전환채권이 발행될 때, 그것들이 어떤 가격으로 보통주로 전환되는지 잘 알고 있다. 이 약정된 가격은 전환채권의 전환가격 (전주가격이라고도 함) 즉, 전환시 투자자가 보통주를 얻기 위해 지불하는 실제 가격이다.
전환가격은 보통 발행 당시의 주가보다 20 ~ 30% 높다. 전주 비율은 채권자가 전주를 통해 얻을 수 있는 보통주의 수이다. 전환 사채의 액면가, 전환 가격 및 전환 비율 사이에는 다음과 같은 관계가 있습니다.
전환 사채 가격 = 전환 사채 액면가/전환 사채 비율.
예갑회사는 20×0 년 전환 부채 654.38+0.25 억원, 액면가 654.38+0.000 원, 연율 4.75% 를 발행하여 2065.438+00 년에 만기가 된다. 이전에는 언제든지 6.4 1 의 비율로 변환할 수 있었습니다. 전환 가격은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.
교환 가격 =1000/6.41=156.01(위안)
A 회사 1 주를 인수하려면 65,438+056,438+0 원짜리 채권액면가를 포기해야 한다는 얘기다.
확장 데이터:
전환채무는 주식으로 전환될 수 있기 때문에 금리가 낮은 문제를 보완할 수 있다. 전환 기간 동안 주식의 시장 가격이 전환 가격을 초과하면 채권 소유자는 채권을 주식으로 전환하여 더 큰 수익을 얻을 수 있다.
전환 사채의 금리 외에 전환 사채 수익에 영향을 미치는 가장 중요한 것은 전환 사채의 전환 조건, 즉 속칭 전환 사채 가격, 즉 주식으로 전환하는 데 필요한 전환 사채 액면가이다.
예를 들어, 보안 이체 채무, 각 이체 액면가는 1 위안, 25 개마다 1 주로 전환될 수 있습니다. 전환 사채의 전환 주가는 25 위안이고, 보안 주식은 주당 순자산이 4 위안을 넘지 않기 때문에 보안 전환 사채의 전환 조건이 상당히 높다.
전환 대상 주식의 시장 가격이 전환 가능 채권의 전환 가격에 도달하거나 초과할 때 전환 가능 채권의 가격은 주식의 가격과 연계됩니다.
주가가 전환 가능한 부채의 전환 주가보다 높을 때, 전환 가능한 부채 가격과 주가의 연계로 인해 주식이 오를 때 전환 가능한 부채를 구입하는 수익률은 투자 주식의 수익률과 같지만, 주가가 하락할 때 일반 채권의 자본 성격으로 인해 전환 가능한 부채의 위험은 주식보다 훨씬 적다.
바이두 백과-전환 사채