1, 잉여 현금 흐름 (FCF)

FCF 정보

A.FCF 는 한 회사가 매년 핵심 업무를 손상시키지 않고 추출할 수 있는 자금을 말한다.

B. 만약 한 회사의 FCF 가 수입의 5% 이상을 차지한다면, 너는 지폐 인출기를 발견할 수 있을 것이다.

C. 많은 회사들이 급속한 확장 초기에 마이너스 FCF (스타벅스나 홈 디포 등) 를 가지고 있다.

이때 다양한 정보원에서 계속 확인해야 한다. 이 회사는 다른 일을 하는 것이 아니라 번 돈 한 푼으로 돈을 벌고 있는가? (알버트 아인슈타인, 지식명언)

2. 영업 현금 흐름 (OFC)

OFC 정보

A. 영업 현금 흐름은' 제품 직접 생산, 상품 판매 또는 노무 제공 활동' 으로 인한 현금 흐름을 말합니다.

B. 개인적으로 FCF 소극은 이해할 수 있다고 생각하지만, OFC 소극은 더 번거롭다.

현금 흐름이 음수인 회사는 결국 채권이나 주식을 발행하여 다른 융자를 구해야 하기 때문이다.

이렇게 하는 것은 회사의 경영 위험을 증가시킬 뿐만 아니라 주주의 권익을 희석시켰다.

C. OFC 가 음수인 회사의 경우 외상 매출금이 크게 증가했는지 확인해야 합니다.

외상 매출금이 크게 증가하거나 매출의 증가를 초과할 경우, 회사는 수입이 부족한 수동적인 상태에 빠질 가능성이 높으며, 자금사슬이 끊어질 위험을 경계해야 한다.

D "통합 현금 흐름표" 로 드릴 다운하여 OFC 의 구체적인 내용을 확인하고 "임금" 및 "다양한 세금" 을 찾으십시오

3.PCF)= 주가/주당 현금 흐름.

시장 가격 정보

A 현물 환율은 주식의 가격 수준과 위험 수준을 평가하는 데 사용할 수 있습니다.

B 시의 순률이 작을수록 상장회사의 주당 현금 증가가 많을수록 경영 압력이 줄어든다.

높은 시장 순률은 한 회사가 높은 가격으로 거래한다는 것을 의미하지만, 높은 주가를 지원하기에 충분한 현금 흐름을 창출하지 못했다.

반면, 작은 시정율은 그 회사가 충분한 현금을 생산하고 있다는 것을 증명하지만, 이 현금들은 주가에 반영되지 않았다.

4. 현금 전환 주기

CCC 정보

A.CCC 는 한 회사가 현금을 더 많은 현금으로 전환하는 속도를 측정하는 데 사용됩니다.

B. CCC 가 음수인 경우 재고 및 외상 매출금의 회전 일수는 짧고 미지급금의 이연 일수는 길기 때문에 회사는 유동성 금액을 최소화할 수 있습니다.

C.CCC 는 종종 같은 업계의 회사를 비교하는 데 사용됩니다.

파트 b 수익성

1, 매출 총이익 (매출 총이익)

마진율 정보

A. 당신이 보고 싶은 것은 스타로서 안정된 마진율이다.

B. 소득과 총 이익의 변동은 두 가지를 나타냅니다.

이 회사는 불안정한 업종에 처해 있다.

(2) 생존을 위해 경쟁사의 공격을 받고 있다.

2. 순이익률.

순 매출 이익률 정보

A. 기업이 판매를 확대하는 동시에 순이익이 반드시 세 가지 비용의 증가로 인해 비례적으로 증가하는 것은 아니다.

판매 순이익은 판매로 인한 순이익의 비율을 정확히 반영할 수 있다.

B. 순금리가 10% 인 경우 회사는 1 원의 상품을 판매할 때마다 1 센트가 순이익이다.

3. 자산 회전율

자산 회전율 정보

A. 자산 회전율은 기업 경영 기간 동안 모든 자산이 투입에서 생산으로 흐르는 속도를 반영하며, 기업의 모든 자산의 관리 품질과 활용 효율성을 반영합니다.

B. 가치가 높을수록 기업의 총자산 회전율이 빨라질수록 판매 능력이 강해진다.

4. 자산 수익률

ROA 정보

A. 매출 순이익률과 마찬가지로 ROA 는 한 회사의 자산이 얼마나 많은 이윤을 창출할 수 있는지를 알려준다.

B. ROA = 10% 인 경우 1 위안 자산당 1 센트가 순이익으로 사용됩니다.

5. 자산 자기자본 비율

자본에 대한 자산의 비율

A. 자산 자기자본 비율은 회사 부채가 자기자본에 상대적인 정도를 반영하고 부채 지급 능력을 측정하는 데 사용됩니다.

B. 회사가 주기적인 업종에 속하거나 수입이 불안정하고 자산 권익이 높으면 경계해야 한다!

총자산 = 주주 지분+부채' 로 인해 주주 지분이 작으면 부채가 높다는 뜻입니다.

6. 주식 투자 수익률

ROE 정보

A.ROE 는 주주 자본으로 인한 이익을 측정합니다.

B 순자산 수익률의 또 다른 계산 방법은 순자산 수익률 = 순이익/주주 지분입니다.

C ROE = 10% 인 경우 주주로서 회사는 1 yuanyou 투자당 1 센트 순이익이 발생합니다.

D. 비금융회사가 5 년 안에 4 년 이상 65,438+00% 의 순자산 수익률을 달성하지 못한다면 시간을 쓸 가치가 없다.

E. 재무 레버리지를 많이 사용하는 기업의 경우 15% 의 순자산 수익률이 양질의 회사를 선별하는 가장 낮은 기준이다.

7. 투자 자본 수익률 (ROIC)

ROIC 정보

A.ROIC 는 투자 자원을 할당하는 회사의 수익률을 측정하는 데 사용됩니다.

B. 만약 한 회사의 ROIC 가 몇 년 연속 25% 이상을 유지한다면, 우리는 즉시 그것이 추적할 만한 회사라고 단언할 수 있다.

C. 반대로, 한 회사의 ROIC 가 10% 이하라면, 우리는 즉시 그것이 평범한 회사라고 단정할 수 있다.

8. 배당금 수익률

배당금 수익률을 논하다

A. 배당률은 수익 지향형 주식을 선택하는 중요한 참고 기준이다. 연간 배당률이 수년 연속 1 년 은행 예금 금리를 초과한다면 이 주식은 기본적으로 수익 지향형 주식으로 간주될 수 있다.

9. 주가 수익 비율 = 주가/주당 순이익

마케팅 비율

A. 이 지표로 주식을 선택하면 주가수익률이 합리적으로 보이지만 주영 업무는 핵심 경쟁력이 없어 주로 비반복 손익으로 이윤을 증가시키는 주식을 제거할 수 있다.

B. 매출은 보통 순이익보다 안정적이기 때문에 마케팅률은 매출만 고려하기 때문에 순이익이 매년 많이 변하는 회사들을 측정하는 데 적합하다.

C. 높은 마케팅률은 시장이 회사의 수익성과 성장성에 대해 더 많은 기대를 가지고 있다는 것을 의미하고, 낮은 마케팅률은 투자자들이 회사의 달러 매출에 대한 지불이 적다는 것을 의미한다.

D. 판매비는 일반적으로 같은 업계에서만 비교되며, 일반적으로 실적이 좋지 않은 회사를 측정하는 데 사용됩니다. 왜냐하면 그들은 일반적으로 참고할 수 있는 주가수익률이 없기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 판매명언)

파트 c: 성장

1, 매출 증가.

소득 증가율 정보

A. 여러분이 보고 싶은 것은 안정적인 매출 증가입니다.

한 회사는 여러 가지 방법으로 이윤을 높일 수 있다.

하지만 비용을 삭감하든 광고를 줄이든 간에. 이들은 일시적인 조치일 뿐, 결국 회사의 이윤을 장기적으로 지탱할 수 있는 요인은 매출 증가다.

C. 한 회사가 매출을 늘리는 방법에는 4 가지가 있다: ① 더 많은 제품이나 서비스를 판매한다. ② 가격 인상 ③ 신제품 또는 서비스 판매; ④ 다른 회사를 인수하다.

D 오닐의 CAN SLIM 이론에서 소주의 분기별 매출도 최소 25% (전년 대비) 증가해야 한다.

또는 지난 3 분기 동안 판매량이 계속 증가했다.

2. 순이익 증가율.

순이익 증가율 정보

A. 순이익이 20% 증가했지만 주당 수익이 5% 만 올랐다면 이런 회사는 잊을 수 있다.

B. 한 회사의 이익에 부동산 판매와 같은 유사한 행위로 인한 비반복 이익이 포함되어 있는 경우

그러면 이 부분의 수입은 보고서에서 제거해야 한다. 왜냐하면 이런 이윤은 일회용이기 때문이다.

C. 순이익 증가율은 25 ~ 30% 로 충분하다. 높은 성장률에 직면하여, 너는 먼저 그것의 구성을 분석해야 한다. 그리고 너는 반드시 스스로에게 물어봐야 한다.

내년에도 이렇게 높은 성장을 유지할 수 있을까? 그렇지 않으면 모든 사람들의 기대치가 즉시 떨어집니다.

3. 주당 순이익

EPS 정보

A. 오닐의 CAN SLIM 이론에서 소주의 EPS 는 최근 3 년 동안 매년 25% 이상 증가해야 한다.

B. 어떤 경우에는 1 년 수입을 줄이는 것이 가능하지만, 앞으로 몇 년 동안의 수입이 잃어버린 땅을 되찾아 새로운 높이로 올라갈 수 있도록 보장해야 한다.

C 역시 최근 몇 분기 동안의 EPS 가 최소한 18%-20%, 25%-30% 를 늘려야 한다는 이론이다. 어쨌든 높을수록 좋다.

4. 주가 수익 비율

주가 수익 비율 정보

A. 피터 린치의' 6 종 회사' 이론에서 성장이 느린 회사 PE 가 가장 낮다.

빠르게 성장하는 회사 주식의 PE 가 가장 높고, 주기적인 회사 주식의 PE 는 둘 사이에 있다.

B. 싸구려를 찾는 일부 투자자들은 어떤 주식이든 PE 가 낮으면 사야 한다고 생각한다.

그러나 이런 투자 전략은 옳지 않다. 고려해야 할 다른 많은 측면이 있다.

C. 가격이 합리적인 회사, PE≈ 매출 증가율 (즉, EPS 성장률) 을 기억하십시오.

PE 가

5, 페그 (주가 수익 비율 상대 이익 증가율)

페그 정보

A. 낮은 PE 가 빠르게 성장하는 회사의 전형적인 특징은 PEG 가 매우 낮다는 것이다.

B. 투자자들은 일반적으로 PEG 가 1 이하인 주식이 좋은 투자 대상으로 간주될 수 있다고 생각하는데, 낮을수록 좋다 (심지어 0.5 미만).

그러나 0.7 ~ 0.8 구간의 PEG 주식이 투자에 가장 적합하다고 말하는 투자자도 있다.

C. 순이익 증가율이 안정적이라는 보장이 없기 때문에 평균을 낸 후 현재 PEG 를 계산하는 것이 좋습니다.

그러나 이런 상황에는 극한값을 경험한 회사가 포함되지 않아 평균치가 좋지 않다.

6. (주당 순이익 증가율+배당률)/주가 수익 비율

이 지표 정보

A. 이는 린치가 주가수익률에 대해 이야기할 때 제기한 지표로, 주당 수익의 합과 PE 의 관계를 측정한다.

B. 그 결과가 2 보다 클 때, 그 주식은 매우 높은 투자 가치를 가지고 있다. 1 에서 2 사이, 주식은 그런대로 괜찮다. 1 보다 작으면 주식 투자 가치가 높지 않습니다.

파트 d: 재무 건강

1, 자산 부채 비율 (부채 자산 비율)

자산 부채율 정보

A. 일부 투자자들은 비율이 30% 를 넘지 않고 50% 를 넘으면 30% 를 넘지 않는다고 말한다.

그렇다면 기업의 투자 위험은 매우 클 것이다. 일단 자금사슬이 끊어지면 높은 부채율은 파산을 의미하기 때문이다. (은행 주식에는 적용되지 않음)

B. 어떤 종류의 부채에 대해서도 적당한 액수는 수익을 증진시킬 수 있지만, 과도한 채무는 재난을 초래할 수 있다.

2. 부채 자기자본 비율

부채 자기자본 비율 정보

A. 부채 자기자본 비율은 대차대조표의 자본 구조를 반영하며 재무 레버리지의 활용 정도를 나타냅니다. 그것은 실제로 자산 부채율의 또 다른 측면이다.

B. 일반적으로 낮은 부채율은 기업의 안전계수가 높다는 것을 증명하지만, 너무 낮으면 기업의 자본 운영 능력이 떨어지는 것이다.

3. 유동성 비율

유동비율을 논하다

A. 유동성 비율은 단기 부채가 만료되기 전에 기업의 유동 자산이 현금 상환 부채로 전환되는 능력을 측정하는 데 사용됩니다.

B. 전류비가 > 일 때; 2. 유동 자산이 유동 부채의 두 배라는 것을 설명한다. 단기간에 유동 자산의 절반을 실현할 수 없더라도 유동 부채가 모두 상환되도록 보장할 수 있다.

유량비

4, 속도 비율 (속도 비율)

속동율

A. 당좌 비율은 유동 비율과 마찬가지로 단위 자산의 유동성과 만기 부채를 신속하게 상환할 수 있는 능력과 수준을 반영합니다.

B 속동 자산은 단기간에 현금화할 수 있는 자산이다.

C. 유동 자산에서 당김 비율 공제:

(1) 유동성이 낮은 재고 (2) 현금화할 수 없는 상각 비용은 유동 부채 지불의 기초로 유동 비율의 부족을 보완한다.

D. 속도 비율이 > 일 때; 1, 자금 유동성이 좋습니다. 속동률

5, 재고 (Inventory)

재고 증가 및 감소 정보

A. 재고 증가는 일반적으로 제조업체와 소매업자에게 좋지 않은 신호이다.

재고 증가가 판매 증가율보다 빠른 상황에서 이것은 매우 위험한 신호이다.

B. 회사가 밀린 재고를 모두 처리할 수 없다면 내년에 밀린 재고는 큰 문제가 되고 후년은 더 심각해진다.

신생제품은 시장에 쌓여 있는 오래된 제품과 경쟁관계를 형성하여 더 많은 재고 잔고를 초래할 수 있다.

결국 재고 잔고로 인해 회사가 가격을 낮추도록 강요하는 것은 회사의 이윤이 하락할 수 있다는 것을 의미한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재고, 재고, 재고, 재고, 재고, 재고)

C. 불황의 회사 재고가 점차 줄어들기 시작하면 회사 경영 상황이 호전되는 첫 번째 신호일 것이다.

재고 회전율

A. 재고 점유 자금 (현금이 창고에서 재고로는 아무것도 할 수 없음) 으로 한 회사의 재고 회전율은 수익률에 큰 영향을 미친다.

하이테크 기업 (재고 평가 절하가 빠름) 이나 유제품 기업 (재고 기한이 빠름) 의 경우, 회전이 느리다는 것은 무섭다.

B. 재고 회전율은 기업 재고 관리 수준과 기업의 단기 지급 능력에 영향을 미친다.