ESG 투자 전략이 등장했습니다. 최근 몇 년 동안 ESG 는 선진국의 주류 투자 이념이 되었다. 국내 공모기금도 경쟁적으로 이 분야에 진입하고 있다.
ESG 라는 다소 난해한 명사는 무슨 뜻이며, 우리의 투자에 어떤 이득이 될 것인가? 오늘 난남은 여러분께 소개해 드리겠습니다.
E, s, g 는 각각 세 개의 영어 단어의 이니셜이다.
E 는 환경, s 는 사회, g 는 기업 지배 구조를 나타냅니다.
ESG 투자는 유럽에서 시작되었으며, 투자 의사 결정 과정에서 재정적 수익을 고려하여 환경, 사회, 기업 지배 구조 등의 요소가 기업에 미치는 도덕적 영향을 더욱 잘 고려하는 것을 의미합니다.
즉, ESG 투자는 상장 회사를 평가할 때 돈을 벌 수 있는지뿐만 아니라 환경을 오염시키는지, 사회적 책임을 실천하는지, 회사를 잘 관리하는지 여부에 달려 있습니다.
역사를 배운 아동화는 선진국이 빠른 발전 과정에서' 선발전, 후통치' 의 길을 걷고 있다는 것을 모두 알고 있다. 예를 들어, 제 1 차 산업 혁명에서 영국의 부상은 인류 역사상 최초의 대규모 대기 오염을 가져왔다. 그러나 시간이 지남에 따라 환경과 자원에 대한 관심이 높아지면서 투자 시 기업의 사회적 책임 의식에 주목하기 시작했다.
골드만 삭스는 2005 년' 환경정책 프레임워크' 를 세우고 관련없는 세 가지 용어, 즉 E/S/G S/G 를 공식 나열한 이후 점점 더 많은 투자자와 자산관리회사가 회사 연구와 투자 결정의 틀에 도입했다.
ESG 프레임 워크에서 투자의 긍정적 인 의미는 분명합니다. ESG 등급이 높은 상장 기업에 투자하면 더 많은 기업들이 친환경 발전의 길을 걷고 관리 및 사회적 책임을 높여 환경과 자원에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
그러나 이렇게 보면 ESG 는 감성적인 투자처럼 보이는데, 투자는 결국 이익으로 돌아가야 하고 윤리는 말할 수 없다.
그렇다면 ESG 투자가 일반 투자자들에게 어떤 실질적인 이득을 가져다 줄 수 있을까요?
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첫째, 투자 위험을 어느 정도 효과적으로 피하십시오.
A 주 시장의' 장생백신',' 나평아연 전지 중금속 오염' 등 검은 백조 사건과 마찬가지로 심각한 문제로 회사 이미지가 손상되고 생존 위기까지 초래할 수 있다.
속담에 젖지 않은 신발은 항상 강가를 걸을 수 있다는 말이 있다. ESG 등급이 낮은 기업에는 어느 정도 숨겨진 위험이 있다.
ESG 투자 프레임워크는 홍콩에 상장된 휘산유업을 예로 들어 투자 위험을 잘 식별할 수 있다.
20 16 년 MSCI 모건스탠리 자본국제회사 ESG 연구부가 휘산유업 회계지표가 이상하고 레버리지율이 상승한 것을 발견했다.
같은 해 9 월 이 회사의 ESG 등급은 BB 에서 B 로 낮아졌다.
이어 5438+2 월 6 월, 국제적으로 유명한 빈 기구인 혼수가 연이어 두 가지 보고서를 발표해 휘산유업에 이윤 위조가 있다는 경고와 공문을 발표했다.
이듬해 3 월 자금사슬 파손 사건으로 휘산유업 주가가 85% 폭락해 카드를 중단하고 항생지수에서 제외됐다.
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두 번째는 투자 수익을 높이는 것이다.
버핏은 투자가 관리자의 자질과 기업이 사회적 책임을 가지고 있는지 여부에 관심을 가져야 한다고 말했다. 사회적 책임을 지는 회사는 종종 더 많은 경제와 사회 잉여 가치를 가지고 있다.
연구는 이것이 사실이라는 것을 발견했다. 바클레이의 연구에 따르면 채권/신용시장에서 자산수익률은 ESG 요인이 높은 ESG 득점이 높은 회사보다 점수가 낮은 회사보다 우수한 것으로 나타났다. 주식 시장, 특히 신흥 시장에서도 이 논리가 적용된다.
MSCI 신흥 시장 ESG 리더 지수는 2007 년에 설립되었다. 올해 7 월 현재 이 지수는 누적 상승률 179.52% 로 같은 기간 MSCI 신흥시장 지수를 크게 웃도는 것으로 집계되며 최근 3 년, 5 년, 10 연평균 기준보다 높은 연간 수익을 보이고 있다.
한마디로 ESG 의 포트폴리오는 투자자들이 장기적으로 실적이 더 높은 회사를 선별하여 위험을 어느 정도 줄이고 긍정적인 사회적 가치를 창출하는 데 도움을 줄 수 있다.
이러한 투자 우세도 ESG 규모의 지속적인 성장을 가져왔다. GSIA 보고서에 따르면 20 18 초 전 세계 5 대 지역에 대한 ESG 의 총 투자 규모는 30 조 달러를 넘어 글로벌 자산 관리 규모의 30% 를 차지하고 있으며 연간 15% 이상의 고속 성장을 유지하고 있습니다.
중국의 ESG 투자 발전 현황과 평가 체계는 아직 발전 초기 단계에 있다. 사회적 책임 투자의 가장 큰 어려움은 정보 수요가 크고 불투명하며 얻기가 어렵다는 것이다.
현재 정책적으로는 기업의 자주공개를 장려하는 단계에 있다. 하지만 규제부서와 사회 각계의 ESG 에 대한 관심이 높아지면서 앞으로 ESG 무대가 커질 것으로 믿는다.
(투자는 위험하니 시장 진출은 신중해야 한다)