금융 쓰나미가 전 세계로 확산되는 이유

전 세계에 빠르게 퍼지고 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

1. 미국과 달러가 주도하는 세계화

세계화는 자본 흐름, 상품 무역, 자본주의 생산 방식의 세계화이다. 세계화도 빈부 격차의 세계화다. 세계화 자체는 좋은 일도 나쁜 일도 아니다.

경쟁력 있는 다국적 자본의 경우 세계화의 수혜자이며, 이는 그들에게 좋은 일이며 세계화를 계속 추진할 것입니다. 광대한 개발도상국들에게 세계화는 가난한 쪽이 되는 것을 의미할 수 있다. 개발도상국이 깨어나면, 그들은 그들을 빈곤에 빠뜨리는 세계화 정책에 저항할 것이다.

지금까지 소위 세계화란 사실 달러의 세계화이자 미국과 달러가 주도하는 세계화다. 이런 세계화 모델은 미국이 달러를 수출하고 각종 자원과 상품을 수입하는 것이다. 다른 나라들은 자원과 상품을 수출하고, 달러를 수입하고, 동시에 미국 국채와 후순위 채무를 구매하여 미국에 달러를 빌려준다.

이 과정에서 달러는 미국에서 세계 각국으로, 특히 노동자원이 존중받지 못하고 천연자원이 보호받지 못하는 국가 (중국 포함) 로, 지분 구매, 기업 설립, 상품 구매 등을 통해 이들 국가의 상품, 자원, 지분 등을 달러로 교환한다.

이 위기는 미국 회사의 자본이 미국으로 돌아오는 것을 가속화하고 종주국의 유동성 수축과 자산 가격 붕괴, 국제 시장 불황으로 인한 생산능력 과잉과 고용 압력을 초래할 것이다. 달러의 대폭 평가절하로 인한 국가 재산이 달러 형태로 유출되는 압력. 사람들이 달러의 본질을 점점 더 인식하고 있을 때, 사람들은 달러 자본을 두려워한다.

그래서 이번 미국의 금융위기는 본질적으로 또 한 번의 달러 위기다. 물질적 부의 관점에서 볼 때, 미국은 잃을 것이 없다. 대출금을 갚을 힘이 없는 미국인들은 별장에서 계속 살 수 있다. 실제 구매자는 전 세계적으로 미국 국채, 회사채, 서브 프라임 대출을 구매한 국가와 기업이다.

2. 미국 과소비+기타 국가 과저축

미국의 과잉 소비와 아시아 신흥 시장 경제의 과잉 저축이 위기의 깊은 원인이다. 오랫동안 미국의 국내 저축은 줄곧 낮은 수준에 있었고, 대외경제는 장기 무역 적자를 보였다. 연평균 적자는 GDP 총량의 6% 를 차지하는데, 이 적자는 주로 인도 달러로 지불한다. 그러나 중국, 일본, 기타 아시아 국가, 산유국 주민들은 지나치게 저축을 하고 있으며, 장기적으로 무역 흑자를 유지하고 있으며, 대량의 달러 비축량을 축적하고 있다. 이러한 미국 경제 외의 달러 비축은 적절한 금융 자산을 찾아 투자해야 하며, 이는 월가 금융 파생물의 발생과 미국 내 자산 가격의 거품화를 위한 기반을 제공한다.

1990 년대 후반, 글로벌 자금이 미국으로 대거 유입되면서 금융업이 미국에서 점점 번창하고 있다. 금융업이 하나의 큰 산업으로 발전하여 대량의 취업을 흡수하여 대량의 생산액을 생산할 수 있다. 관련 통계에 따르면 미국 금융업이 창출한 증가액은 이미 GDP 의 40% 에 달했고 월스트리트 직원들은 천문학적인 임금과 보너스를 받을 수 있었다. 하지만 가상경제가 실물경제에서 벗어나면 허구경제로 변질될 수밖에 없다. 월가의 금융업을 밤낮으로 운영되는 거대한' 기계' 로 보면 글로벌 금융자원을 흡수하면서 동시에' 생산' 을 통해 전 세계 투자 융자 프로젝트로 전환하여 실물경제 발전을 촉진하고 자본생산으로 얻은 수익을 글로벌 투자자에게 돌려준다. 이 주기 동안 월스트리트의 금융업에는 아무런 문제가 없다. 또는 이들 금융상품의 창조는 미국 실물경제를 바탕으로 미국 실물경제의 발전을 촉진하고 노동생산성을 높일 수 있기 때문에 위기 발생 확률도 크게 낮아질 수 있다. 그러나 미국 경제와 세계 경제주기가 이미 IT 주기 대역 끝에 접어들면서 투자 기회가 부족했고 미국은 이미 대량의 제조업을 외국으로 이전했고 제조업 정보화를 통해 노동생산성을 높일 수 있는 기회도 상실됐다. 대량의 과학기술 혁신 프로젝트도 가까운 시일 내에 융자를 흡수할 수 없다. 이런 상황에서 월가의 금융자산 공급은 실물경제의 견실한 발전 지지가 없다.

최근 몇 년 동안 미국의 부동산 투자가 갑자기 출현한 것은 실물경제의 일부라고 할 수 있지만, 이들 부동산의 판매 대상은 주로 미국의 중저소득층이다. 미국 제조업 이전, 중하층 수입 인상 어려움, 금융자산 거품이 추진하는 부동산 가격 상승, 결국 그들을 파산의 위기에 몰아넣어 세계 채무 위기를 불러일으켰다. 그래서 이번 금융위기의 본질은 서브 프라임 모기지로 인한 금융위기인 반면, 금융 파생물의 혁신은 서브 프라임 위기를 확대해 미국 서브 프라임 위기를 글로벌 금융폭풍으로 전환했을 뿐이다.

이 위기의 표면 원인은 거품 경제의 파열이다. 거품은 전 세계 유동성 과잉으로 인한 것이지만, 유동성 과잉의 이면에 있는 깊은 원인은 전 세계 유효 총 수요 부족과 글로벌 생산능력 공급 과잉으로 전반적으로 글로벌 저축 과잉으로 나타난다. 즉, 글로벌 경제는 실제로 역동적이고 비효율적입니다. 즉, 충분한 저축자금이 일치하는 투자 프로젝트를 찾을 수 없습니다.

전 세계 지역 분포를 보면 미국 등 선진국이 과소비, 아시아 신흥시장 경제, 석유 수출국, 미국 이외의 일부 유럽 국가들이 과잉 저축을 하고 있다. 이런 지역 소비와 저축의 비대칭은 한 가지 요인에 의해서만 실현될 수 있다. 즉, 달러가 국제화폐로 작용하여 경화폐의 대표가 되고, 과도하게 저축한 국가와 주민은 달러를 부의 장기 축적으로 삼을 것이다. 따라서 미국의 장기 무역 적자와 이들 국가의 장기 흑자는 달러의 흐름을 통해 균형을 잡을 수 있다. 미국은 장기적으로 인쇄화폐로 글로벌 실체경제의 불균형을 균형잡히면 조만간 문제가 생길 것이다. 따라서 이 위기의 전제조건도 국제통화체계의 부재로 귀결될 수 있다. 즉, 금본위가 제거된 후, 국제통화체계는 줄곧 취약하고, 숨겨진 위험이 있다는 것이다. 제 2 차 세계대전 이후 점진적으로 건립된 달러 중심의 국제통화체계는 단기적인 역할만 할 수 있다. 세계화가 심화되고 글로벌 경제력이 변화함에 따라 국제통화체계는 적응하기 어렵다. 따라서 건전한 국제 통화 체계를 포함한 건전한 글로벌 거버넌스 구조가 절실히 필요합니다.

미국은 세계 경제의 주체이다.

현재 대형 국제기업, 특히 미국의 기업들은 세계 곳곳에 지사를 두고 있다. 한 부서나 한 지점의 부도나 본사의 부도가 도미노 효과를 형성하기 쉬우므로 위기는 어느새 많은 나라로 번졌다.

미국은 물론 글로벌 금융과 자본시장까지 잘 알고 있다. 미국 시장에서는 모든 것이 유명한 월가를 둘러싸고 있다. 월스트리트의 특수한 기능은 펀드 소유자가 자금이 필요한 사람들에게 자금을 제공하고, 이익을 창출하며, 고객과 투자자들에게 투자를 관리하는 방법에 대한 조언을 제공하는 것입니다. 이는 세계 경제의 발전에 매우 중요합니다. 본질적으로, 전 세계적으로 자산을 융자하고 관리함으로써 이 업계는 취업을 늘리고 경제 성장을 촉진하며 그 우수한 분야로 자금을 인도할 수 있어 미래 경제 성장의 새로운 하이라이트가 될 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

금융 쓰나미가 발발하면서' 월스트리트' 가 가장 큰 타격을 입히면서 금융시장이 극도로 공황상태에 빠지는 것은 전 세계에서 가장 어두운 순간이다.

결론적으로, 대량의 달러가 전 세계 유동성 과잉과 심각한 인플레이션을 초래하여 가장 중요한 통화제도의 기초를 다졌다. 인플레이션과 화폐자산 (가상경제) 의 거품은 인플레이션과 글로벌 금융위기의 최종 발발을 위한 중요한 정치제도의 토대를 마련했다. 세계화의 경제와 금융에 대한 미국의 절대적인 통제와 글로벌 무역과 투자의 불균형을 바탕으로 이 금융 쓰나미는 불가피하게 전 세계에 파급될 것이다.