P2P 오프라인 채권 양도 모델은 생사 시험을 맞이할 수 있다. 최근 인터넷 대출 관찰망측 쇼는 다방면 인터뷰를 통해 오프라인 채권 양도에 대한 정보 불투명, 자금 운용 불규범, 심지어 횡령 등의 위험으로 인해 규제부처가 이런 모델에 대해 많은 우려를 가지고 있으며, 현재 출범하고 있는 P2P 규제조례가 이런 모델을 종식시킬 수 있다는 사실을 알게 됐다.
"이런 모델에 대한 규제 당국의 태도는 전반적으로 부정적이거나 용납할 수 없다. 향후 업계 규제 규칙에서 이 모델을 완전히 부정할 가능성이 있으며, 이 모델에 따라 운영되는 일부 플랫폼은 기한 내에 시정을 요구할 수 있습니다. " 규제층에 가까운 한 P2P 업계 관계자는 이런 오프라인 플랫폼의 정보 공개가 부족해 운영 모델이 투명하지 않다고 말했다. 규제 당국은 앞으로 일부 데이터를 강제로 공개할 수 있다.
채권 양도 모델도 업계 인사들이' 중개인' 모드나' 전문 대출자' 모델, 즉 P2P 플랫폼 오프라인에서 대출자를 찾아 평가해 통과 후 전문 대출자에게 추천하는 모델이라고 불린다. 직업대출자는 돈을 대출자에게 빌려주고, 채권을 취득하고, 채권을 투자자에게 양도하고, 투자자는 채권으로 인한 이자 수입을 얻는다.
오프라인 P2P 대출은 보통 채권 양도 모델을 채택한다. 중국에서는 오프라인 P2P 플랫폼 수는 적지만 규모는 크다. 중국 P2P 대출 서비스 업계 백서 (20 14) 에 따르면 대략 20 13 년 5 대 오프라인 P2P 대출 플랫폼의 대출 총액은 600 억 -800 억원이다.
하지만 온라인 투자자와 대출자가 온라인 플랫폼을 통해 직접 도킹하는 모델과는 달리 오프라인 P2P 플랫폼의 이런 채권 양도 모델은 논란을 불러일으켰고, 심지어 업계 관계자들도 이런 모델이 P2P 가 아니라고 생각하는 사람들도 있다. 많은 업계 관계자들은 이 모델에서' 전문 대출자' 인 자연인의 위험이 이 모델에서 가장 피할 수 없는 위험 중 하나라고 생각한다.
한 P2P 업계 분석가는 온라인 모드에서 대출자에게 대출을 하든 투자자에게 채권을 양도하든 전문적인 대출인을 통과해야 한다고 밝혔다. 따라서 이때 직업 대출자 자체에 문제가 생기면 악의적인 달리기는 말할 것도 없고, 신체 상태가 바뀌거나 혼인 상태가 바뀌더라도 통제할 수 없는 위험을 초래할 수 있다. 현재 대부분의 오프라인 플랫폼은 계약서에서 채권관리가 전문회사가 책임지기로 합의하고 있어 전문 대출인과는 거리가 먼 것 같지만 실제로 채권관리를 전문으로 하는 회사들도 전문 대출자이기 때문에 적어도 관련 위험이 있다.
"사실, 위에서 언급한 자연 위험 외에 규제 기관이 가장 걱정하는 것은 이 모델의 투명성이 떨어지는 것이다. 다른 말로 하자면, 일부 플랫폼은 규제 기관이 전혀 모르는 일을 하고 있다. " 상술한 인사는 말했다. 현재 국내 몇 대 톱 플랫폼 (예: 이신, 관군 질주, 중융민신 등 공개적으로 공개되는 정보가 제한되어 있다.
이 관계자는 또 채권 양도가 모두 온라인으로 진행되면서 자금이 횡령될 위험이 있다고 밝혔다. 일부 오프라인 플랫폼이' 불법 자금 모금' 이나' 자금 풀' 으로 의심되는 이유다. 내부 프로세스가 불투명하기 때문에 운영방법이 불분명하다.
인터넷 플랫폼에서 이런 채권 양도 제품을 산 한 투자자는 플랫폼이 채권 양도 계약에서 해당 대출자에 대한 정보를 알려 주지만 이 정보는 한계가 있어 진위를 확인하기가 어렵다고 말했다.
이 두 가지 위험 외에도 이 모델의 자금 레버리지로 인한 유동성 위험도 업계에서 자주 언급되고 있습니다. 중국 P2P 대출 서비스 업계 백서 (20 14) 에 따르면, 채권 양도 모델에서는 전문 대출자가 자신의 자금으로 대출한 후 채권을 양도해야 한다. "소유" 자금을 빠르게 늘리기 위해 전문 대출자들은 종종 결제주기를 연장하는 방법을 사용하여 요금을 "활성화" 하고 대출가능 자금을 늘리는 경우가 많다. 대출자 서비스료와 관리비의 고액 비용으로 1 차 대출과 채권 양도를 거쳐 전문대출자의 가처분자금이 원금의 1.3 배 이상 높아 자금 지렛대를 형성할 수 있다. 대출을 반복한 후 지렛대가 여러 차례 겹치면서 자금 지렛대 위험도 형성되었다.
지난 주 국무원 사무청은' 다양한 조치를 취해 기업 융자 비용이 높은 문제를 완화하는 지도 의견' 을 분명히 요구했다.' 인터넷 금융 발전을 규제하는 관련 지도 의견과 보조관리 방법을 빨리 내놓아 공정경쟁을 추진한다' 고 밝혔다. 앞서 중앙은행과 은감회는 각기 다른 장소에서 P2P 지점간 대출 플랫폼 업무 운영선을 명확하게 정했다. "명확한 플랫폼은 담보를 제공할 수 없고, 자금을 모아 자금 풀을 만들 수도 없고, 공공예금을 불법적으로 흡수할 수도 없고, 자금을 모아 사기를 실시할 수도 없다."
국내 P2P 플랫폼 백악대출은 인터넷 대출 관찰망 변쇼와의 인터뷰에서 오프라인 채권 양도는 오프라인 모드의 어쩔 수 없는 선택이라고 밝혔다. 시간적으로 프로젝트는 자금 모집 후 일치하고, 자금 이체 시 프로젝트 정보는 알 수 없기 때문에 엄밀히 정보 공개의 요구 사항을 충족하지 못한다.
"이 방식은 표준화된 플랫폼이 부득이한 방법이지만 일정 기간 동안 거래 자금 풀을 형성하기 때문에 표준화되지 않은 플랫폼에서 쉽게 활용할 수 있습니다. 우리는 이것이 엄격한 규제를 받는 운영 모델이 될 것이라고 생각한다. " 웨이 웨이 웨이 는 말했다.
주목할 만하게도, 규제의 이러한 방향을 감안하여 일부 플랫폼은 이미 탐색 모드로 전환되고 있다. 예를 들어, 일부 오프라인 P2P 대출 플랫폼은 대출자 정보와 같은 자신의 신용 자원을 온라인 P2P 플랫폼으로 출력하여 전문 대출자의 자금 압력을 완화하거나 온라인 플랫폼을 직접 구축하여 대출 항목을 직접 온라인 판매에 투입합니다.