우선, 전환 사채 거래 규칙의 요점을 살펴보겠습니다. 주로 다음 사항을 포함합니다.
투자 문턱
거래를 테스트하다
가격 변동 제한
거래 코드 및 uom
거래 방법
이 거래에는 도장세가 없다.
거래의 커미션이 주식보다 낮다.
1. 투자 문턱
전환 사채 거래의 첫 번째 규칙-투자 문턱
창업판이나 과학혁신판 개통이 제한적이라는 것은 잘 알려져 있는데, 그럼 전환채무 개통에 제한이 있나요?
2023 년 6 월 18 일부터 전환 사채 거래 투자는 두 가지 조건을 충족해야 개통할 수 있습니다.
첫째, 자금 문턱.
전환 사채 거래 승인 계정의 일일 평균 자산은 최소 65438+ 만원입니다.
둘째: 거래 경험의 문턱
적어도 24 개월의 거래 경험이 필요하다.
해석: 18 년 6 월 이전에는 전환 사채 계좌 개설 조건을 충족하지 못했다. 업무 프로세스-거래 권한에서 직접 전환 사채 거래 권한을 개설하면 됩니다. 6 월 18 이후 신규 사용자는 이 두 가지 투자 문턱을 갖게 될 것이며, 하나는 없어서는 안 된다.
친구가 분명히 물어볼 것이다. 그럼 나는 이전에 전환 사채 거래권을 개통했다. 위의 두 가지 조건을 충족해야 합니까?
대답은' 아니오' 여야 합니다. 환채에 대한 거래 권한이 6 월 18 이전에 개통된다면 이 제한이 없습니다. 새로운 전환 사채 거래를 계속할 뿐이다. 너는 네가 마땅히 받아야 한다고 생각하니?
2.T 0 거래
전환 사채 거래의 두 번째 규칙-t 0 거래
첫째, T 0 은 무엇을 의미합니까?
T 거래란 이날 매입한 전환채무를 당일 판매할 수 있으며, 거래량은 제한이 없다.
현재 중국 주식시장은 T 1 거래제도를 시행하고 있습니다. 즉, 오늘 매입한 주식은 2 차 거래일에만 판매할 수 있습니다.
따라서 전환 사채의 T 0 거래제도는 단기 투기자 (특히 차익 거래자) 에게 많은 이익 기회를 제공하기 때문에 전환 사채를 잘 배우고 전환 사채를 잘 파악해야 한다.
해석: T 0 거래 규칙의 새로운 규칙도 변경되지 않았습니다.
3. 거래 방법
전환 사채 거래의 세 번째 규칙-거래 모델
전환 사채의 거래 방법은 주로 다음과 같습니다.
일치하다.
한 건의 거래를 담판하다
판후 가격 거래
일치는 가격 시 우선, 연속 신고, 자동 일치의 원칙이다.
협상 거래란 투자 쌍방이 협상 등을 통해 전환 채무 거래 의사를 달성하고 거래 시스템에 거래 가격과 수량을 결정하는 거래 방식을 신고하는 것을 말한다.
후가격 거래란 전채가 파장된 후 시간우선원칙에 따라 전채 당일 종가 또는 당일 중매된 금액의 가중 평균 가격을 연이어 아우르는 거래 방식을 말한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 시간명언) (윌리엄 셰익스피어, 역자, 역자, 역자, 역자) 거래 시간은 거래일 15:05 부터 15336030 까지입니다.
일치하는 것은 전화 경매와 연속 입찰이다.
세트 입찰 거래 규칙:
9: 15-9:25 는 오프닝 컬렉션 일치 시간입니다.
9: 20–9: 25, 주문할 수는 있지만 취소할 수는 없습니다.
14: 57 부터 15: 00 까지 마감 세트 일치 시간입니다. 주문할 수는 있지만 취소할 수는 없습니다.
연속 입찰 거래 규칙:
9 시 30 분부터 1 1: 30 까지, 13: 00 부터 14: 57 까지 연속 일치 시간입니다. 즉, 거래를 하나씩 일치시킵니다 예를 들어 제 매입가격은 17.5 이고 판매자의 판매가격은 17.5 보다 낮으면 거래가 성사될 수 있습니다!
전환채무가 중매방식으로 거래되는 경우, 인수신고량은 1 000 원 (10) 또는 그 정수배, 단일 신고량은 최대 1 억원을 초과하지 않습니다. 전환 사채를 팔 때 잔액이 1000 원 미만인 것은 일회성 신고 판매를 해야 한다.
해석: 여기에 특별히 명시한 바와 같이, 전환채무의 발행 액면가는 100 원으로 고정되어 있습니다. 심시에는 65,438+00 개의 전환 사채 거래 단위가 있고, 상하이시에는 65,438+0 개가 있다. 전환 사채는 1000 원짜리로 샀는데 한 번에 살 수 없어요.
4. 가격 제한
전환 사채 거래의 네 번째 규칙-상승 및 하락 제한
우리 모두는 주식 거래에 가격 제한이 있다는 것을 알고 있다. 예를 들어, 일상 거래에서 가격이 10% 또는 20% 로 오르면, 상승폭 제한이 발생하여 거래할 수 없다. 그럼 오픈카의 가격은 얼마인가요?
상장 첫날, 전환채무는 집합 페어링 거래 방식으로 창고를 개설한다. 이번 개방기간 동안 유효신고가격구간은 발행가격의 30% 이며, 전채 위탁개장가격은 70- 130 원으로 제한됩니다. 그렇지 않으면 무효입니다. 개장 후 하루 종일 상승폭이 발행가격의 57.3% ~ 43.3% 로 제한되고, 전채할 수 있는 위탁상승폭은 56.7- 157.3 원으로 제한된다. 쟁반 가격이 처음으로 20% 이상 오르거나 하락할 때, 교역을 30 분 보류한다. 다시 30% 이상 오르거나 하락할 때 14: 57 로 거래를 일시 중지합니다. 정지 기간 동안 투자자는 신고를 하거나 취소하여 14: 57 에 거래를 재개할 수 있습니다. 폭력과 투기를 방지하다.
첫날 상장되지 않은 전환 사채의 상승폭 제한을 살펴봅시다.
미상장 첫날 전환 사채의 가격 제한
첫날 출시되지 않은 전환채 가격 상승폭은 20% 이내로 제한된다. 이 한도 내에서, 그것들은 항상 거래할 수 있다. 20% 에 이르면 카드를 멈추지 않는다. 신고 가격이 한도를 초과하면 폐기됩니다.
이해하기 쉽도록 예를 들어 보겠습니다. 상장 첫날이 오르지 않은 상황을 보세요.
2023 년 5 월 17 일 영제 전채 (1 13646) 가 상교역소에서 거래된다. 개장가격 150 원, 정지 트리거. 14: 57 복판, 최대 42 1 위안까지 치솟았다. 15, 종가 376. 16 위안, 상승폭 32 1%. 매우 미친, 그림:
2023 년 6 월 17 일부터 상하이심거래소는' 전환가능한 회사채 적합성 관리 관련 사항 통지' 를 발표하고 2023 년 6 월 18 일부터 신규 규정을 발표했다.
의견원고를 구하니, 시장의 과대 광고 정도가 눈에 띄게 식었다.
2023 년 7 월 27 일, 서곡 (127065) 전환 채무가 선전에서 거래되고, 개장가가는 130 원, 정지 트리거,14:;
이는 규제층이 유금의 악의적인 투기를 피하기 위해 참여 문턱과 가격 제한을 설정했다는 것을 알 수 있다. 이는 사실상 신규 진입자와 중소투자자들의 이익을 보호하는 것이다. 영제 전채 등 하루에 몇 번 오르는 성황이 사라졌다.
그래서, 나 157.3 원의 새 빚을 팔아볼래? 나는 분명히 팔 수 없을 것이다. 자리에 안 오면 왜 팔아요? 다만 그것을 열고 멈출 때까지 기다리십시오.
5. 전환 사채 거래 코드 및 단위
전환 사채 거래 규칙 제 5 호-전환 사채 거래의 코드와 단위
전환 사채 거래 또는 양도의 평가 단위는' 액면가가 100 원인 채권 가격' 이다. 전환 사채 신고 가격의 최소 변동 단위는 0.00 1 위안입니다.
전환 사채 코드의 처음 두 자리는 1 1, 상하이 증권거래소 대표, 12, 선전 증권거래소를 대표한다.
또한, 전환 사채 마지막 거래일의 채권은 약칭 앞에' Z' 부호를 붙인 것으로, 많은 투자자들이 마지막 거래일, 장기 보유, 제때 전환 사채 또는 전환 사채 매각을 알지 못했기 때문이다. 불필요한 손실을 피하기 위해 마지막 거래일에' Z' 표시를 추가하여 투자자에게 운영 시간을 주기 때문에 투자자의 이익을 효과적으로 보호하는 규정이다.
6. 전환 사채의 거래 비용
전환 사채의 여섯 번째 법칙-전환 사채의 거래 비용
우리의 거래 전환 사채의 거래 비용은 얼마입니까?
다음으로 우리는 전환 사채 거래의 여섯 번째 법칙인 전환 사채의 거래 비용을 배운다.
우리는 주식거래에 도장세를 받고, 전환채 거래에는 도장세를 받지 않고, 거래커미션은 주식보다 낮다는 것을 알고 있다. 저거래율이라고 할 수 있는 금융상품으로 거래율은 거래금액의 0.004% 로 양방향으로 청구됩니다. 만약 우리의 거래량이 많다면, 우리의 자금 비용을 절약할 수 있을까요? 이렇게 하면 게임의 룰이 이윤을 낼 확률이 크게 높아진다는 것을 알 수 있을까요?
해석: 2023 년 8 월 1 일부터 상장회사 전환사채 (양도) 및 계약환매채권 거래수수료가 거래금액의 0.000 1% 에서 최대 100 원 이하로 조정되었습니다
새로운 규칙은 전환 사채의 거래 비용을 어느 정도 높였지만, 주식 거래에 비해 이 거래 비용은 여전히 훨씬 싸다.
7. 전환 사채의 새로운 규정
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시장 질서를 더 잘 유지하고, 대거와 유람금이 과도하게 투기되는 것을 막기 위해, 감독부는 다음과 같은 상황을 정보 공개가 필요하다고 규정하고 있다. 속칭' 용호표' 와 이상변동표라고 한다.
드래곤 타이거 목록 공개 조건:
첫 번째는 상장 첫날 매매 금액이 가장 큰 5 개 증권회사를 발표하는 것이다.
두 번째는 다음 중 하나입니다: 비상장 거래 첫날 이상, 심각한 이상 변동:
1. 매입 매출 금액이 가장 큰 5 개 증권회사를 발표하다.
2. 당일 종가 상승폭 또는 하락폭이 15% 에 달하는 상위 5 개의 전환채무를 발표한다.
3. 이날 가격 진폭이 30% 에 달하는 상위 5 개의 전환 사채를 발표했다.
셋째, 비상장 거래 첫날 심각한 이상 변동이 발생한 두 가지 경우:
1. 3 거래일 연속 종가 편차가 30% 에 달한다고 발표했다.
2. 연속 10 거래일에 세 번 발생했고, 3 거래일 종가 편차는 누적되어 30% 에 달했다.
3. 연속 10 거래일, 일일 종가 편차는 100%(-50%) 에 달한다.
4. 연속 30 거래일 종가 편차도는 200%(-70%) 에 달한다.
5. 중국증권감독회나 거래부는 다른 이상 행위가 있다고 생각합니다.
용호방' 의 공개 요구에 대해 유금의 투기공간을 크게 억압하고, 전환채 시장의 미래 안정을 보장하며, 결국 투자자들에게 이득이 된다는 것을 알 수 있다.
해석: 이전 전환 사채에는 용호표가 없었다. 이 새로운 규정도 중소투자자들을 보호하는 적절한 방법이다. 또한, 만약 네가 대량의 전환채무를 투자한다면, 용호표에 오를 가능성이 있다는 것을 일깨워 준다.
메모리 비교를 용이하게 하기 위해, 우리는 다음과 같이 전환 사채의 신구 규칙 비교표를 만들었다.
좋아, 전환 사채 거래 규칙에 대한 요점은 여기에 소개할게. 몇 가지 질문에 대답하여, 네가 전환 채무의 거래 규칙에 대해 잘 파악하는지 보자.
질문 1:T 0 거래는 무슨 뜻인가요?
질문 2: 전환 사채의 상승폭 제한은 어떻게 규정되어 있습니까?
질문 3: 전환 사채의 투자 문턱은 무엇입니까?
관련 문답: 환채는 어떻게 계좌를 개설할 수 있는지 환채 계좌를 개설할 필요가 없다. 너는 주식 펀드 계좌 하나만 있으면 전환 사채를 구매하거나 거래할 수 있다. 당신은 직접 권상망이나 온라인 채널에 가서 이 계좌를 개설할 수 있으며, 개설한 후에 환채 거래에 참여할 수 있습니다. 추가 정보: 1. 전환채무는 신주처럼 직접 구매할 수 있으며, 어떠한 전제 조건도 없다. 구체적으로 전환 사채의 코드, 가격, 수량을 각각 입력하고 최종 확인한다. 2. 전환 사채를 구입하는 것 외에도 투자자는 주식을 미리 매입하여 우선 배급권을 획득함으로써 투자 전환 사채 자격을 얻을 수 있다. 등록일 전에 주식을 매입한 다음 배급일에 배급권을 행사하여 전환채권을 얻을 수 있습니다. 기록 날짜에 특별한주의를 기울이십시오. 확장 데이터:
1. 전환 사채란 무엇입니까? 일반적으로 상장사가 투자자로부터 돈을 빌리고 싶다면 전환채권을 발행함으로써 자금을 모을 수 있다. 전환 사채는 전환 사채라고 하는데, 이는 채권이기 때문에 일정 조건 하에서 주식으로 전환될 수 있다는 뜻입니다. 즉, 대출자가 주주가 되면 더 많은 수익을 거둘 수 있다는 뜻입니다. 예를 들어, 상장 회사는 현재 전환 사채를 발행하고 있습니다. 액면가가 100 원이면 5 위안이 전주가라고 가정하면 나중에 20 주로 환산할 수 있다. 후기 주식이 10 원까지 오르면 원래 100 원이 전환될 수 있으며, 이제 10×20 = 200 원주로 변환되어 전체 수익이 두 배로 늘어납니다. 그러나, 주가가 하락하면, 우리는 여전히 미전주를 보유하도록 선택할 수 있다. 보유 기간 동안 회사는 이자를 계속 지불할 것이다. 동시에 일부 전환 사채도 재판매할 수 있다. 예를 들어, 최근 두 이자 연도 연속 30 거래일 연속 종가가 당기 전주가격의 70% 미만일 때, 우리는 또한 회사가 채권액면가에 당기 이자를 더하여 우리 채권을 되팔도록 제안할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 이자명언) 둘. 거래 방법: 전환 사채는 T+0 거래를 사용하며, 위탁, 거래, 호스팅, 분호스팅, 시장 공개, 거래 시간은 A 주를 참조합니다. 전환 채권은 전환 기간이 끝나기 전 10 거래일 전에 거래를 중단해야 하며, 거래는 거래 종료 일주일 전에 공고를 발표해야 합니다. 위탁을 전수할 수 있고, 주식 규칙을 참고할 수 있다. 3. 거래 비용: 1. 심교소: 투자자들은 거래총액 2‰ 의 기준에 따라 쿠폰상에게 커미션을 지불해야 한다. 커미션이 5 원보다 낮은 것은 5 위안으로 지불한다. 2. 상교소: 투자자는 증권회사에 양도채무를 매매하도록 위탁하고, 상하이시는 1 원을 받고, 외지에서는 3 위안을 받습니다. 거래가 완료된 후, 결제할 때 투자자는 증권상에게 커미션을 지불해야 하는데, 기준은 거래총액의 2‰, 커미션은 5 원 미만이며, 5 위안으로 계산해야 한다. 4. 투자자 투자 전환 사채는 1 과 같은 위험에 충분히 주의해야 한다. 전환채권의 투자자들은 주가 변동의 위험을 감수해야 한다. 이자 손실의 위험. 주가가 전주가가 하락할 때, 전환채권 투자자들은 어쩔 수 없이 채권 투자자로 전향해야 한다. 전환채무의 금리가 일반적으로 같은 등급의 보통채권보다 낮아 투자자들에게 이자 손실을 가져다 주기 때문이다. 3. 조기 환매의 위험. 많은 전환채권은 발행인이 일정 기간 후에 일정 가격으로 채권을 환매할 수 있도록 규정하고 있다. 조기 상환은 투자자의 최대 수익을 제한했다. 마지막으로, 위험이 왔다.