2 월 9 일 쌍검 주식 발표 공고는 2022 년 2 월 1 1 일 온라인 이체 채무를 발행할 예정이다. 이번 모금자금은 5 1364 만원입니다. 발행비를 공제한 후 모금자금 5 1364 만원을 연간 생산량 15 만 평방미터의 고강도 에너지 절약 친환경 컨베이어 벨트 프로젝트에 사용할 예정이다.

양방향 전환 사채는 우선 배급 및 온라인 발행 방식으로 발행되며, 부채와 주체 등급은 모두 AA 입니다. 발행 규모는 565,438+0.364 억원, 초기 전주가는 7.965,438+0 원이다. 참고로 2 월 9 일 주식종가는 8.03 원, 전채가격은 65,438+0065,438+0.52 원입니다. 같은 기간 동급을 참고한 회사채 만기 수익률 (2022 년 2 월 8 일) 은 465,438+09 입니다. 전반적으로 볼 때, 부채 발행 규모는 보통이고, 유동성은 보통이며, 등급은 그런대로 괜찮지만, 채무 밑바닥 보장은 보통이다. 게임 조항 규정 준수, 조항 수정 ("15/30, 85%"), 구속조항 ("15/30,1

전환 사채 첫날 목표 정가 120- 122 원, 적극적인 요청서를 제안합니다. 2022 년 2 월 9 일 현재 쌍화살 이체채무의 패리티는 65,438+0,065,438+0.52 원으로 비교 가능한 전채 (AA 등급, 남은 채무 잔액은 7 억 2 천만 원, 패리티는 65,438+065,44 잉여 채무 잔액 9 억 7900 만 원, 평가 1 18.43, 전채 가격 143.50, 전주 초과분율 21./ 쌍화살 전채의 평가는 후연전채와 이민 전채의 평가 수준을 참고하고, 쌍화살 전채 상장 첫날 전주가가 60 이 되어야 한다.

우리는 판단합니다.

1. 부채 발행 규모는 보통이고, 유동성은 보통이며, 등급은 그런대로 괜찮다. 채무보장은 보통이며, 기관 입고는 어렵지 않다. 1 급 참여는 이의가 없다.

2. 생산능력, 생산량, 판매면에서 이 회사는 중국 최대의 고무 컨베이어 벨트 제조업체이다. 중국이 컨베이어 벨트 국제 산업 이전 주요 인수국이 된 맥락에서 회사 제품 수요는 계속 상승할 것이다.

3. 최근 몇 년 동안 회사는 고무 등 원자재 가격 상승의 영향을 받아 비용 측 압력이 커졌다. 그러나 후속 자재 비용이 콜백될 것으로 예상되면 회사의 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

4. 적극적으로 시장 점유율을 확대하고 제고하며 중장기 산업 규모와 시장 수요 증가의 혜택을 볼 것으로 예상된다.

종합분석, 쌍화살 전채 상장 첫날 인상률은 18%-22% 정도이며 해당 가격은 120- 122 원 정도입니다. 적극 구매를 권장합니다.

첫날 신중서명률은 0.0023% ~ 0.0027% 정도 될 것으로 예상된다. 우리는 노주주 배당 비율이 40 ~ 50%, 시장에 남겨진 양화살 전채 규모는 2 억 5700 만 원 ~ 3 억 8000 만 원이라고 가정한다.

양화살 전환 사채 우선 배급과 온라인 발행. 최근 발행된 보리전채 (발행 규모 4 억 6500 만원) 와 대만 전채 (발행 규모 6 억원) 를 참고해 온라인 유효 청약자 수는 약 1 1.2 만 가구/11Kloc 이다 쌍화살 전채 온라인 유효 청약 수가 65,438+065,438+065,438+만이라고 가정하면 전액으로 계산중 서명률은 0.0023% ~ 0.0027% 정도다.