주가수익률의 의미 주가수익률 (PE) 은 현재 주가/주당 수익으로 계산됩니다. 사실, 많은 투자자들이 주가수익률을 본 후, 사실 이 평가 지표의 구체적인 참고 사용 수익을 알지 못한다. 주가수익률을 더 잘 이해할 수 있도록 다른 공식 재무사용 원칙과 평가추정 방법을 분석하지 않고 많은 투자자들이 이해하지 못하고 있다. 효과는 말을 하지 않는 것과 비슷하다. 우리는 이렇게 이해할 수 있다.
우리는 회사의 실적의 좋고 나쁨이 주로 참고회사의 1 년 손익이라는 것을 알기 때문에, 우리는 1 년을 상장회사의 주당 수익에 대한 중요한 참고기간으로 삼고, 주당 수익은 회사의 당기 수익을 대표한다. 예를 들어 상장 100 주, 그해 순이익은 10 원, 주당 수익은 0. 1 원입니다. 즉, 현재 회사는 주당 0. 1 원의 가치를 창출할 수 있으며, 다른 자산 등은 고려하지 않는다. 게다가, 많은 투자자들이 또 운리 안개 속으로 변할 것이며, 도시의 순률 등이 관련될 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 현재는 회사의 당기 수익만 논의된다.
회사의 주당 수익이 0. 1 달러인 경우, 현재 주식시장은 PE=5/0. 1=50 으로 계산됩니다. 회사의 연간 순이익이 10 원이라면 매년 0. 1 원의 가치를 창출하고 주가가 변하지 않는다고 가정하면 우리 투자자도 5 위안을 매입해야 한다. 우리는 50 이 필요하다. 그래서 우리가 이렇게 주가수익률을 이해한 후에, 그것은 간단해졌다. 예를 들어, 20 배의 주가수익률은 회사의 다른 조건이 변하지 않는 경우, 특히 회사의 연간 이윤이 변하지 않는 경우 20 년이 걸려야 원래의 가치로 돌아갈 수 있다.
하지만 상장회사의 순이익이 매년 변하지 않을 확률이 낮다는 것을 우리 모두 알고 있다. 따라서 이는 주가수익률과 회사 성장성의 관계를 포함한다. 우리는 시장에서 일부 블루칩과 백마주의 주가수익률이 보편적으로 낮고, 일부 소판주의 전체 주가수익률이 높다는 것을 발견했지만, 그렇다고 작은 과학기술주가 과대평가되고, 대판 블루칩 백마주가 과소평가되었다는 뜻은 아니다. 본질적으로, 우리는 회사의 미래 가치와 앞으로 창출될 가치에 관심이 있습니다. 단지 회사의 주식이 상장된 이후입니다.
그러나 시장에서 백마주와 블루칩 회사의 실적은 더욱 문제가 된다. 예를 들어 업계 전체에서 주가수익률이 가장 낮은 것은 은행주이다. 그렇다면 은행주의 주가율은 왜 이렇게 낮을까? 이것은 회사의 성장성과 관련이 있으며, 은행주의 연간 소득 문제는 비교적 크며, 성장률도 매우 안정적이다. 더구나 은행의 연보를 발표하지 않으면 시장은 이 해의 수익성을 대략적으로 계산해 연간 소득을 계산할 수 있다. 이 블루칩들은 기본적으로 성장성이 없고, 순이익이 두 배 이상 증가할 확률은 기본적으로 0 이기 때문에 시장이 제시한 미래 가치가 계속 오를 확률이 낮기 때문에 PE 는 보편적으로 낮다.
하지만 소판 기술주를 예로 들면 올해 순이익은 5000 원 안팎이지만 이어 6543 억 8000 만 원, 2 억 원의 순이익이 있을 것으로 보인다. 원래 주가수익률에 따르면 은행주가 이렇게 여러 해가 걸려야 이윤을 낼 수 있었지만, 기술주와 일부 작은 주식에 대해서는 큰 불확실성이 있었다. 소형주의 주당 수입에 따르면 연간 소득이 변하지 않으면 50 년이 걸린다. 그러나 회사의 성장성이 좋으면 은행주가 주가로 돌아가는 가치보다 시간이 적게 걸릴 수 있는데, 이는 각 부류의 회사의 성장성에 큰 차이가 있다는 것이다. 합리적인 평가로 계산한다면 같은 수준의 주가수익률로 각 업종의 평가를 계산하는 것은 불합리할 것이다.
주가수익률이 어떻게 사용되는지 상장 회사의 PE 가치 평가와 회사 성장성의 관계를 설명한 후, 우리는 회사의 PE 가 낮을수록 좋다는 것을 알고 있다. 이런 관점은 매우 일방적이어서, 각 업종이나 판마다 합리적인 평가가 있다. 우리가 회사의 주가수익률을 참고하여 투자할 때, 다음과 같은 요소를 고려해야 한다.
첫째, 블루칩과 백마주 PE 10-20 은 정상이며, 많은 기술주의 PE 는 모두 50 배 이상이다. 그러나 우리가 회사의 주가수익률을 참고한 후, 회사의 주가가 과대평가인지 과소평가인지, 업계의 합리적인 평가와 같은 유형의 기타 PE 상황을 참고해야 한다. 회사의 현재 주가수익률이 업계의 합리적인 평가와 평균 평가보다 현저히 높을 때, 우리는 투자할 때 위험에 주의해야 한다. 주식 시장의 주가가 단기적인 대규모 투기를 거쳐 상승하거나 회사의 최근 실적이 크게 하락하여 PE 의 창고가 높을 가능성이 높다. 구체적인 비교 방법으로 F 10 을 열어 업계 가치 평가를 비교했습니다.
둘째, 우리는 회사의 PE 규모를 분석할 때, 회사의 현재 규모를 봐야 하는데, 규모는 주로 상장회사의 시가에 기반을 두고 있다. 회사의 총 시가가 수백 억 이상이면 이런 기업은 기본적으로 대기업이다. 일반적으로 기업의 성장성이 클수록 성장성이 작아진다. 시가가 크면 PE 가 더 높습니다. 예를 들어 PE 는 100 이상입니다. 단기적으로는 여전히 이런 주식의 과대평가 상태를 주목해야 한다. 2000 억 ~ 3 억 시가의 회사와 같은 작은 시가의 회사들이 단기 PE 가 높을 때 매우 정상적이다. 구체적으로 사거나 사지 않는 것은 아래의 분석에 관련되어 있다.
다시 한 번, 일부 작은 시가회사의 단기 주가수익률이 높으면 회사의 성장성에 초점을 맞춰야 한다. 성장의 가장 중요한 참고는 회사의 순이익 증가이다. 회사가 최근 순이익이 많이 늘고 지속적으로 성장한다면 단기 주가 수익률이 높은 상황에서는 큰 문제가 없을 것이며 순이익은 최근 계속 하락하고 있으니 위험에 유의해야 한다.
문필이 괜찮다고 느끼다. 짱 시키세요. 댓글에 관심을 가져주셔서 감사합니다.