실물인상옵션권의 내재가치 = 현재 주가-옵션행권가격,
현물인수옵션행권가격 = 옵션행권가격-표준주가입니다.
시간 가치 = 옵션비의 내재적 가치 부분.
개장 건설 비용 = 주식 매입 비용-증액 옵션 판매에 대한 로열티.
기초 대비 만기 손익 = 주식 손익+옵션 손익 = 주식 만기 가격-주식 매입가+옵션 프리미엄 이익-옵션 내재 가치 (인수 = = 현재 주식 가격-옵션 행권 가격)
창고를 보충하는 손익분기점 = 주식을 매입하는 비용-판매 옵션에 대한 프리미엄.
보험 전략 구축 비용 = 주식 구매 비용+하락 옵션 프리미엄
보험 전략 만기 손익 = 주식 손익+옵션 손익 = 주식 만기 가격-주식 매입 가격-옵션 프리미엄+옵션 내재 가치 (매입 = 옵션 행권 가격-표시 주가)
보험 전략의 손익분기점 = 주식 구입 비용+옵션 구매 옵션비.
보험 전략의 최대 손실 = 주식 매입 비용-행권 가격+하락 옵션 프리미엄
만기일 증권가격이 행권가격보다 높으면 투자자가 증액옵션을 매입한 수익금 = 증권가격-행권가격-지불된 권리금.
인수옵션만기일의 손익분기점 = 인수옵션집행가격+인수옵션할증.
만기일에 증권의 가격이 행권가보다 낮으면 투자자가 낙하옵션을 구매하는 수익은 행권가-증권가격-지불된 권리금이다.
매입 하락 옵션의 손익분기점 만기일 = 매입 옵션의 집행 가격-매입 옵션의 프리미엄.
델타 = 기본 증권의 변화/옵션 가격의 변화.
레버리지 배수 = 옵션 가격의 퍼센트 변화/기본 유가의 퍼센트 변화 = (기본 유가/옵션 가격) *Delt
판매 통화 옵션의 만기 손익: 로열티-최대 (만기시 주식의 가격-행권가, 0)
강세 옵션과 개창의 손익분기점 = 행권가격+인출을 팔다.
판매 하락 옵션의 만기 손익: 할증-최대 (행사 가격-만기 시 주식의 가격, 0)
판매 하락 옵션의 손익분기점 = 행사 가격-로열티
매입 옵션 의무창고 개설의 초기 보증금 = {사전 결산가격+최대 (25%× 계약의 사전 종가-매입 옵션의 허치, 10%× 계약의 사전 종가)} * 계약 단위
인수 옵션 의무창고 개설의 초기 보증금 = min {이전 결제가격 +Max[ 계약의 25%× 전 종가-인수 옵션 허치, 10%× 행권가], 행권가격} * 계약 단위; 통화 옵션의 가상 값 = 최대 (행권가격-계약의 파장 전 가격, 0) 낙하옵션의 가상 값 = 최대 (계약의 마감 전 가격-행권가격, 0)
매입 옵션 의무창고 보유 보증금 = {결제가격 +Max(25%× 계약의 종가-매입 옵션 허치, 10%× 의 종가)} * 계약 단위
인구 옵션 의무창고 유지보증금 = min {결제가격 +Max[25%× 계약의 종가-인구 옵션 허가, 10%× 행권가], 행권가격} * 계약단위 통화 옵션의 가상 값 = 최대 (행권가격-계약의 종가, 0) 낙하옵션의 가상 값 = 최대 (계약의 종가-행권가, 0)
강세-하락평가 관계는 인상옵션가격과 행권가격의 현재 가치의 합이 하락옵션가격에 표지증권의 현재 가격을 더한 것과 같다 (c+PV(X)=p+S).
합성 주식의 다중 전략 비용, 만기 손익, 손익분기점을 계산하는 방법, 건설 비용: 증액 옵션 프리미엄-하락 옵션 프리미엄.
다음 중 하나를 수행합니다.
사용 방법:
성숙한 금융 시장에서는 옵션이 미국을 대표하는 균형 파생 상품 시장과 같은 위험 관리 도구로 사용되는 경우가 많습니다. 옵션은 헤지 전략에 널리 사용됩니다.
주요 옵션 헤지 전략으로는 등량 헤지 전략, 정적 델타 중립 전략 및 동적 델타 중립 전략이 있습니다. 우리는 Comex 은 선물과 옵션 거래를 예로 들어 투기자들이 어떻게 옵션을 이용하여 더 많은 이윤을 얻을 수 있는지를 설명한다.
상황 1:20 12 년 9 월 초, 미국에 대한 시장의 QE3 출시가 지속적으로 상승할 것으로 예상됩니다. 9 월 6 일 은선물 종가는 온스 32.67 달러, 은선물 옵션 행권가는 33 달러, 증액 옵션 가격은 65438 달러 +0.702 달러/온스였다.
투자자들이 은의 미래 추세를 인상한다고 가정하면, 그는 두 가지 투기 방안을 가지고 있다. 하나는 65438+2 월 Comex 은선물 1 손을 매입하는 것이다. 둘째, 매입 1 손 65438+2 월 Comex 은선물옵션
이후 미국 연방 준비 제도 이사회 QE3 이 출시되면서 귀금속 가격이 크게 올랐다. 은 선물 6 월 65438+ 10 월 65438+ 10 월 0 일 종가는 34.95 달러/온스, 행권가는 33 달러인 강세옵션가격은 2.51/KK 입니다
두 가지 방안에서 투자자의 수익은 다장기 선물, (34.95-33) * 5000/(33 * 5000 *10%) = 59% 이다. 투자자가 평창 (2.51-1.70) * 5000/(1.70 * 5000) 을 선택하면 다중 옵션을 만들 수 있습니다.
투자자가 행권을 선택하면 즉시 선물 포지션을 평평하게 한다. (34.95-33-1.702)/1.702 =14.57
이런 관점에서 볼 때, 옵션 다두의 수익률은 선물 다두보다 못하지만, 옵션 다두장 (1.702*5000) 의 자금 점유량도 선물다두보다 훨씬 적을 뿐, 선물다두의 절반 정도에 불과하며, 옵션투자자들은 창고 보유 기간에도 보증금 부족을 걱정할 필요가 없다.
시나리오 2: QE3 이 출시되면 투자자들은 은값이 9 월과 10 에 한 개의 M 헤드에서 나올 것으로 예상하고 가격은 목선 근처에 있습니다. QE3, 유럽채무위기, 미국 재정절벽의 맥락에서 일정한 피난속성을 가진 은가격이 크게 떨어지지 않을 것이다.
하지만 단기 상승동력도 부족해 미래 시세가 흔들릴 가능성이 크다. 그래서 장거리 옵션을 팔아 인세를 받기로 했다.
옵션 바이두 백과