1. 집행 가격
일명 이행가격, 행권가격이라고도 한다. 옵션 구매자가 권리를 행사할 때 쌍방이 표지물을 전달하는 가격이다.
2. 가격 간격을 이행합니다
두 개의 인접한 실행 가격 간의 차이를 나타냅니다. 옵션 계약이 만기일에 가까울수록 집행 가격 간의 거리가 작아진다.
3. 계약 규모
거래 단위라고도 합니다. 각 옵션 계약 거래의 주제 수를 나타냅니다.
4. 로열티
옵션비와 옵션비라고도 하는 것은 옵션의 가격이다. 옵션 수수료는 옵션 계약의 유일한 변수이며 옵션 시장의 구매자와 판매자가 공개적으로 입찰하여 형성됩니다. 옵션 구매자가 옵션 계약에 의해 부여된 권리를 얻기 위해 판매자에게 지불해야 하는 비용입니다. 옵션 구매자에게 프리미엄은 최대 손실이다. 옵션 판매자에게 옵션 판매는 즉시 납품할 필요 없이 로열티 수입을 얻을 수 있다.
5. 최저 가격 변화
매매 쌍방이 입찰할 때 인출비의 최소 가격 변화 단위를 가리킨다.
6. 최대 일일 가격 변동 제한
옵션 계약의 상승수가 거래일 내 변동가격은 규정된 변동구간보다 높거나 낮아서는 안 되며, 이 변동구간을 초과하는 제시가격은 무효로 간주된다는 뜻이다.
7. 계약 월
옵션 계약의 거래 월을 나타냅니다.
8. 마지막 거래일
옵션 계약이 거래 될 수있는 마지막 날을 나타냅니다.
9. 만기 일자
옵션 구매자가 권리를 행사할 수 있는 마지막 날을 가리킨다. 선물 계약과 달리 옵션 집행이 기본 선물 거래에 미치는 영향을 줄이기 위해 옵션 계약의 만기일은 일반적으로 계약월 한 달 전으로 앞당겨진다. 유럽식 옵션은 일본인이 계약이 만료될 때만 옵션을 행사할 수 있도록 규정하고 있다. 미국 옵션에 따르면 옵션은 계약 만료 날짜 이전의 모든 거래일 (계약 만료 날짜 포함) 에 권리를 행사할 수 있습니다. 같은 품종의 옵션계약 유효기간은 주, 분기, 년, 연속 월 등 시간대별로 다르다.
둘째, 옵션 가격의 구성
옵션 가치 = connotation value+시간 가치
1. 옵션의 함축적 가치는 최종 옵션 가격과 현재 선물 가격 간의 관계를 반영하는 옵션 가격의 일부입니다. 구매자가 즉시 권리를 행사할 때 얻을 수 있는 이익도 이해할 수 있다.
통화 옵션의 경우, 그 내포 가치는 표지물의 시장 가격과 행권 가격의 차이이다.
하락 옵션의 경우, 그 내포 가치는 행권 가격과 기본 시장 가격의 차이이다.
가치 수준에 따라:
1) 등액 옵션: 행권가격 = 표지물의 현재 시장가격.
2) 실제 옵션: 통화 옵션의 경우 행권 가격이 표지물의 현재 시장 가격보다 작습니다. 하락 옵션의 경우, 집행 가격이 목표보다 높은 현재 시장 가격.
3) 가상 옵션: 통화 옵션의 경우, 행권 가격이 표지물의 현재 시장 가격보다 높다. 하락 옵션의 경우, 가격이 목표보다 낮은 현재 시장 가격을 행사한다.
4) 실제, 평균, 가상 옵션 관계.
2. 옵션의 시간 가치는 옵션의 시간 가치를 가리키며, 옵션 만료 전에 내포가치를 공제한 후의 나머지 부분 프리미엄이다.
옵션의 시간 가치는 옵션 유효 기간 내에 표기된 물건의 시장 가격 변동이 옵션 보유자에게 가져올 수 있는 암시적 가치입니다. 그래서 유효기간이 길수록 변동이 커질수록 시간 가치가 커진다!
1) 시간 가치 계산: 시간 가치 = 로열티-내포 가치.
2) 다양한 옵션의 시간 가치:
A) 플랫 옵션 및 가상 옵션의 시간 값은 항상 0 보다 크거나 같습니다.
B) 미국 옵션 및 유럽 옵션의 시간 가치는 항상 0 보다 크거나 같습니다.
C) 배당금을 지급하지 않는 유럽식 하락 옵션의 시간가치 실제가치는 0 보다 작을 수 있다.
선물에 비해 옵션의 가장 큰 장점 중 하나는 구매자의 최대 손실을 제한하는 것이지만, 상대적으로 영향 요인이 많기 때문에 옵션이 더욱 복잡하다. 다음은 옵션 가격에 영향을 미치는 몇 가지 주요 요소에 대해 설명합니다.
셋. 대상 자산의 현재 가격
다른 변수가 동일할 때, 기본 자산 가격이 오르면 옵션 가격이 오르고 옵션 가격이 하락하는 것을 볼 수 있다. 기본 자산 가격이 하락하면 매입 옵션 가격이 하락하고 매각 옵션 가격이 상승한다. 그 이유는 무엇입니까? 낙찰 자산 가격이 오르면 증액 옵션의 내재 가치가 커지고 내재적 가치가 없는 가상옵션이 진실가치에 가까워질 수 있기 때문에 증액 옵션은 표지의 자산가격과 밀접한 관련이 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 마찬가지로, 옵션 하락의 경우, 옵션 하락의 가격은 기본 자산의 가격과 부정적 관련이 있다. (윌리엄 셰익스피어, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션)
4. 옵션 계약의 집행 가격
통화 옵션의 경우 행권 가격이 높을수록 옵션 가격이 낮아집니다. 낙하옵션에 대해서는 행사 가격이 높을수록 옵션 가격이 높아진다. 통화 옵션을 예로 들어 보겠습니다. 행권 가격이 높을수록 옵션 만료 시 행권을 가질 확률이 낮기 때문에 더 싸다. 옵션의 T 형 견적 인터페이스를 관찰할 때, 너는 이 법칙을 쉽게 발견할 수 있다.
동사 (verb 의 약어) 옵션 만료의 남은 시간
옵션의 경우 시간은 이익의 기회와 같다. 다른 변수가 동일할 때, 남은 기간이 길수록 옵션 구매자에 대한 옵션의 가치가 높아지고 옵션 판매자에 대한 위험이 커지므로 가격이 더 높아야 합니다. 간단히 말해서, 동권, 유통기한이 긴 옵션들은 자연가격이 더 높다.
자동사 기초자산의 변동 수준.
변동률은 기본 자산 가격의 급격한 변화를 측정하는 지표이다. 다른 변수가 동일할 때, 기본 자산 가격 변동률이 높은 옵션 계약 가격이 높다. 왜 그럴까요? 그 이유도 간단하다. 다만 표지의 자산 변동이 심할수록 옵션 계약의 행권 가격에 도달할 가능성이 높다. 만약 가격이 변동하지 않는다면, 가상 옵션들은 영원히 행권의 기회가 없을 것이다. 따라서 옵션 계약의 경우 변동성이 높을수록 옵션이 더 비쌉니다.
일곱째, 시장 무위험 이자율.
다른 변수가 동일할 때 금리가 높을수록 증액 옵션 가격이 높을수록 하락옵션 가격이 낮아진다. 금리가 낮을수록 증액 옵션 가격이 낮을수록 하락옵션 가격이 높아진다. 금리 변화가 옵션 가격에 미치는 영향은 옵션 만료 남은 시간과 양의 관련이 있다.