동계예용 2065438+ 의 VIE 아키텍처는 2008 년 3 월 동계예룡이 합병을 마쳤다. 동계예룡은 합병이 완료된 지 3 개월 만에 홍콩 증권 거래소 공모서를 제출했다. 주주서에 따르면 주영 업무 요구로 관련 업무에 대한 중국 외자 접근 조건을 충족하기 위해 온라인 정보 서비스업, 온라인 데이터 및 거래 처리 업무, 항공권 대리 업무, 보험대리 서비스 업무 중 외국인 투자자가 회사 지분을 보유하는 비율은 50% 를 넘지 않아야 한다. 또한 홍콩 증권 거래소 20 18 년 4 월 새로 개정된' 맞춤형' 기준을 충족하기 위해 동계예룡은 두 가지' 50% 지분 +50%VIE 프로토콜 제어' 와 한 가지100 을 채택했다.
VIE 프레임워크를 통해 케이먼에 등록된 모회사는 합의를 통해 중국 내 국내 회사를 최종 통제할 수 있어 해외 모회사가 원하는 대로 국내 기업을 운영하고, 이윤을 분배 및 이전할 수 있으며, 결국 납세 후 영업 이윤을 해외 모회사로 이전할 수 있습니다.
VIE 아키텍처의 기본 구조는 세 가지 계층으로 나뉩니다.
최상층은 해외에 위치한 지주회사로 상장과 융자 접수에 사용되며 실제 운영이 거의 없다. 일반적으로 조세 피난처 (예: 케이맨 제도, 영국령 버진 제도) 에 위치하여 조세 회피를 한다.
WFOE 는 중국의 2 층에 위치하여 외국인 소유 기업으로 정책 제한으로 인해 업무를 전개하지 않았다.
최하층은 국내 경영 주체이다. WFOE 는 일반적으로 통제권 합의를 통해 주주 투표권을 행사하고 이사와 임원을 임명하여 경영 결정을 내릴 수 있도록 허용하므로 WFOE 는 실제 지배인이 됩니다.
회사 설립자와 관리팀은' 껍데기 회사' 라는 해외 회사를 설립하여 같은 코스악어의 VIE 프레임워크에 있는 악어 케이먼을 가리킨다. 전략투자를 도입하거나 지분 인센티브를 실시하기 위해 설립자 VC PE 등 주주들이 공동으로 상장주체로 회사를 설립하는 경우가 많은데, 이는 동계예룡의 VIE 프레임워크에서 동계예룡을 가리킨다. 그런 다음 국내에 하나 이상의 전액 출자 자회사 (WFOE) 를 설립하는데, 이는 같은 과정의 예룡비 틀 아래 용월천성 WFOE 와 예룡 베이징 WFOE 를 가리킨다. 용약천성 WFOE, 예룡 베이징 WFOE 는 국내 업무경영주체 베이징 예룡, 동계망, 소주성의와 일련의 협의를 체결하여 이윤 공유, 통제, 국내 경영주체의 이익 운영 목적을 달성하고, 경내 경영주체가 VIE 프레임워크 조건을 충족시키고, 해외 상장주체와의 통합 보고를 달성하는 목적을 달성했다.
공모서에 따르면 용약천성 WFOE 는 쑤저우 성의에게 독점적인 기술 및 컨설팅 서비스를 제공하고, 제공하는 기술 서비스 및 소프트웨어 라이센스 비용은 쑤저우 성의의 어느 회계연도 합병이익 총액의 65,438+0,000% 를 제공한다. 또 독점권 구매협의에 따르면 권주주 오지상, 마평이 쑤저우성이 100% 의 주식을 보유하고 있고, 쑤저우성의는 권주주가 쑤저우성의 모든 주식을 용승천성 WFOE 에 담보했다.
한편, 용약천성WFOE 는 동계망에 독점 기술 및 컨설팅 서비스를 제공하며, 제공되는 기술 서비스 및 소프트웨어 라이센스 비용은 동계망의 연간 통합 이익 총액의/WFOE-0/00% 여야 합니다. 첨부 협의에 따르면 동계망은 지분의 50% 를 용약천성 WFOE 에 양도하고, 동계망 등록주주들은 동계망 전체 지분을 용약천성 WFOE 에 담보할 예정이다.
또한 악어룡 베이징 WFOE 는 베이징 악어룡에게 독점 기술 서비스 및 컨설팅 서비스를 제공하며, 기술 서비스 및 소프트웨어 라이센스 제공 비용은 베이징 악어룡의 연간 합병 이익의 65,438+000% 가 되어야 합니다. 협정에 따르면 강호와 주용은 자신이 보유한 베이징 악어룡의 지분 50% 를 베이징 WFOE 악어에게 양도하고 강호는 자신이 보유한 베이징 악어룡의 전체 지분을 베이징 WFOE 에 담보했다.
VIE 프로토콜은 (1) WFOE 가 동일 네트워크 주식의 50% 를 직접 보유하고 있으며 나머지 50% 는 VIE 프로토콜을 통해 보유하고 있음을 보여줍니다. (WFOE) 는 VIE 프로토콜을 통해 쑤저우 100% 에 대한 지주를 실현하였다. (3) 악어룡 베이징 (WFOE) 은 베이징 악어룡의 지분 50% 를 직접 보유하고 있으며, 나머지 50% 는 VIE 협정을 통해 보유된다. 이러한 형식을 통해 외자 지분 비율을 제한하는 요구 사항과 새로 개정된 VIE 프레임워크 감사 기준의 요구 사항을 모두 충족합니다.