융자권은 보증금 거래와 융자권 거래의 두 가지 범주로 나뉜다. 투자자가 증권회사로부터 자금을 빌려 증권을 구매하는 것은 융자 거래에 속한다. 투자자가 증권사에서 증권을 차입해 판매하는 것은 융권 거래에 속한다.
융자는 너의 경영 규모를 확대할 수 있다. 예를 들어, 주식을 잘 보고 대거 개입하려면 중개업자를 찾아 주식을 살 수 있다. 주식이 목표 가격까지 오를 때, 너는 주식을 팔아서 대출금을 상환하여 너의 수입을 확대할 수 있다. 융권은 네가 주식 한 마리를 비우고 돈을 벌 수 있는 조건을 만들었다. 당신이 주식을 볼 때, 당신은 중개 회사에서 이 주식을 빌려서 팔 수 있습니다. 그것이 떨어지면, 너는 주식을 사서 권상에게 차액을 돌려줄 수 있다.
그럼, 모든 투자자들이 융자권 거래에 참여할 수 있을까요? 안 돼!
"증권회사 융자권 시범관리법" 제 12 조는 증권회사에서 증권거래에 종사한 지 반년 미만이거나, 증권투자 경험이 부족하거나, 위험부담능력이 부족하거나, 중대한 위약 기록이 있는 경우 증권사가 당신과 융자권 거래를 할 수 없거나 하지 않을 것이라고 분명히 규정하고 있다. 즉, 주식 투기가 반년도 안 된 신주주들이 먼저 실격되고, 위험부담능력이 없는 주식민은 불합격이라는 것이다. 증권상들도 위험을 우려하기 때문에 조항을 제정할 때 고객의 자금량에 대한 최소 문턱이 있을 수 있기 때문에 자금량이 너무 적은 투자자들은 융자권에 참여하지 못할 수도 있다.
게임 플레이: 돈을 빌려 돈을 갚다.
"관리방법" 제 21 조: 고객이 매입증권을 융자하는 경우 증권을 매각하거나 직접 상환하는 방식으로 증권회사에 합병된 자금을 상환해야 한다. 고객이 공매도를 통해 증권을 판매하는 경우 증권을 매입하고 직접 반납하는 방식으로 증권회사에 녹아든 증권을 상환해야 한다.
돈을 빌려 돈을 갚고, 주식을 빌려 주식을 돌려주다. 즉, 융자로 매입한 증권이 하락하면 상환을 위한 추가 자금이 필요하고, 공매도 주식이 오르면 같은 수의 주식을 매입하여 창고를 평평하게 해야 한다는 뜻이다.
융자권의 담보물은 누구입니까?
주로 현금, 상거래소 상장거래자금, 채권과 주식을 포함한다. 그 중에서도 주식 담보에 대한 일련의 제한 조건도 열거되어 있으며, 상장거래 3 개월을 포함한다. 유통자본은 2 억주 이상이고, 유통시가는 6543.8+0 억원 이상이다. 샘플링 기간 동안 일일 평균 이직률은 3% 이상이어야 한다. 일일 평균 변동률은 3% 를 초과하지 않으며 변동폭은 60% 를 초과하지 않습니다. 65,438+0,000 주 이상의 주주 수가 5,000 명을 초과합니다. 상위 50 명의 유통주주의 총 지분은 유통주의 60% 를 초과하지 않는다. 주식 발행 회사는 분할 구조 개혁을 완료했습니다. 주식은 특수 처리 (비 ST 주식) 등을 거치지 않았다. 상하이-심천 300 구성 주식, 상하이-증권 거래소의 50 구성 주식을 포함 하 여, 담보가 기꺼이 받아들일 것입니다.
어느 쿠폰상이 첫 번째 시범이 될 것으로 예상됩니까?
"관리방법" 은 시범증권회사를 신청하기 위해 충족해야 할 7 가지 조건을 제시했다. 그 중' 중국증권업협회가 혁신 시범증권회사로 선정됐다' 와' 최근 6 개월 동안 순자본이 654.38+0.2 억원을 넘었다' 는 두 가지 딱딱한 조건이다. 기존 17 개 혁신층 권상 중 중은국제 상하이 증권 국도증권 동해증권의 순자본이 상술한 요구에 부합하지 않는다.
동등한 조건 하에서 순자본 수준을 우선적으로 고려해야 하기 때문에 상인 증권, 핑안 증권, 장강증권, 국원증권, 동방증권 등 순자본 수준이 상대적으로 낮은 쿠폰상은 기본적으로 첫 번째 시범이 될 수 없다.
나머지 8 개 권상 중 순자본으로 볼 때 중신증권, 해통증권, 화태증권, 국태군안우세는 분명하며 중신증권이 시범에 진입하는 것은 기본적으로 확정된다. 중개업으로 볼 때 지난해 국태군안, 해통증권, 국신증권, 광발증권이 상위 4 위를 차지했고 국태군안도 경쟁력이 강했다. 쿠폰상 질적으로 볼 때 CICC 는 자연히 더 높고, 순자본률은 장기적으로 90% 를 초과하며, 기관 고객자원이 상당히 풍부해 자리를 차지할 수 있을 것으로 믿는다.
절대로 지나치지 마라!
당신이 융자권 거래를 할 때, 만약 주가 시세가 당신의 예상과 반대라면, 당신은 큰 위험에 직면하게 될 것입니다. 예를 들어, 당신이 산 주식은 오르지 않을 것이고, 당신이 융자권을 통해 파는 주식은 오르지 않을 것입니다. 너의 계좌의 적자가 보증금의 최종선에 접근할 때, 너는 추가 보증금을 요구받을 것이다. 한편, 주가 변동은 단방향이 아니기 때문에 위험을 줄이기 위해 융자권 거래 후 전체 창고에서 운영하지 않는 것이 좋습니다. 그렇지 않으면 자금이 부족해서 문을 닫을 것이다. 너의 계좌의 적자가 보증금의 최종선에 이르면, 권상은 너의 증권을 평평하게 할 것이고, 너는 완전히 깨끗이 씻게 될 것이다. (존 F. 케네디, 돈명언)
원가장부 계산:' 방법' 은 융자금리가 중국 인민은행이 규정한 같은 기간 금융기관 대출 기준금리보다 낮아서는 안 된다고 규정하고 있다. 이것은 금리가 당신의 융자권의 중요한 비용 중 하나가 될 것이며, 당신의 창고 보유 비용을 증가시킬 것이라는 것을 의미합니다. 만약 너의 주식이 오르지 않으면, 너도 손해를 볼 것이다.
새 거래 규칙 정보
상하이와 심천 두 도시는 오늘 거래의 새로운 규정을 시작하여 원래의 집합 입찰에서 공개 집합 입찰으로 바꾸었다. 그렇다면 공개 입찰 경매란 무엇일까요? 구체적인 조작과 원래의 집합 입찰의 차이점은 무엇입니까? 우리는 관련 개념을 빗어 냈다. 공개 세트 경매는 세트 입찰을 겨냥한 것이기 때문에 먼저 세트 경매가 무엇인지 알아야 한다.
집합경매는 거래소가 모든 주식거래지시를 중앙에서 처리하는 것을 의미하며, 매일 9: 15 부터 9: 25 까지 수락한 지시는 어느 가격 거래액이 해당 주식의 당일의 개시가로 가장 큰 것으로 확정된다. 개장가격은 모든 커미션의 종가이다. 이 과정에서, 너는 상대방의 위탁매수와 위탁판매가격을 볼 수 없다.
컬렉션 입찰은 4 단계로 완료됩니다.
첫 번째 단계: 유효한 위탁 가격 범위를 결정합니다. 상승폭 제한의 경우, 유효 위탁은 다음과 같이 확정된다. 주식 전거래일 종가와 확정한 가격구간에 따라 당일 위탁된 최고가와 최저가격을 계산하고, 유효가격구간은 해당 주식의 최고가와 최저가 사이의 가격이다. 이 범위를 벗어나는 위탁 가격은 유효하지 않으며 주문이 자동으로 취소됩니다.
2 단계: 거래 가격을 선택합니다. 유효 가격 범위 내에서 모든 위임이 최대 납품량을 생성하도록 하는 가격을 선택합니다.
세 번째 단계: 중앙 집중식 일치 처리. 모든 매입 주문은 높음부터 낮음까지, 가격이 같은 것은 시스템에 들어가는 시간에 따라 배열된다. 모든 판매 명세서는 저가에서 고가로, 가격이 같은 것은 시스템에 들어가는 시간에 따라 배열된다. 즉,' 가격 우선, 동가 시간 우선' 의 순서에 따라 순차적으로 거래를 완성하는 것이다. 모든 거래는 동일한 거래 가격으로 진행됩니다.
4 단계: 시장 공개. 위탁 입찰은 거래가 성사되지 않아 자동으로 연속 입찰에 들어갔다.
7 월 1 일, 새로운 거래 규칙이 본격적으로 시행되고, 상하이와 심천 양시가 오픈 세트 경매를 전면 실시한다. 상하이와 심천 주식 시장의 모든 주식은 9: 25 개장 가격이 나오기 전에 단체 매매 입찰에 관한 정보를 볼 수 있다.
공개 입찰 경매란 무엇입니까?
간단히 말해서, 집합 입찰 기간 (매일 9:15–9: 25) 에서는 실시간 시세 시스템을 통해 집합 입찰 참조 가격 등 종합 정보를 볼 수 있다. 즉, 정상적인 거래일의 9: 15 ~ 9: 25, 실시간 시세는 증권 코드, 증권 약칭, 전 종가를 표시하는 것 외에도 가상 개판 참고가, 가상 중매량, 가상 미중매량 등의 정보도 표시한다는 것이다. 정보가 더욱 포괄적이기 때문에 시장의 투명성이 크게 높아져 집합입찰이 인위적으로 조작될 가능성이 낮아졌다.
예를 들어, 당신은 오늘 집합 입찰을 하는 초상은행 G(600036, 종가 7.7 1 위안) 를 매입하려고 합니다. 원래 집합입찰에 따르면 모집 G 가 얼마나 열리는지 모르기 때문에 주관적인 판단만 할 수 있다. 이렇게 하면 두 가지 불리한 상황이 발생할 수 있습니다. 첫째, 구매 가격이 높으면 잘 살 수 있지만 구매 비용이 증가할 수 있습니다. 둘째, 진가가 낮으면 살 수 없어 좋은 기회를 놓치게 된다. 오늘부터, 당신은 분명히 당신이 만족 스러운 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있는 입찰 가격 및 가능한 오프닝 가격을 명확 하 게 볼 수 있습니다, 작은 보드 처럼.
차이점: 9: 15-9:20 주문을 취소할 수 있습니다.
"만약 G 초상은행 참고가가 7.80 원이라면, 저는 7.70 원만 치겠습니다. 영수증을 철회하고 다시 살 수 있을까요? " 이것은 이전에는 확실히 할 수 없었지만, 오늘부터 이 요구를 충분히 만족시킬 수 있다.
입찰 쌍방의 상황을 볼 수 있을 뿐만 아니라, 입력한 가격이 마음에 들지 않으면 주문을 취소하고 다시 시작할 수 있다. 그러나 새로운 거래 규정에서 철수를 허용하지만 시간상 엄격한 제한이 있다는 점에 유의해야 한다. 9: 15 ~ 9: 20 신고를 받거나 취소할 수 있습니다. 단 9: 20–9: 25 신고만 접수하고 신고는 취소할 수 없습니다.
계속 G-action 을 예로 들어 보겠습니다. 9: 15 에 7.70 원의 매입가격을 입력하는데 참고매입가격이 9: 18 에 이미 7.90 원에 이르렀는데, 살 가능성이 없다고 걱정된다면 주문을 완전히 취소하고 다른 매입가격을 입력할 수 있습니다. 하지만 9: 2 1 에서 발견하면 계산서를 취소하고 다시 신고할 수 없습니다.
8 월 7 일 이후에는 시장가격 신고를 할 수 있습니다.
예를 들어, 어느 날 초상은행 G 의 주가가 갑자기 불이났다. 가능한 한 빨리 사기 위해 어떤 가격이 가장 적합합니까? 아마도 네가 시간을 내어 생각할 때, 주가는 이미 새로운 단계에 올랐기 때문에, 너는 매입할 수 있는 가장 좋은 시기를 잃게 될 것이다. 그러나 8 월 7 일 이후 이런 상황이 발생하면' 시가신고' 방식만 입력하면 위탁가격을 선택할 필요 없이 가장 빠른 속도로 거래를 처리할 수 있다.