주식 증발 과정은 다음과 같다
1. 회사는 초보적인 방안을 마련하여 중국증권감독회와 초보적으로 소통하여 보편적인 인가를 받았다.
2. 회사는 이사회를 열고, 방향 증발 방안을 발표하고, 주주총회 개최를 제의합니다.
3. 사모는 국유자산과 관련되어 있으며, 국유자산과 관련된 평가 결과는 국무원 SASAC 신고확인서에 보고하고 국무원 SASAC 의 승인을 받습니다.
4. 회사는 주주총회를 열어 방향 증발 방안을 발표했다. 중국 증권 감독위원회에 정식 신청 자료를 보고하다.
동사 (verb 의 약자) 본 신청이 중국증권감독회의 승인을 받은 후 중국증권감독회는' XXXX 주식유한회사의 비공개 발행에 대한 승인서' (번호증 허가 XXXXXXXX 호) 를 발행해 승인일로부터 6 개월 이내에 유효하다. 회사가 승인 서류를 공고하다.
자동사 () 가 이사회 회의를 열고, 방향성 증발을 통해 구체적인 내용을 심의하고 공고한다.
일곱째, 사모 투자 프로그램의 실행;
여덟, 회사 발행 공고 및 주식 변동 보고서.
증발 주식의 역할
1. 상장 기업의 시장화 가치 프리미엄 (모회사 자산의 장부 가치 대비) 을 활용하여 자본 시장을 통해 모회사 자산을 확대함으로써 모회사 자산의 가치를 높입니다.
2. 증권감독회가 상장회사에 대한 규제 요구 사항을 준수하면서 모회사와 상장회사 간의 관련 거래와 동업 경쟁을 근본적으로 피하며 상장회사의 재무와 경영에 대한 완전한 자율성을 실현하였다.
3. 지주비율이 낮은 그룹 회사의 경우 방향 증발을 통해 상장회사에 대한 통제를 더욱 강화할 수 있다.
4. 국유기업의 상장회사와 그룹에게는 관리수준이 낮아지고, 대량의 외부문제가 내부화되고, 거래비용이 낮아지며, 지분 인센티브를 통해 시장가치 지향 메커니즘을 더욱 효과적으로 강화할 수 있다.
5. 타이밍의 중요성. 현재 상장 기업의 평가는 여전히 낮은 수준이다. 이때 방향성 증발을 취하여 미래 감유 차원에서 더 많은 주식을 얻는 것이 그룹에 더 유리하다.
6. 사모는 새로운 M&A 수단으로 M&A 를 통해 양질의 선두 회사의 성장을 촉진할 수 있다. .....
7. 위험부담력이 강한 비공주주와 유력한 투자자는 시장가격에 가깝거나 초과하는 가격으로 상장회사에 자금을 이체해 소주주의 투자 위험을 최소화할 수 있다. 방향에 참여하는 최대 10 투자자는 명확한 잠금 기간이 있기 때문에 일반적으로 비공개 발행 방안을 내놓고 이미 큰 투자자들에 의해 받아들여진 상장회사의 성장성이 더 좋아질 것이다.
증발 주식 모델
자산 인수 유형
전체 상장은 시장의 열렬한 인정을 받았다. 예를 들어 안강 태강이 전체 상장안을 발표한 이후 주가가 계속 오르고 있다. 주된 이유는 다음과 같습니다.
1, 전체 상장이 실적에 미치는 비후 효과. 전체 상장 조건 하에서 대주주 지분 비중이 크게 높아져 미래의 이윤 공간이 크기 때문에 증발 가격에는 원유통주주에게 일정한 혜택이 있다. 안강이 직접 인수한 자산의 PE 수준이 7.2 배에 달해 같은 기간 시장의 철강 평균수준의 6.9 배에 달한다면 안강이 높은 업계 지위와 철광석 자원을 감안하면 실적이 약간 변동하고 PE 수준이 업계 평균을 초과해야 한다. 그렇다면 방향성 증발 가격은 회사의 실적 수준을 크게 높일 것이다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
2. 관련 거래와 동업 경쟁의 비표준 행위를 줄이고, 회사 업무와 경영의 투명성을 강화하고, 지주주주와 상장회사의 이익 충돌을 줄여 회사의 내재적 가치를 높이는 데 도움이 된다.
3. 유통지분이 작은 일부 회사의 경우 방향 증발과 전체 상장을 통해 상장회사의 시가수준과 유동성을 높인다.
분류: 금융 장르
주로 방향 증발 또는 전략적 투자자 도입을 통한 대외 인수합병에 반영된다. 금융 사모의 의의는 다방면이다. 우선 상장회사가 증발을 더 쉽게 실현하고 산업투자의 유리한 시기를 잡는 데 유리하다. 예를 들어, BOE 에서는 5 세대 TFT-LCD 생산 라인의 업스트림 패키지 건설이 매우 어려운 시기에 회사의 제품 비용 절감 공간이 제한되어 있습니다. 회사가 지주주주를 위해 주식을 증설하는 데 성공하고 업스트림 부품의 배합과 국산화 문제를 효과적으로 해결할 수 있다면 회사의 경영 상황이 크게 개선될 것이다. 둘째, 방향 증발은 전략적 투자자를 도입하고 인수합병을 실현하는 중요한 수단이 되었다. 화신시멘트가 제 2 대 주주인 하우리그룹에 654 억 38+0 억 6000 만 주를 발행한 후, 2 주주가 제 1 대 주주가 되어 외자 인수를 실현하였다. 또한 일부 자본 수익률이 안정적이고 자금 수요가 많은 업종 (예: 부동산 금융 등) 의 경우 방향 증발은 편리하고 빠르며 비용이 낮기 때문에 전략투자자들의 승인을 받기 쉽다.
증발과 자산 수매를 결합하다