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기업 발전 단계에 따라 재무 전략을 어떻게 마련할 것인가?
기업이 5 가지 다른 단계의 재무 전략을 발전시키도록 마련하다.

1. 기업 창업 단계

1..1기업 위험

기업은 초기 단계에서 제품 기능이 불완전하고 품질이 불안정하며, 동시에 제품이 고객에게 인정받지 못하고, 효과적인 판매 채널이 부족하고, 제품이 시장이 부족하기 때문이다. 한편, 기업이 막 시작되었기 때문에 사람, 재능, 사물 등의 자원이 부족해 기업 예산 및 비용 통제 체계가 미비하기 때문에, 이 단계에서 기업의 특징은 경영 위험이 높다는 것이다.

1.2 기업 금융

한편, 기업 초창기 단계에서 채권자의 대출 자본은 고위험 프리미엄을 바탕으로 자금 조달 비용이 너무 높다. 동시에, 기업 신용 수준은 낮고, 채무 융자는 신용과 보증 지원이 부족하다. 한편, 초창기에는 기업들이 일반적으로 과세 수입이 거의 없거나 거의 없었으며, 채무 융자는 기업에 세금 절감 효과를 가져오지 않았다. 따라서 기업의 융자 채널은 저위험 권익자본이어야 기업의 생존과 미래의 성장을 보장할 수 있다. 구체적인 융자 방식에서는 직접투자 흡수, 주식 발행, 내부 축적 등을 통해 자금을 모으는 것이다.

1.3 기업 투자

기업은 초기 단계에서 안정적인 시장 점유율이 없으므로 생존과 초기 자본 축적에 집중해야 한다. 투자는 집중 투자 전략을 채택해야 한다. 즉, 내부 발전을 통해 발전을 얻고, 시장을 개척하고, 주도적 지위를 쟁취해야 한다.

1.4 배당금 분배

기업 초창기 단계에서 경영위험이 높고 수익이 낮고 불안정하며 기업 융자 채널이 원활하지 않아 이익잉여금이 기업의 유일한 자금원이었다. 따라서 이익 잉여금은 우선 미래 투자의 필요성을 보장해야 하며, 이때 배당금 분배 전략을 채택해야 한다. 이런 배당금 분배 정책의 단점은 투자자들이 자신의 수입과 지출을 배정하는 데 불리하고, 회사 이미지를 세우는 데도 불리하다는 것이다. 하지만 현재의 낮은 점수는 미래의 높은 점수를 위한 것으로 장기적으로 주주 수익에 유리하다.

1.5 재정 예산

한편, 기업 초창기 단계에는 대량의 자본 지출과 현금 지출이 존재하고 있으며, 시장 전망과 미래 현금 흐름은 불확실하다. 이 시점에서 예산 모델은 자본 예산으로 시작하는 예산 관리 모델, 즉 투자 프로젝트의 총 지출 계획에 대한 총 예산, 프로젝트 타당성 분석 결정에 대한 프로젝트 예산, 프로젝트 자금 조달 예산, 메커니즘 및 제도에서 자본 예산을 결정하는 절차 및 예산 방법이어야 합니다.

2. 기업 성장 단계

2. 1 비즈니스 위험

이 기간 동안, 한편으로는 기업의 제품과 품질이 급속히 향상되어, 상품은 점차 시장에서 받아들여지고 있다. 한편, 종업원의 수와 질이 모두 향상되어 일정한 인원의 규모를 형성하였다. 동시에, 기업 예산과 원가통제체계가 날로 완벽해지면서, 기업은 일정한 이윤을 거두고, 일정한 자체 자금을 축적하였다. 이러한 유리한 요소들로 인해 기업의 경영 위험은 초기 단계보다 다소 낮아졌다.

2.2 기업 금융

이 단계에서 기업의 경영 위험은 여전히 높다. 경영위험과 재무위험의 역조화 요구에 따라 이때 재무위험은 적당한 수준으로 적절히 통제해야 한다. 기업 융자는 신규 투자자들이 주입한 자본 (기업이 시장의 시련을 견디고 경영이 비교적 안정적이며 신규 투자자가 부담하는 위험은 벤처 투자자보다 낮음) 이며, 반면 소량의 채무 융자는 기업의 자금 부족을 해결할 수 있으며, 채무 융자는 기업에 재무 레버리지 효과를 가져다 줄 수 있다.

2.3 기업 투자

이 단계에서 기업은 외부 확장 또는 자체 확장을 통해 깊이와 폭으로 계속 발전할 수 있으며, 제품, 기술 및 시장에서 자신의 장점을 최대한 활용하여 가치 사슬을 확장하거나 기업 규모를 확대하고 기업 규모의 경제를 실현하며 더 많은 전략적 이익을 얻고 빠른 확장을 실현할 수 있습니다.

2.4 배당금 분배

이 단계에서 기업은 일정한 잉여 자본을 가지고 있어 배당금 지급 수준을 높이고 기업의 시장 이미지를 높이며 투자자를 끌어들일 수 있다. 그러나 이런 배당 분배 정책의 단점은 배당금 지불이 기업 수익성과는 거리가 멀기 때문에 성장 단계 외에는 기업의 장기 채택에 적합하지 않다는 점이다.

2.5 재정 예산

이 단계에서 기업들은 여전히 경영 위험과 재정적 위험에 직면해 있기 때문에 전략 관리의 중점은 기업의 마케팅이어야 한다. 이때 예산 모델은 판매 예산을 기반으로 하는 예산 관리 모델이어야 합니다. 즉, 하나는 시장을 기반으로 판매 예측을 기준으로 판매 예산을 책정하는 것입니다. 둘째,' 판매정산' 원칙에 따라 생산 비용 등의 기능 예산을 편성한다. 마지막으로, 기능 예산에 기초하여 종합 재무 예산을 편성하다.

3. 기업 성숙 단계

3. 1 비즈니스 위험

이 단계에서 기업의 제품, 가격, 시장 및 현금 흐름은 상대적으로 안정적이며 기업의 인지도와 신뢰도가 높아지고 외부 자금 조달 채널이 더욱 원활해졌습니다. 한편, 기업의 직원 수, 판매 수입, 기업 자산은 이미 높은 수준으로 발전했고, 기업 예산 및 비용 통제 체계는 안정적이어서 이 단계에서 기업의 경영 위험은 매우 적다.

3.2 기업 금융

이 단계에서는 경영 위험이 적고 이자 세전 수익이 주당 이익보다 훨씬 높아 대량의 현금 흐름이 발생할 것으로 예상되므로 기업은 일정 재무 위험을 감당할 수 있습니다. 이에 따라 기업은 대량의 채무를 이용하여 자금을 모으고 재무 레버리지 효과를 이용하여 합리적으로 조세를 회피할 수 있다. 그러나 동시에 부채로 인한 재정적 위험 증가를 고려해야 한다는 점에 유의해야 한다.

3.3 기업 투자

이 단계에서 기업 집적의 힘은 다양한 채널을 통해 풀려나 기업의 지속 가능한 성장을 실현한다. 적절한 다원화 투자 전략을 채택할 수 있다. 다양화 전략의 시행을 통해 기업들은 기존 경영 특성과는 전혀 다른 새로운 경영 활동에 진입하고, 더 많은 시장을 점령하고, 새로운 시장을 개척하고, 성장을 계속할 수 있는 방법을 찾을 수 있다.

3.4 배당금 분배

이 단계에서 기업은 충분한 자본 흑자와 안정적인 수익성을 가지고 있지만 기업의 재투자 기회가 줄어들어 주주의 예상 수익률에 맞는 투자 프로젝트를 찾기가 어렵다. 동시에, 기업 현금 흐름이 충분하고 배당금 지급 능력이 강하며 배당금 분배 정책은 배당금 지급률을 높이는 배당금 분배 전략을 채택하여 잉여 자금을 주주에게 분배하여 주주 부의 극대화를 실현할 수 있다.

3.5 재정 예산

이 단계에서 기업 제품의 상승 공간이 크지 않기 때문에 전략 관리의 중점은 기업의 원가여야 한다. 이때 예산 모델은 비용 통제를 기반으로 하는 예산 관리 모델이어야 합니다. 즉, 예상 수익과 시장 가격을 알려진 변수로 하여 기업의 총 예산 비용을 계획해야 합니다. 둘째, 총 예산 원가를 기준으로 총 예산 원가를 원가가 발생한 모든 관리 부서 또는 단위로 분할하여 각 예산 단위의 행동을 제한하는 예산 원가를 형성합니다.

4. 기업 불황 단계

4. 1 비즈니스 위험

기업은 경기 침체 단계에 있다. 한편, 제품, 장비, 기술이 노화되면서 판매 수익과 이윤이 크게 하락하여 마이너스 성장 추세를 보이고 있다. 반면에 사람, 재정, 물건의 구성과 최적화를 줄이고 시스템의 효율성을 낮춘다. 동시에 대량의 외상 매출금이 기업의 현금 흐름을 줄였다. 각종 불리한 요인으로 인해 기업은 이 단계에서 경영 위험이 높은 특징을 갖게 되었다.

4.2 기업 금융

불황에 처한 기업은 여전히 어느 정도의 자금력을 가지고 있으며, 기존 산업을 뒷받침하며, 높은 부채 자금 조달 전략은 기업 자체에 실현 가능합니다. 기업은 대출을 통해 파산을 피하거나 늦추는 동시에 합리적으로 조세를 회피함으로써 기업의 이윤을 극대화할 수 있다.

4.3 기업 투자

이 단계에서 기업이 시장에서 강력한 경쟁 위치에 있다면 시장 점유율을 통제할 때까지 작은 경쟁사를 합병하여 업계를 재편하는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 시장 통제를 통해 더 많은 재정적 수익을 얻을 수 있습니다. 한편, 대량의 자금을 차지하는 수익성이 없는 업무에 대해 기업들은 분할 또는 청산과 같은 퇴출 전략을 취해 신규 투자 분야의 시장 경쟁력을 강화할 수 있다.

4.4 배당금 분배

이 단계에서 적절한 투자 프로젝트를 찾을 수 없기 때문에 배당금 분배 정책은 주주에게 이익이 기본적으로 분배되는 분배 정책을 사용하여 투자자에게 보답하고 회사 이미지를 높일 수 있다.

4.5 재정 예산

현 단계에서 기업의 자유 현금 흐름은 유휴 상태이기 때문에 전략 관리의 중점은 현금 회수와 활용이어야 한다. 이때 예산 모델은 현금 흐름을 출발점으로 현금 흐름 유입 유출 통제를 핵심으로 하는 예산 관리 모델이어야 한다. 즉, 현금 예산을 통해 기업과 부서 현금의 출처, 활용 및 잔고를 표시하여 불필요한 유출을 방지해야 한다.

5. 금융 위기를 배경으로 한 재무 전략

이는 기업의 정상적인 라이프 사이클에서의 재무 전략입니다. 금융위기를 배경으로 한 기업 재무전략에 대해서는 온당한 전략과 역세 성장 전략을 채택할 수 있다. 안전하고 견고한 조치: 핵심 요소의 자원 요구 보장, 다중 채널 투자, 현금 흐름 관리 강조, 엄격한 비용 관리, 재무 경보 메커니즘 구축 등 역세 성장 전략 (예: 적시에 가격이 과소평가된 양질의 기업을 인수하여 시너지 효과를 실현하는 것).