중앙기업의 통합은 계속해서 발전하고 있다. 알루미늄 산업도 시작되었습니다!

7월 24일 저녁, Chalco(601600.SH)와 Yunnan Aluminium Co., Ltd.(000807.SZ)는 Chalco가 비공개를 통해 Yunnan Aluminium 주식을 현금으로 인수할 계획이라고 동시에 발표했습니다. 계약양도방법.(이하 운남알루미늄유한공사) 지분 19%.

현재 Chalco는 Yunnan Aluminium의 지분 10.10%를 보유하고 있으며, 이번 거래가 완료되면 Chalco는 Yunnan Aluminium의 지분 29.10%를 보유하게 되며 실제 통제자는 여전히 국무원 국가입니다. 소유자산 감독관리위원회.

이것은 약속을 이행하는 거래입니다. 2018년 말 Chalco와 Yunnan Aluminium Co., Ltd.의 동일한 지배인인 Chinalco Group Co., Ltd.(Chinalco라고 함)는 5년 이내에 수평적 경쟁 문제를 해결하겠다고 약속했습니다.

두 알루미늄 회사의 통합은 업계 내 경쟁 문제를 효과적으로 해결하는 것 외에도 사업 및 경영 측면에서 시너지 효과를 얻고 시장 경쟁력을 강화할 수 있다고 치날코는 말했다.

2022년 1분기 말 기준으로 Chinalco의 총 자산은 약 1,966억 위안이며, Yunnan Aluminium 주식을 통합하면 총 자산은 2,300억 위안을 초과하게 됩니다.

최근 몇 년간 운남알루미늄주식회사(Yunnan Aluminium Co., Ltd.)의 영업실적은 지속적으로 개선되고 있다. 2021년에는 Chinalco와 Yunnan Aluminium의 총 이익이 83억 위안을 초과할 것입니다.

두 개의 주요 알루미늄 회사가 유사한 프로젝트를 합병

중앙 기업의 통합 추세가 알루미늄 산업으로 확장되고 중국 알루미늄 회사가 큰 움직임을 보이고 있습니다.

Chinalco의 최근 발표에 따르면 회사는 비공개 계약을 통해 Yunnan Metallurgy가 보유한 약 6억 5900만 개의 Yunnan Aluminium 주식을 현금으로 인수할 계획이며, 이는 전체 주식 자본의 약 19%에 해당합니다. 거래가격은 주당 10.11위안, 총거래금액은 66억6200만위안이다.

Chalco, Yunnan Metallurgy 및 Yunnan Aluminium Co., Ltd.는 모두 Chinalco Group의 지배를 받고 있으므로 이번 거래는 특수관계거래에 해당합니다.

사실 이번 거래는 수평적 경쟁과 관련 거래의 문제를 해결하기 위한 것입니다.

2018년 Chinalco Group은 운남성에서 1000억 규모의 통합을 시작했습니다. 이 중 윈난성 국유자산감독관리위원회는 윈난야금 지분 51%를 Chinalco Group 자회사인 China Copper에 무상으로 양도했다. Yunnan Aluminium Co., Ltd.와 Chinalco의 알루미나, 전해 알루미늄 및 기타 사업 분야의 수평 경쟁으로 인해 Yunnan Aluminium Co., Ltd.의 간접 지배 주주이자 Chalco의 직접 지배 주주로서 Chinalco 그룹은 다음을 약속했습니다. 2019년 Chinalco 계획을 시작합니다. Yunnan Aluminium Co., Ltd.와 비즈니스 통합 작업을 위해 경쟁하며 5년 이내에 수평 경쟁 문제를 해결할 것을 약속합니다.

사실 치날코도 이를 준비해 왔다. 2019년 12월 Chalco는 Yunnan Aluminium Co., Ltd.의 비공개 발행 주식 3,100만 주를 주당 4.1위안의 가격으로 인수했습니다. 총 거래 가격은 약 12억 9천만 위안으로 전체의 10.04%를 차지했습니다. 사모 후 Yunnan Aluminium Co., Ltd.의 자본금입니다. 지난해 Chinalco는 다시 한번 Yunnan Aluminium의 사모 주식 인수에 참여했으며, 사모 완료 후 지분율은 10.10%로 높아졌습니다.

이번 거래 완료 후 윈난알루미늄 지분 보유 비율은 29.10%로 증가했다. 이에 따르면 거래상대방인 윈난야금(Yunnan Metallurgy)은 윈난알루미늄의 지분율을 13%로 낮출 예정이다.

동시에 운남알루미늄주식회사는 주식양도가 완료되면 회사의 지배주주가 Chinalco로 변경되며, 간접지분 변경에 대한 공지를 발표했다. 지배주주는 여전히 Chinalco Group이 되며, 실제 지배자는 여전히 국무원 국유자산감독관리위원회입니다.

이번 통합은 수평적 경쟁 문제뿐 아니라 관련 거래 문제도 해결한다.

Chinalco는 이번 거래가 회사와 Yunnan Aluminium Co., Ltd. 간의 수평적 경쟁 문제를 더욱 해결하고 회사의 일일 관련 거래를 효과적으로 줄이는 데 도움이 될 것이라고 발표를 통해 밝혔습니다. Yunnan Aluminium Co., Ltd.가 회사에 합병된 후에는 회사의 업계 위상과 수익성을 더욱 향상시키는 데 도움이 될 것입니다. Yunnan Aluminium Co., Ltd.의 청정 에너지 장점을 활용하여 회사의 친환경 알루미늄 생산량을 늘릴 것입니다. 역량을 강화하고 회사의 녹색, 저탄소 및 고품질 개발을 촉진합니다. 동시에 회사와 Yunnan Aluminium Co., Ltd. 간의 비즈니스 및 관리 시너지 효과를 더욱 잘 활용하여 알루미늄 산업의 통합 및 집중 관리를 달성하고 회사에 지속 가능한 투자 수익을 가져올 수 있습니다. 최근 몇 년 동안 Yunnan Aluminium Co., Ltd.는 회사의 Yunnan Aluminium Co., Ltd. 지분 인수를 통해 회사의 재무 지표를 최적화하고 회사의 핵심 경쟁력과 가치를 향상시키는 데 도움이 될 것입니다.

공개정보에 따르면 치날코그룹은 2001년 설립돼 2017년 치날코그룹주식회사로 개편됐다. 2018년에는 국가로부터 국유자본투자회사 시범기업으로 지정됐다. 국무원 소유자산감독관리위원회. 이 그룹은 현재 전 세계 20개 이상의 국가와 지역에서 활동하고 있는 68개의 핵심 기업을 보유하고 있으며 총 자산은 6,200억 위안에 달합니다. 주요 사업은 보크사이트, 석탄 및 기타 자원의 탐사 및 채굴, 알루미나 생산입니다. 주요 알루미늄 및 알루미늄 합금 제품의 생산, 판매, 기술 연구 개발 등

치날코는 치날코그룹의 핵심자산임을 알 수 있다.

인수 후 부채 비율은 감소할 것입니다

Chinalco는 산업 레이아웃을 개선하기 위해 자본 운영을 지속적으로 촉진하고 있습니다.

현재 윈난알루미늄 주식 인수에 이어 지난해 8월 치날코 이사회에서 '회사가 제안한 중국 희토류 갈륨 금속 자산 인수 제안'을 검토, 승인했다. Co., Ltd."를 승인하고 회사의 광시 지점을 승인했습니다. 회사, 전액 출자 자회사 Chinalco Mining 및 지주 자회사 Zunyi Aluminium은 각각 중국 희토류 광시 갈륨 회사, 허난 갈륨 지점 및 Zunyi 갈륨 지점의 금속 갈륨 자산을 인수했습니다. 계약을 통한 현금 거래 금액은 3억 9200만 위안입니다. 같은 날 거래 당사자는 자산 양도 계약을 체결했습니다.

국내 알루미늄 업계 선두주자인 찰코의 올해 1분기 말 기준 총자산은 1966억2300만 위안, 순자산은 589억1000만 위안에 달했다.

알루미늄 산업은 분명한 순환성을 가지고 있습니다. 지난 몇 년 동안 과잉 생산으로 인해 알루미늄 산업 시장은 부진했고 알루미늄 산업의 운영은 압박을 받았습니다. 작년에 알루미늄 가격은 최고치로 올랐고 Chalco의 영업 실적은 크게 향상되었습니다.

연간 보고서 데이터에 따르면 2021년 Chalco는 전년 동기 대비 45.03% 증가한 2,697억 4,800만 위안의 영업 이익을 달성해 사상 최고치를 기록했습니다. 상장회사 주주에게 귀속되는 해당 순이익(순이익)은 50억 8000만 위안으로 전년 대비 564.60% 증가했으며, 비경상손익을 제외한 순이익(비경상손익) -순이익)은 70억 3천만 위안으로 전년 대비 1586.93% 증가했습니다.

올해 1분기 Chalco의 영업이익, 순이익, 비순이익은 각각 756억 2,100만 위안, 15억 7,500만 위안, 16억 8,000만 위안으로 전년 대비 성장률을 기록했다. 43.62%, 60.52%, 23.48%.

영업실적 데이터로 볼 때 찰코의 지난해와 올해 1분기 영업실적은 좋았다. 회사 측은 자체 생산 알루미나와 1차 알루미늄, 무역 부문의 1차 알루미늄 및 구리 제품 가격이 전년 대비 상승했다고 설명했다. 하지만 알루미늄 가격은 올해 3월부터 하락세를 보이고 있다. LME 알루미늄 가격은 3월 고점 대비 약 40% 하락했다.

최근 몇 년간 운남알루미늄유한회사의 영업실적은 비교적 안정적이었다.

2020년과 2021년 운남알루미늄유한공사는 각각 전년 동기 대비 21.78%, 40.90% 증가한 295억7300만 위안과 416억6900만 위안의 영업이익을 달성했고, 이에 상응하는 순익을 달성했다. 이익은 9억 300만 위안과 33억 1900만 위안으로 전년 대비 각각 82.25%와 267.74% 증가했습니다.

올해 1분기 회사 영업이익과 순이익은 각각 108억9700만위안, 11억2400만위안으로 전년 동기 대비 각각 7.78%, 64.86% 증가했다.

Chalco가 Yunnan Aluminium 주식을 통합한 후 총자산은 2,365억 위안에 달하고, 2021년 영업이익과 순이익은 각각 3,114억 1,700만 위안과 83억 9,990억 위안에 달할 것입니다.

최근 몇 년간 치날코의 자산부채비율은 계속 하락세를 보이고 있다. 회사의 자산-부채 비율은 2014년 말 79.43%, 2018년 말 66.31%, 2021년 말 62.17%를 기록했습니다. 2021년 말 운남알루미늄유한회사의 자산부채비율은 44.74%이다.

Chalco가 Yunnan Aluminium 주식 인수를 완료한 후에는 자산-부채 비율이 더욱 하락할 것으로 예상할 수 있습니다.

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