165438+ 10 월 27 일 중국은행보감회 수석변호사 유복수씨는 인터넷 금융위험이 크게 하락하면서 국내에서 실제로 운영되는 P2P 인터넷 대출 기관 수가 최고봉 5000 개 안팎에서 올해1까지 크게 줄었다고 밝혔다.
이는 중국 인터넷 금융 분야에서 야만적으로 성장한 P2P 대출업계가 단 10 여 년 만에 와르르 무너져 끝까지 이르렀다는 뜻이다. 그것의 흥망의 길을 돌이켜 보면, 슬프게도 많은 사람들이 추앙받던 현재의' 제로화' 에 이르기까지 모든 광기와 논란은 세상에 이런 금융현상에 대한 반성을 남겼다.
요동
번화한 눈으로 마침내 먼지가 가라앉았다. 기세에서 끝까지 P2P 인터넷 대출 산업이 너무 빨리 왔다.
국내 P2P 사업은 2007 년에 시작되었고, 초기 운영 모델은 매우 간단했다. 그 본질은 인터넷 도구를 통해 자금 공급과 수요 정보를 발표하고 자금 제공자와 수요자를 모아 대출 거래를 성사시키는 것이다. P2P 는 전통금융의 보완과 민간 소액신용의 한 형태로서 은행 등 전통금융기관이 간과하는 롱테일 고객에게 이론적으로 유리하며 투자자자금 수요를 충족시키고 중소금융난을 해결하는 기능을 갖추고 있다.
당시 금융자유화와 규제층이 금융혁신을 소홀히 했던 시대에 P2P 는 인터넷 기술로 보급된 배당금으로 시대의 초점이 되어 자신의 하이라이트 순간을 맞았다. 낮은 투자 임계 값, 상당한 수익, 운영 편의성 등의 장점으로 인해 20 13 년에서 20 15 년까지 인터넷 대출 플랫폼 수와 업계 대출 금액이 급속히 급등하면서 민간 대출, 소액 대출 회사, 금융 보증 회사가 P2P 산업으로 유입되었습니다. 한동안 인터넷 대출 플랫폼의 마케팅 광고는 대도시의 지하철과 각종 교통 플랫폼으로 가득 찼다.
관련 자료에 따르면 피크 때 전국적으로 P2P 업무를 운영하는 플랫폼은 5,000 개가 넘고 업종 대출 규모는 조 개가 넘는다. 20 12 년 말, 이 수치는 약 200 억 원, 500 억 ~ 600 억 원 사이였다.
송풍구 위, 진흙과 모래가 모두 무너져 20 15 년 말까지 1 차 업계 대규모 뇌우가 본격적으로 시작되며, 그동안 거의 천 개에 달하는 P2P 플랫폼이 도산해 도주했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 그 업계의 극적인 지진은 자본 대출자의 이익을 손상시켜 규제 당국이 혼란을 처리하는 데 집중해야 했다.
2065438+2005 년 8 월,' 인터넷 금융의 건강한 발전을 촉진하는 지도 의견' 은 인터넷 금융 분야의 강령 문서로 발표되었다. 지도 의견은 P2P 정보 브로커의 위치를 분명히 하고 중개 서비스의 내용을 지적하며 P2P 가 민간 대출 범주에 속한다는 것을 분명히 하고, 증신 서비스를 제공할 수 없고, 은감회의 규제 책임을 확인했다.
20 16 년 8 월 4 일,' 개인에 대한 개인 대출 정보 중개 기관 업무 활동 관리에 대한 잠정적 조치' 가 발표되어 역사상' 가장 엄격한' 규제 문서로 불린다. 같은 해 6 월 5438+ 10 월, P2P 지점 간 대출, 지분 중채, 인터넷 보험, 제 3 자 지불, 인터넷 자산 관리, 국경 간 금융 업무, 인터넷 금융 분야 광고 등 중점 분야에 초점을 맞춘' 인터넷 금융 위험 특별 정비 사업 실시 방안' 을 발표했다.
중권 정비 이후에도 투자 효과에 힘입어 갈수록 엄격해지는 규제 정책은 업계 규모에 심각한 영향을 미치지 않는 것 같다. 장 (Zhang) 에 따르면, 그 기간 동안 많은 P2P 플랫폼은 또한 제 3 자 자금 예금에 접근하고, 적극적으로 서류를 조작하고, 감독을 홍보 슬로건으로 포함시키고, 금리가 높은 자동입찰 도구나 채권전주 제품을 내놓고, 목숨을 희생하고 절대적인 이익을 추구한다고 소개했다.
20 17 년, P2P 업계의 발전이 다시 정상에 올랐다. BDR 이 발표한' 중국 P2P 시장 조사 보고서 20 17' 에 따르면 20 17 년 말까지 P2P 플랫폼 수가 최고 5970 개에 달했다. 연간 인터넷 대출 업계 거래액도 28048 억 4900 만 원으로 전년 동기 대비 35.9% 증가하여 역사 누적 거래액이 6 조 위안을 돌파하는 데 도움을 주었다.
이와 동시에 문제 플랫폼의 수도 증가하고 있다. 2065438+2008 년, P2P 업계는 어두운 순간을 맞이했다. 그해 7 월 24 일 현재 전국 P2P 인터넷 대출 및 문제 플랫폼이 850 곳을 넘어 8000 억원이 넘는 액수가 관련돼 이용자가 15 만원을 넘어 대규모 지뢰 폭발기가 다시 습격했다.
두 번째 노발대발 이후 P2P 인터넷 대출 업계가 다시 전면적으로 정비되면서 규제가 더욱 엄격해지는 사나운 기세가 다가오고 있다. 각 플랫폼은 서류제 연기, 위조 P2P 플랫폼 정리, 저축고수익률 압착, 규정 준수 지렛대 제거 등 내외 밀집 시험을 겪고 있다.
장은 잦은 광산 폭발과 정책 역전이 P2P 업계를 수렁에 빠뜨려 대출자의 자신감을 크게 타격했다고 밝혔다. 투자자와 대출자가 계속 투자하지 않을 때, 대출자는 배로 돌아가 빚을 갚지 않고, 플랫폼 신용은 붕괴에 직면하고, 자금사슬은 끊어진다. 이전에 접수한 대출자는 결국 혈본이 돌아오지 않았다. 산업 체인의 모든 참가자들이 순환 속에서 괴로워하고 있다.
2065438+2009 년 6 월 초, 감독부는' 인터넷 대출 기관의 분류 처분 및 위험 예방 작업에 대한 의견' 을 발표했다. 여기서' 주요 업무 방향은 기관의 퇴출을 견지하는 것' 이다. 일부 운영 기관의 엄격한 규정 준수 외에 다른 기관들은 퇴출할 수 있고, 가게를 모두 폐쇄하고, 정류 작업의 힘과 속도를 높여야 한다 "며 감독 부서의 태도를 분명히 했다.
나머지 P2P 플랫폼은 규정 준수 기록의' 남은 자는 왕' 을 기다리지 않았다. 당시 전 업종의 철수 정책은 매우 명확했지만, 각지, 각 플랫폼은 퇴출 리듬이 질서 정연했다. 2019165438+10 월 27 일'
2020 년 들어 갑작스러운 전염병은 P2P 탈퇴 속도를 늦추지 못했고 10 월 중순의 165438+ 까지 여전히 운영되고 있는 P2P 플랫폼 수가 감소하고 있다. 한때 고조되고 미친 이 산업은 마침내 끝이 났다.
변질되어 번영하다
돌이켜 보면, P2P 업계의 변질은 정보 중개에서 신용 중개로의 전환에서 비롯된다.
하이휘 펀드 분석가 이언은 최초의 P2P 가 금융중개인으로서 대출자와 대출자를 중매했다고 생각한다. 기한이 지나면 플랫폼은 먼저 대출자에게 통지하고 제 3 자 회사를 찾아 채권을 회수한다. 대출자가 예상한 높은 수익을 지불하고 그에 상응하는 위험을 감수하기 위해 모두가 받아들일 수 있으며, 업종은 서서히 발전할 것이다.
P2P 실패의 가장 큰 원인은 많은 P2P 회사들이 더 많은 신용대출과 저축을 하기 위해 자신을 신용중개로 바꾸고, 강성 환매를 약속하고, 그림자은행으로 모든 신용위험을 감당하고, 자본금, 레버리지율, 투자자 적합성 등 규제에 얽매이지 않고, 풍조와 준수에 신경을 쓰지 않고 전체 업종을 불균형하게 만드는 것이다.
하지만 많은 P2P 플랫폼의 대출자들은 대부분 은행이 덮을 수 없는 고위험 고객층이기 때문에 인터넷 대출 플랫폼은 강한 풍압 통제 수준이 필요하다. 그렇지 않으면 많은 대출자가 연체되면 부실 위험이 갑자기 높아진다. 고액이자를 지불해야 한다는 압력으로 많은 플랫폼은 패키지 방식을 통해서만 자금을 유치하고, 더 높은 이자로 해당 위험비용을 충당하여 자금풀 부족을 초래하고, 결국 지불할 수 없는 소용돌이에 빠지고, 천둥소리는 큰 빗방울로 작다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언)
이언은 P2P 업계의' 푸혜금융' 과' 과학기술혁신' 의 원래 의도에서 완전히 벗어난 것이라고 밝혔다. 게다가 진입 문턱이 낮고 규제가 부족해 자금지, 시한 불일치, 자부 흑자, 사기로 변해가고 있다. 각종 사람들은' 어룡이 뒤섞여 있다', 대량의 투기자들이 맹목적으로 따라다니며, 시장 발전법을 무시하고, 단지 P2P 업종으로 유입하기 위한' 동그라미' 일 뿐이다. 따라서 업계가 고속으로 발전한 것 같은 뒤에는 의도하지 않은 금융위험에 대한 무시로 가득 차 있어 결국 문제의 기형적인 번영을 초래하고 국내 금융시장의' 회색 코뿔소' 가 되어 많은 투자자들의 혈본을 무산시켰다.
부터 ... 교훈을 얻다 ...
업계는 더 이상 존재하지 않지만 P2P 업무가 남긴 청소 작업은 끝나지 않았다. 지난 8 월 은감회 주석 곽수청 회장은 올해 6 월까지 8000 억원이 넘는 인터넷 대출 플랫폼과 대출자 자금이 아직 회수되지 않았다고 공식 밝혔다. 한 줄기의 희망만 있다면 공안부처에 맞춰 독촉을 추적해 출자를 최대한 상환한다. 재고 위험 처분을 핵심 업무로 하여 자금의 실현률과 환류 효율을 높이다.
165438+ 10 월 2 1 일 국무원 금융안정개발위원회는 사기 발행, 허위 정보 공개, 악의적인 자산 이전 등을' 무관용' 태도로 엄중히 조사할 것이라고 밝혔다.
이위는 플랫폼의 양성퇴출 전략에 따라 다음 단계는 사법경로 위주로 불량자산의 청산력을 높일 것으로 보고 있다. 앞으로 투자자들은 원금의 일부를 회수할 가능성이 있다. 그러나 그는 P2P 피해자의 배상에 대해 국가와 지방정부가 관련 플랫폼을 단호히 독촉해 원금을 지급하도록 촉구할 것이지만 관련 정책을 내놓아서는 안 된다고 지적했다.
많은 대출자들에게 이번 투자 경험을 통해 기존의 위험 선호도와 자산 배치 전략을 점진적으로 바꾸고 법치의식과 계약정신을 강화하고 합리적인 투자를 위한 정규 경로를 선택해야 한다. 이언은 투자에 지름길이 없고, 고소득에는 반드시 고위험이 수반될 것이라고 제안했다. 이러한 시장 혼란은 종종 큰 무작위성을 가지고 있으며, 자신의 원금이 침식되지 않도록 매우 정확한 시장 파악 능력이 필요하다. 투자자로서 자신의 위험 선호도와 수익 목표에 맞는 품종을 신중하게 선택해야 하며, 특정 전문 지식이 필요한 시장 시세에는 맹목적으로 따르는 것을 피하는 것이 좋다.
또 은행과 인터넷의 잠적 감화로 돈을 빌리는 문턱이 점점 낮아지면서 소비금융이 크게 상승했다. 소비 업그레이드',' 푸혜금융' 등의 개념의 지도 아래 점점 더 많은 소비자들이' 고급 소비' 를 추구하기 시작했고, 다양한 소비신용제품이 그들에게 끊임없는 현금 흐름을 제공하고 있다.
과거는 충고하지 않고, 미래는 따라잡을 수 있다. P2P 는 깨끗했지만 남긴 교훈은 진지하게 흡수할 만하다. 이언은 현금대출, P2P 에 비해 대출 대상, 자금원, 위험통제력 등이 다르지만 현금대출은 주로 소득이 낮은 젊은이들을 겨냥한 것으로, 고이자 대출금을 상환하는 능력이 상대적으로 낮고 악재로 이어질 가능성이 높다는 점을 지적해야 한다고 밝혔다.
현금대출은 일종의 금융 혁신으로서 그 장점이 있지만, 여전히 감독의' 만트라' 를 착용해야 한다. 미래를 내다보며 유복수는 최근 업계 전반적 위험관리를 강화하고, 금융위험을 효과적으로 예방하고 해소하며, 더욱 견고한 금융위험문화를 육성하는 방법을 공개적으로 밝혔다. 첫째, 은행의 부실 자산 반등에 적극적으로 대응하고, 금융과 은행기관이 실물자산을 분류하고, 불량자산 처분력을 강화할 것을 촉구하는 것이다. 둘째, 중소 은행의 개혁과 위험 해결을 질서 있게 추진하고, 고위험 비은행 금융 기관의 처분 작업을 잘 수행하고, 고위험 그림자 은행 업무를 계속 철거하고, 자금 위반을 부동산 분야로 엄격히 통제하고, 지방정부의 숨겨진 채무 위험을 방지하는 데 적극 협조하는 것이다. 셋째, 시장 혼란의 정상화를 추진하고, 금융 부패와 위법 범죄를 엄중히 단속하고, 전체 사슬을 견지하여 불법 자금을 마련하고, 비관련 범죄를 예방하고 단속하고 위험을 해소하며 안정을 유지하고, 사회 안전 위험 위험을 효과적으로 없애는 것이다. 넷째, 외부 환경에서 발생할 수 있는 변화에 대한 사전 대비와 섭외금융기관이 위험계획을 잘 하도록 유도해 국제위험에 대처할 수 있는 능력과 수준을 높인다.
유복수는 또 현대금융감독체계 건설을 가속화해야 한다고 밝혔다. 첫째, 금융 발전, 금융 안정, 금융 안보 관계를 올바르게 처리하고, 감독 능력을 향상시키고, 제도 건설을 강화하고, 시장화, 법치화, 국제화 원칙을 고수하고, 감독 투명성을 높인다. 둘째, 전체 위험 범위에 대한 규제 프레임워크를 보완하고, 감독의 관통성, 통일성 및 권위를 강화하고, 법률에 따라 금융 활동을 전면적으로 감독에 포함시키고, 유사 업무, 유사 주체를 동등하게 대우한다. 셋째, 각종 위법 행위에 대해' 무관용' 하여 금융 소비자의 합법적인 권익을 효과적으로 보호한다. 넷째, 금융 감독 과학기술화 건설을 대대적으로 추진하고, 지역 간, 시장 간, 업종간 금융 위험을 식별, 예방 및 해결하는 능력을 높이고, 감독 디지털화 수준을 높인다.