금융 레버리지, 자본 레버리지 또는 부채 관리라고도 하는 재무 레버리지는 기업이 자본 구조 결정을 내릴 때 부채 융자를 사용하는 것을 말합니다. 재무 레버리지를 합리적이고 효율적으로 활용하면 자본 비용을 절감하고 자체 자금 이익률을 높일 수 있습니다. 2009 년 이후 위안화 절상 예상, 외환보유액 과다 등 여러 요인으로 인해 우리나라 자산가격이 계속 오르고 있다. 이와 함께 전 세계적으로 주요 경제가 경제 위기의 영향에서 점차 벗어나면서 상품과 생산수단 가격이 오르고 있어 소비 분야로 전달될 것으로 예상되며 인플레이션은 20 10 상반기 현실이 될 것으로 예상된다. 대출은 기업이 자금을 모으는 중요한 수단으로서 대출 금리가 높아지면서 비용이 증가한다. 기업의 생존과 발전을 유지하기 위해 기업은 재무 지렛대를 합리적으로 이용하여 복잡하고 변화무쌍한 국내외 경제 환경에 대응해야 한다. 채무 융자란 기업이 채권 발행, 은행에서 대출, 금융리스 등을 통해 자금을 모으는 것을 말한다. 기업은 차입 자금으로 융자를 하는데, 만기가 되면 원금을 갚아야 한다. 지분 융자보다 더 큰 위험을 감수해야 하지만 자본 비용은 낮다. 주어진 총 자본과 그 구조는 기업이 이자 세전 수익에서 지불해야 하는 채무 이자가 고정적이다. 이자세전 수익이 증가하면, 원당 흑자가 부담하는 재무비용이 상대적으로 줄어들어 보통주 주주에게 더 많은 흑자를 가져다 준다. 반대로, 그것은 보통주 흑자를 크게 감소시킬 것이다. 이것은 부채 금융의 재무 레버리지 효과입니다. 이 지렛대는 기업의 융자에서 나온 것으로, 투자 활동과 무관하며 지렛대 때문에 변하지 않는다. 기업 경영의 내외 환경이 변화함에 따라 기업의 재무 레버리지 수준도 동적으로 변화해야 한다. 사실, 새로운 상황에서 기업의 지속 가능한 발전을 촉진하는 금융 지렛대는 기업 발전의 장애물로 전환될 수 있다. 마찬가지로, 원래 기업 발전에 불리했던 금융 지렛대도 기업 발전을 촉진하는 요인으로 전환될 수 있다. 변화무쌍한 경제 환경과 재무 지렛대의 이중작용은 기업이 유연하고 조정 능력이 강한 자본 구조를 유지하여 자신의 시장 경쟁력을 유지할 것을 요구한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무) 이를 위해 기업 의사결정권자는 다음 세 가지를 잘 해야 한다. 첫째, 과학은 미래가 재무 레버리지에 영향을 줄 수 있는 내외 환경 요인의 변화를 예측하고 이를 바탕으로 기업에 대한 대응책을 마련한다. 기업 외부 환경의 관점에서 볼 때, 재무 레버리지의 유효성에 영향을 미치는 주요 요인은 부채 이자 지출이 기업 이익의 비중이기 때문에, 금융 시장 금리는 기업 부채 융자시 부채 이자 비용에 직접적인 영향을 미치며, 그 변화는 기업의 재무 레버리지 수준 선택에 어느 정도 영향을 미칠 수밖에 없다. 기업은 인플레이션의 속도와 금융시장 금리의 변화를 면밀히 주시하고 과학적으로 예측하고, 국가가 가까운 시일 내에 은행 예금 금리를 조정할지 여부를 판단하고, 예측에 따라 재무 레버리지의 활용 수준을 적시에 조정해야 한다. 기업 내부 환경의 관점에서 볼 때, 급속한 발전 과정에 있는 기업은 금융 지렛대를 이용하여 기업 규모를 확대하고, 업계 경쟁에서 자신의 우세한 지위를 확립하고, 더 많은 시장 점유율을 쟁취할 수 있다. 특히 기업의 영구 유동 자산과 일부 고정 자산은 장기 자금으로 자금을 조달하는 반면, 다른 부분은 영구 유동 자산과 전체 단기 유동 자산은 단기 자금으로 자금을 조달합니다. 이런 융자 포트폴리오는 자금 원가가 낮고 이자 지출이 적어 기업 수익을 높일 수 있다. 반면 총 자산 예상 수익률이 부채 예상 수익률보다 작으면 부채 자본을 줄이거나 지분 자본의 자금 조달 능력을 늘려야 합니다. 둘째, 기업 채권 발행, 합자경영, 지분 양도, 재산권 거래, 벤처 투자 도입 등 기업 자본 구조의 유연성을 높이기 위해 가능한 한 융자조치를 취한다. 현재 재무 지렛대가 적극적인 역할을 하는 기업은 옵션 융자 도구 (예: 전환채) 를 사용할 수 있다. 기업이 잘 발전하고 시장 가격이 전주가격을 초과할 때 투자자들은 채권전주를 선택할 것이다. 이런 식으로, 자본 구조에 있는 빚 자본의 비율은 감소 될 것 이다, 기업의 재정적인 위험은 감소 될 것 이다, 기업은 더 나은 투자 프로젝트에 더 많은 돈을 투자할 수 있고, 더 많은 투자 반환을 위해 싸울 수 있다, 그래서 기업의 가동을 승진 시키고 선순환의 경로에 착수 하십시오. 그러나, 전환 사채를 발행할 기업은 발행 규모를 자본 구조의 최적화에 맞추어야 하며, 채권 내 각 조항의 설계는 기업의 자본 구조와 일치해야 한다는 점에 유의해야 한다. 셋째, 기업이 은행에서 돈을 빌릴 때 일반적으로 일정량의 자산을 담보로 사용해야 하기 때문에 기업은 자신의 발전 전략을 고려하고 선택적으로 채무담보로 사용할 수 있는 자산 규모 (예: 토지, 주택, 건물 등 기업의 부동산) 를 늘려야 한다. 이렇게 하면 기업의 추가 확장 요구를 충족시킬 수 있을 뿐만 아니라, 앞으로 채무자본을 늘릴 경우 이전에 예약한 고정자산을 이용하여 은행에서 돈을 빌릴 수도 있다.