본보증보다 높은 부분을 말하며 결제회원업무량의 변화에 따라 조정된 결제보증입니다.

결제 회원 * * * 보증금 메커니즘의 도입은 주가 지수 선물 시장 운영 초기에 상당한 액수의 * * * 보증금을 제공하고, 거래소가 위험에 대처하는 재력을 늘리고, 위험을 해결하는 버퍼를 구축하고, 거래소의 전반적인 위험 방지 능력을 더욱 강화하고, 시장의 원활한 운영을 위한 강력한 보장을 제공한다.