외국 상인이 중국에 직접 투자하는 주요 형태는 중외합자, 중외협력, 외국인 소유, 즉' 외자기업' 의 조직 형식이다. 중국 경제가 발전함에 따라 대외 직접투자는 새로운 특징과 발전 추세를 보이고 있다. 외국인 투자 지분 구조의 변화로 볼 때, 이 세 가지 방식이 차지하는 비중은 크게 달라졌다. 1980 년대부터 90 년대 상반기까지 합자기업을 설립하는 것이 외국인 직접투자의 주요 방식이었다. 그러나, 1990 년대 중반 이후 우리나라 외국인 직접투자는 뚜렷한' 독자화' 추세를 보이고 있으며, 외국인 독자기업이 점차 합자기업을 대신하여 우리나라가 외국인 직접투자를 이용하는 주요 방식이 되고 있다. 이것은 주로 다음 세 가지 측면에서 나타납니다.
(a) 새로 설립 된 단독 소유 기업의 수가 증가했다.
외국인 직접 투자 기업의 새로운 배치에서 외국인 소유 기업의 비율이 크게 증가하여 외자를 이용하는 주요 방법이 되었다. 1990 년대 이후, 중국은 외국인 직접투자 중 새로 설립된 독자기업의 수와 투자 비율을 이용하여 줄곧 상승세를 보이고 있다. 65438 부터 0997 까지 우리나라 신규 외국인 투자 프로젝트 중 단독 소유 기업의 수가 합자 기업의 수를 초과하기 시작했다. 1998 년 외국인 소유 기업 (4 1.8%) 이 계약외자 비중을 차지하는 비중이 처음으로 중외합자기업 (33.2%) 을 제치고 우리나라가 외자를 이용하는 주요 방식이 됐다. 이후 외국인 소유 기업의 비중은 1998 년 65438+4 1.8% 에서 2004 년 76.4% 2004 년 새로 설립된 독자기업의 수는 합자기업의 2.7 배, 외국인 투자자 계약 투자액은 합자기업의 4.2 배였다. 실제 사용량은 2.5 배에 달했다. 그리고 2005 년 외국인 소유 기업의 실제 외자 이용 비율은 67.33% 로 중외 합자 기업의 22.90% 를 크게 넘어섰다.
(2) 원래 합작 투자의 지분 확장
새로운 단독 자본 기업의 수와 외자 금액이 합자기업을 능가하는 동시에, 원합자기업도 구조조정을 가속화하고 점차 단독 자본 기업으로 전환했다. 처음에는 다국적 기업이 증자 증주를 통해 합자기업의 대주주가 되었다. 200 1 이후 정책 조정과 개방에 따라 많은 다국적 기업들이 합자기업의 중국 주식을 매입함으로써 합자기업을 단독 자본 기업으로 전환하기 시작했다.
200 1 10 10 월 23 일 알카터는 중국 주식의 50%+ 1 주를 인수하여 상하이 벨의 통제권을 얻었다. 2004 년 8 월, 유명한 베이징국제교환시스템유한공사 (BISC) 가 베이징 지멘스통신네트워크유한공사 (SCNB) 로 이름을 바꾸겠다고 발표했습니다. 지멘스의 지분 비율은 40% 에서 67% 로 증가했고, 기업의 성질은 합자회사에서 외자지주기업으로 바뀌었다. 6 월 5438+ 10 월 65438+2005 년 2 월, 코니카메논다는 중국에 100% 투자관리회사를 설립하고 무석에 전액 출자제조기지를 설립한다고 발표했다.
(3) 국내 기업의 인수합병
중국이 입세한 후의 새로운 추세는 다국적 기업이 인수와 합병을 통해 중국 시장에 진출하는 것이다. 예를 들어, 미국 에머슨은 화웨이의 자회사인 안성전기를 인수하기 위해 7 억 5 천만 달러를 투자했습니다. 미국 AB 맥주 회사는 청도 맥주를 인수했습니다. 프랑스 다능사가 낙백씨와 와하하를 지배한 것은 과거에는 흔치 않았다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 프랑스명언) 인수합병을 통해 중국 시장에 진입하고 지주나 단독 출자기업을 설립하면 투자주기를 단축하고 위험을 줄일 수 있다.
상술한 사실은 외국 상인의 중국 직접투자 발전이 이미' 독자화' 추세를 보이고 있으며, 독자기업이 미래 외국인 직접투자의 주요 형식이 될 것이라는 것을 보여준다. 외자기업의 공격적인 발전은 우리의 충분한 경각심과 중시를 불러일으켜야 하며, 우리의 냉정한 사고와 분석이 필요하다.
그렇다면 외국인 투자 방식, 특히 단독 자본 방식의 변화는 어떤 이유에서인가? 오랫동안 외국 상인의 중국 투자 독점화에 대한 원인에 대해서는 의견이 분분했지만, 이들은 모두 경제학에서 거래비용의 범주로 귀결될 수 있으며, 거래비용 인하는 외국 상인의 중국 투자독자화 경향의 주요 원인으로 꼽힌다.
둘째, 거래 비용 이론 개요
거래비용이라고도 하는 거래비용은 재산권 경제학의 핵심이며, "거래를 기본 분석 단위로 경제조직의 비교제도 이론을 연구한다" 고 한다. 1937 미국 시카고대 로스쿨 교수인 코스는' 기업의 본질' 기사에서 "기업이 이윤을 낼 수 있는 주요 원인은 가격 매커니즘을 사용하는 데 비용이 드는 것 같다" 고 지적했다. 가격 매커니즘' 조직' 을 통한 가장 분명한 비용은 이런 정보를 판매하는 전문가의 출현에 따라 이 비용이 감소할 수 있지만 없앨 수는 없다는 점이다. 시장에서 교역을 협상하고 서명하는 비용도 반드시 고려해야 한다. " 코스는' 거래비용' 이라는 관점만 제시했고, 이 개념은 직접 언급하지 않았다.
코스 이후 윌리엄슨은 거래 비용 이론을 체계적으로 보완했다. 윌리엄슨은 거래 비용이' 경제가 지불해야 할 가격이나 비용' 이라고 생각한다. 거래 비용은 계약 체결 전 비용과 계약 체결 후 비용으로 구분됩니다. 계약 체결 전 거래 비용은 "계약 초안 작성, 계약 내용 협상, 계약 이행 보장 비용" 을 의미합니다. 계약 후 거래 비용은 다음과 같습니다. (1) 비용에 적합하지 않습니다. (2) 거래 비용; (3) 설립 및 운영 비용; (4) 보증서. 윌리엄슨은 계약 관계의 관점에서 기업 행동을 연구해야 한다고 생각한다. 그는 "어떤 문제라도 직접 또는 간접적으로 계약 문제로 취급할 수 있어 거래 비용을 절감할 수 있는지 이해하는 데 매우 유용하다" 고 지적했다. 윌리엄슨은 거래 비용 절감의 관점에서 수직통합을 설명했다. 그의 분석 틀에는 두 가지 중요한 가설과 세 가지 거래 차원이 있다. 두 가지 중요한 가정은' 유한이성' 과' 기회주의' 이고, 세 가지 거래 차원은 자산전용성, 불확실성, 거래율이다. 세 가지 거래 차원에 따라 거래 비용이 결정되고, 거래 비용에 따라 기업이 세로 통합을 선택할지 여부가 결정됩니다.
셋째, 거래 비용 이론에 근거하여 외상독자화의 원인을 분석하다.
(a) 기술 또는 자산의 특수성
단독 자본 기업의 해석에 대하여 거래 원가 경제학은 자산 전용성의 개념을 제시했다. 윌리엄슨의 정의에 따르면, 소위 자산 전용성이란 이미 생산에 투입된 자산 재배치의 난이도이다. 자산 전용성은 실제로 한 자산이 시장에 의존하는 정도를 측정하는 것이다. 자산 전용성이 강할수록 시장 거래 비용이 높아집니다. 즉, 거래 비용은 자산 전용성이 향상됨에 따라 빠르게 상승하는 곡선입니다. 한편으로는 한쪽이 다른 쪽의 신뢰를 이용하여 기피, 히치하이킹 또는 기술 남용을 할 수 있다. 한편, 일부 기술은 외국 기업의 핵심 기술, 독특한 기술 또는 판매 노하우로, 기업이 장기 경쟁력을 확보할 수 있는 핵심 역량이며, 외국측은 다른 사람들이 자신의 비결이나 기술을 공유하기를 원하지 않는다. 자산의 전용성을 보호하기 위해 기업은 고도로 통제되는 지배 구조를 선택하는 경향이 있으며, 단독 소유권은 최선의 선택이다. 이로 인해 고유한 기술을 보호하는 거래 비용이 절감될 뿐만 아니라 도난 또는 남용의 위험도 줄어듭니다. 따라서 합자를 통해 얻은 수익이 특허권 남용에 대한 기업의 규제와 통제의 위험 비용을 보충하기에 충분하지 않을 때 기업은 통제 수준이 더 높은 형태를 선택하는 경향이 있다.
(b) 중국과 서양의 문화적 차이
중외 합자기업은 상호 호혜 상호 신뢰를 바탕으로 합작하는 계약 안배이다. 쌍방의 유한한 이성과 불확실성으로 인해 쌍방이 체결한 계약은 왕왕 불확실하다. 양 당사자가 특정 자산투자 관계를 가지고 있는 경우 계약 한쪽은 계약을 사용할 때 허점이나 불완전함을 가지고 있으며, 사전 정보 은폐의 역선택과 사후 은폐 행위의 도덕적 위험을 통해 상대측이 받을 수 있는 준임대료를 찾는다. 사전 반전 선택과 사후 기회주의 행위는 종종 쌍방의 충돌과 합자기업 내 불안정의 중요한 요인이 된다.
많은 다국적 합자기업 관리에서 가장 두드러진 문제 중 하나는 쌍방이 기업 관리와 문화상의 충돌이다. 경영의 본질은 일종의 문화이고, 문화적 배경의 차이는 동서양의 완전히 다른 관리관을 결정한다. 국가마다 기업 관리자들이 일하는 방법, 문화, 사고방식에 큰 차이가 있다. 서양 문화는 우수성을 추구하고 자기 가치의 실현을 추구합니다. 사람들은 평등의 기초 위에서 계약을 형성하여 규범 관리, 제도 관리, 규칙 관리, 엄격한 규칙 준수, 제도 효율성 추구로 질서 있고 효과적인 관리를 실현하였다. 동양 문화는' 정과 이성' 을 중시하고, 사람들은 종법 윤리와 등급 관계를 형성한다. 관리 모델에서는 경영 이념이 갑자기 융합되어 중국과 외국 상인들이 거래 과정에서 합의하거나 충돌하기가 어렵다. 이런 갈수록 심해지는 문화충돌은 회사의 내부 관리와 외부 운영에 나타난다. 내부 관리에서 사람들의 가치관, 인생 목표, 행동 규범은 필연적으로 관리 비용의 증가, 조직 조정의 난이도 증가, 심지어 조직의 비효율적인 운영까지 초래할 수 있다. 대외경영에서는 문화적 갈등의 존재로 합자기업이 적극적이고 효율적인 조직 이미지로 시장 경쟁을 맞이할 수 없고, 종종 경쟁에서 수동적인 지위에 처해 있으며, 심지어 많은 우수한 시장 기회를 잃게 된다. 이것은 사실상 외국인 투자자의 거래 비용을 증가시켰다. 따라서 기업 외부 조정 비용이 기업 내부 관리 비용보다 작을 때 기업은 종종 단독 경영을 선택합니다.
(3) 호스트 국가 시스템
외국인 투자자들이 국제시장에 진출하기로 선택한 전략은 동도국의 제도와 맞아야 한다. 제도는 법률법규, 정부통제, 경제와 사회행동관리, 지적재산권 보호와 같은 정식 제도로 나눌 수 있다. 사회 관습, 문화, 행동 기준, 공식 제도 운영에 대한 태도 등 비공식 제도도 있다. 제도는' 게임 규칙' 을 규범화하여 거래 비용을 낮출 수 있다. 제도의 영향은 투자를 더욱 불확실하게 하고 거래 비용을 증가시킬 것이다.
외자 진입 초기, 개방도가 낮기 때문에 국내 많은 업종은 외상독자를 허용하지 않으며, 합자는 외자 진입을 위한 최선의 선택이다. 합작 투자는 중국 본토인이나 현지 기업의' 관계',' 정책' 등의 장점을 이용하여 기업 경영의 외부 위험을 크게 줄이고 더 높은 기업 외부 효과를 얻을 수 있기 때문이다. 그러나 투자 환경이 지속적으로 개선되고, 정책이 더욱 투명하고, 법률과 법규가 지속적으로 개선되고, 시장 규칙이 점점 국제와 접목됨에 따라 합자기업의 외부 우세는 점차 약화되고 있다. 중국은 1992 이후 외국인 투자에 대한 제한을 줄이기 위해 일련의 법률, 규정 및 조치를 반포했다. 한편으로는 외국인 투자자의 행동을 규범화하고, 그들의 합법적인 권익을 보호하며, 동시에 외국인 투자 지분에 관한 규정을 완화했다. 2002 년, 중국은 새로운 외국인 투자 산업 카탈로그를 반포하여 외국인 투자 기업의 지분 비율에 대한 제한을 더욱 완화하고 단독 자본 기업과 합자기업의 세금과 환율에 대한 다른 정책을 취소하였다. 단독 자본 기업 경영 분야에 대한 제한을 더욱 완화하다. 외국인 직접투자 관리 정책의 완화는 다국적 기업의 중국 독점화 요구에 영합했다. 중국 외부 공식 제도 환경이 완벽해지고 외국인 투자자들이 중국 비공식 제도 환경에 대한 친숙도가 강화됨에 따라 단독 소유 기업을 운영하는 외부 위험은 합자기업을 경영하는 위험과 일치하는 경향이 있음을 보여준다. 여러 가지 이익을 고려해 볼 때, 외국인 투자자들은 반드시 단독 자본 기업을 선택하여 기업에 대한 통제를 강화하고 세계화 전략을 편리하고 유연하게 실시할 것이다.
넷. 결론
거래 비용 이론의 새로운 돌파구는 외국인 재화 투자의 독자화 경향을 분석하기 위한 새로운 시각을 열었다. 어떤 형태의 단독 자본 기업이든 그 목적은 거래 비용을 절약하고, 기업의 경제적 이익을 높이고, 더 큰 이윤을 얻는 것이다. 거래 비용은 다국적 기업의 중국 투자 독점화 추세를 설명하는 중요한 이유라고 할 수 있다. 그러나 외자독자가 국내 기업에 미치는 영향도 분명하다. 이는 본토 기업의 경쟁력을 약화시킬 뿐만 아니라 업종에 대한 독점을 형성하고 국내 기업, 특히 민족 브랜드의 시장 점유율을 압박하며 우리나라의 종합 국력과 국제경쟁력에 큰 위협이 되고 있다. 따라서 우리 정부는 가능한 한 빨리 대응 대책을 마련하여 외자 이용의 질 수준을 더욱 높이고, 외국 상인이 독자화를 이용할 수 있는 기회를 피하고 우리 시장을 독점하고 경제 체제를 조종하는 것을 피해야 한다. 동시에 중국 기업은 자주혁신능력을 강화하고, 기술혁신에 의지하여 핵심 경쟁력 건설을 강화하고, 브랜드 보호를 강화하고,' 독자화' 로 인한 독점을 최대한 약화시켜야 한다.