주가수익률 (P/E) 은 주가를 주당 순이익 (EPS) 으로 나눈 값 또는 회사 시가를 순이익으로 나눈 비율입니다. 시장에서 광범위하게 논의되는 주가수익률은 일반적으로 정적 주가수익률을 가리키며, 일반적으로 다른 가격을 비교하는 주식이 과대평가인지 과소평가인지를 나타내는 지표이다. 주가수익률로 한 회사 주식의 질을 측정하는 것이 항상 정확한 것은 아니다. 일반적으로 한 회사 주식의 주가수익률이 너무 높으면 그 주식의 가격에 거품이 존재하고 그 가치는 과대평가되는 것으로 여겨진다. 회사가 빠르게 성장하고 미래 실적 성장이 매우 유망할 때, 주가수익률로 서로 다른 주식의 투자 가치를 비교할 때, 이 주식들은 반드시 같은 업종에 속할 것이다. 이때 회사의 주당 수익이 벤치보다 더 가깝고 비교가 효과적이기 때문이다.
주가수익률은 한 회사의 연간 순이익이 변하지 않는 경우 (즉, 주당 수익이 변하지 않는 경우) 배당금률이 100% 이고 얻은 배당금이 재투자하지 않을 때 몇 년 동안 배당금을 통해 완전히 회수할 수 있습니까? 일반적으로 같은 업종의 두 주식이 비슷하다면 (예: 성장성, 배당금 등). ), 주가 수익률이 낮을수록 해당 주식의 투자 회수 기간이 짧을수록 해당 주식의 투자 위험이 작을수록 가격 대비 성능이 높아진다는 것을 알 수 있습니다.
주가수익률은 주가수준이 합리적인지 여부를 평가하는 데 가장 많이 쓰이는 지표 중 하나이며, 가치 있는 주식시장 지표이다. 한편, 투자자들은 회계 기준에 따라 엄격하게 계산된 이익 수치가 회사의 지속적인 경영 기반 수익성을 진정으로 반영한다고 생각하지 않는 경우가 많다. 이에 따라 분석가들은 회사 공식 발표의 순이익을 스스로 조정하는 경우가 많다.
그러나 현실에서, 한 주식의 평가가 합리적인지 여부는 단지 주가수익률의 지표로 여겨져서는 안 된다. 단순히' 시장 흑자율' 으로 다른 증권시장의 우열을 측정하는 것은 일방적이다. 주식투자는 상장회사의 미래 발전에 대한 기대이기 때문에 기존 주가수익률은 상장회사의 과거 실적만 설명할 뿐 회사의 미래 발전을 대표할 수는 없다.