알리바바, 텐센트, 바이두 인터넷 3대 기업 중 누가 가장 강한가?

바이두

중국에서 중국 인터넷 왕 텐센트와 경쟁할 수 있는 기업이 있다면 바로 바이두일 것이다. Baidu의 청중은 Tencent보다 훨씬 더 넓고 깊습니다. 거의 모든 중국 네티즌이 Baidu를 사용하고 있으며 사용 빈도도 매우 높습니다. 중국 검색 엔진의 절대적인 선두주자인 Baidu는 검색 플랫폼을 기반으로 Tencent와 같이 인터넷의 모든 분야로 확장할 수 있으며 지속적으로 새로운 수익 모델을 모색할 수 있는 Google이 가장 좋습니다.

그러나 상대적으로 텐센트는 바이두보다 고객 충성도가 더 강력하고 안정적이다. Tencent 고객이 인스턴트 메시징 제공업체로 전환하면 그들이 구축한 모든 통신 네트워크가 무효화되므로 전환 장벽이 Baidu보다 훨씬 높습니다. 동시에 Tencent의 활성 고객 대부분은 젊은 층이기 때문에 새로운 기능에 더 수용적이고 관심이 많으며 이러한 고객 구조를 통해 Tencent는 Baidu보다 새로운 인터넷 부가 서비스를 더 쉽게 확장할 수 있습니다. 장점은 상업 분야에 있습니다.

바이두의 강력한 브랜드 효과로 인해 신규 진입자가 침입하기 어렵다. 바이두의 가장 큰 경쟁자는 구글일 수도 있다. 한자의 복잡성과 중국 문화의 폭과 깊이로 인해 Google 역시 외부인으로서 현지화에 있어 특정 장애물에 직면하게 될 것이며, 따라서 단기적으로나 중기적으로는 Baidu의 입장을 흔들기 어려울 수도 있습니다. 다른 분야의 인터넷 거대 기업들이 다국적 거대 기업들 사이에서 문화적 장벽으로 인해 실패하고 복귀했다는 사실에서 알 수 있습니다. 바이두는 오랫동안 중국 인터넷의 선두주자로 남을 것이다.

다음은 2년 전 텐센트와 알리바바에 대한 분석이다.

텐센트 홀딩스

인스턴트 메시징 분야 국내 독점 거대 기업인 텐센트 홀딩스가 선두를 차지하고 있다. 인스턴트 메시징 분야의 절대 독점. 사용자는 국내, 대만, 홍콩, 마카오, 화교 등이 있으며, 활성 계정은 2억 6천만 명(국내 인터넷 사용자 수는 1억 6천 2백만 명)에 달하며 시장 점유율은 79.1%에 달합니다. 2위는 13.4%에 불과하다. 게다가 텐센트의 점유율은 여전히 높아지고 있지만, 다국적 거대 MSN의 시장 점유율은 줄어들고 있는 추세다. 텐센트의 독점 지위가 얼마나 막강한지 알 수 있다. 텐센트를 '중국 인스턴트 메시징의 마이크로소프트'라고 표현해도 과언이 아니다.

온라인 가상 세계의 인스턴트 메시징은 실제 전화 통화와 유사하여 사용 빈도가 높고 인기가 높습니다. 사용자들 사이에는 분명한 구속력이 있습니다. 전화번호를 바꾸는 것과 마찬가지로 QQ 번호를 바꾸는 것도 많은 문제를 야기합니다. 동시에, 이동통신이나 전화 통화와 달리 Tencent는 다른 경쟁사와의 상호 연결을 달성하지 못했습니다. 따라서 다른 공급업체를 선택하면 모든 Tencent 사용자에게 연락할 수 없다는 의미입니다. China Unicom 사용자가 China Mobile 사용자에게 전화를 걸 수 없다면 어떤 결과가 나올지 상상해 보십시오. 따라서 Tencent는 높은 전환 장벽을 설정하여 신규 진입자가 Tencent 사용자를 빼앗아 가기가 어렵습니다. 경쟁사 입장에서는 Tencent의 규모도 장벽이 됩니다. Tencent는 대다수의 인스턴트 메시징 사용자를 보유하고 있기 때문에 신규 사용자는 서비스 제공업체를 선택할 때 편의성과 가용성을 고려하게 되며 자연스럽게 Tencent를 선택하게 되어 Tencent는 Matthew 효과를 형성하게 됩니다. 점점 더 강력해졌고, 독점 지위는 점점 더 안정되었습니다. 다국적 거대 기업인 MSN과 야후 메신저는 텐센트를 전혀 위협할 수 없으며, 다른 잠재적 국내 경쟁자들이 독점 지위를 흔들기는 더욱 어렵다.

Tencent는 인스턴트 메시징 사용자를 독점하고 있습니다. 인스턴트 메시징은 높은 수익을 창출할 수 없습니다. 더 높은 수익을 얻으려면 QQ 플랫폼에 의존하여 지속적으로 새로운 비즈니스를 확장하고 독점 자원을 수익과 수익으로 전환해야 합니다. Tencent는 독점 지위를 공고히 한 후 인터넷 부가 서비스, 모바일 통신 부가 서비스, 광고 및 기타 분야를 포함한 많은 다른 비즈니스를 공격하기 시작했습니다. 엄청난 독점 자원 이점을 바탕으로 Tencent는 온라인 게임, 문자 메시지, 경매 등 새로운 비즈니스에 진출하는 데 있어 무적이며 성공 사례도 많습니다. 불과 몇 년 만에 Tencent는 단순한 인스턴트 메시징 서비스 제공업체에서 캐주얼 게임, 정보 포털, 검색 등을 통합하는 거대 인터넷 기업으로 성장했습니다.

Tencent의 최근 몇 년간 재무 데이터는 다음과 같습니다.

보고 기간 2003년 12월 2004년 12월 2005년 12월 2006년 12월

매출액 734,957 1,143,533 1,426,395 2,800,441

세전이익 338,209 463,653 437,055 1,116,771

순이익 322,196 441,119 485,362 1,063,800

RO E(%) 19.3 17.39 32.01

영업 이익률(% ) 40.21 33.96 41.54

매출이익률은 70% 이상, 순이익률은 30% 이상으로 높다(마오타이와 유사). 특히 2006년에는 100% 이상 크게 증가하였고, 순자산수익률은 17% 이상을 유지하여 2006년에는 32.01%에 이르렀습니다. 재무상태는 양호합니다.

텐센트가 강력한 독점 지위를 갖고 있음에도 불구하고 인터넷 산업은 여전히 전통 산업의 독점 기업에 비해 위험이 더 높고 산업의 변동성이 더 큽니다.

1. Tencent의 주요 수익원은 독점 인스턴트 메시징 사업이 아니기 때문에 QQ 플랫폼은 풍부한 고객 리소스만 제공할 뿐 직접적으로 큰 수익을 가져오지는 않습니다. 실제 수익 부분은 온라인 게임, 문자 메시지, 광고 등 경쟁이 치열한 분야에 있습니다. Tencent는 이 분야에서 막대한 고객 자원과 특정 이점을 보유하고 있지만 아직 독점 위치에 도달하지 못했습니다. 이 분야에서의 경쟁은 항상 치열했습니다. Tencent가 이러한 분야에서 계속해서 리더십을 확보할 수 있을지는 불확실합니다.

2. 텐센트가 상호 연결을 거부함으로써 인스턴트 메시징 분야에서 텐센트의 확고한 독점 지위가 형성됩니다. 정부가 독점금지법에 따라 상호 연결을 강요한다면 텐센트의 독점 지위는 도전받을 것입니다. 이 단계에서 주요 경쟁사인 MSN과 야후 메신저는 이미 서로 연결되어 있으며, 텐센트도 경쟁사로부터 독점과 불공정 경쟁으로 고소를 당했습니다. 텐센트가 다양한 분야에서 이룩한 성과는 관련 소프트웨어를 강제로 묶음으로 이뤄낸 것인데, 독점과 불공정 경쟁으로 판명될 경우 묶음 상품 취소는 텐센트의 발전에 큰 영향을 미치게 된다.

3. 경쟁사에 대한 과도한 압박으로 인해 텐센트는 '공공의 적'이 되었고 업계에서 그 이미지가 불리하게 되었습니다.

4. 스팸 메시지와 계정 도용은 심각합니다.

5. 향후 QQ를 대체할 새로운 비즈니스 모델이 등장할 것입니다.

6. 수익 성장률은 변동성이 높습니다.

결점은 차치하더라도 텐센트는 사용자에 대한 독점과 끈질김이 다른 인터넷 기업과 다른 점이다. 중국 인터넷 사용자 수가 빠르게 증가하고 신세대 인터넷 사용자의 QQ 적용률이 증가함에 따라 Tencent의 고객 리소스도 빠르게 성장할 것입니다. 동시에 인터넷의 사용이 점점 더 광범위해지고 있으며 이로 인해 필연적으로 더 많은 부가가치 서비스가 창출될 것입니다. Tencent는 앞으로도 여전히 성장할 여지가 넓습니다.

알리바바

알리바바는 영업이익 기준으로 국내 시장점유율 50% 이상을 차지하며 중국 B2B 업계의 과점 기업이자 세계 최대의 기업이 됐다. 2위는 20%에 불과합니다. 등록 사용자 수 면에서는 알리바바가 2천만 명 이상으로 독보적인데 비해 2위인 HC정보는 300만 명에 불과해 HC의 영업이익은 알리바바의 10분의 1에도 미치지 못한다. Global Sources는 고급 고객을 대상으로 등록된 사용자가 650,000명에 불과합니다. 중국화공네트워크, 중국의류네트워크, 글로벌하드웨어네트워크 등 기타 중소규모 웹사이트와 업종별 웹사이트는 따라잡기가 훨씬 더 어렵고, 이들의 독점 지위는 비교할 수 없을 정도로 높다.

알리바바가 글로벌 B2B 왕으로 성장할 수 있는 가장 중요한 이유는 중국이 점점 더 세계의 제조 중심지이자 조달 중심지로 자리매김하고 있기 때문이다. 전 세계에서 가장 많은 제품 공급업체와 구매자를 보유하고 있기 때문이다. 세상은 거기로 모여든다. 이들 기업의 대부분은 중소기업이며, B2B 웹사이트는 이들에게 효율적이고 저렴한 마케팅 채널을 제공합니다. Jack Ma는 이러한 비즈니스 기회를 적극적으로 발견하고 이를 단단히 포착했습니다.

매튜 효과는 알리바바의 회원 수를 더 빠르게 늘리고 더 많은 시장 점유율을 얻게 할 것입니다. 인터넷의 첫 번째 법칙은 알리바바의 삶을 더욱 즐겁게 만들 것입니다.

B 2 B사이트의 주요 고객은 인터넷상의 무료급식에 익숙한 중소기업들이다. 현재 대부분의 등록자들은 유료서비스 구매를 꺼리고 있다. HC정보2 B사이트는 돈을 태워 적자를 내고 있는 상태다. B2B 수익 모델은 주로 회원비와 광고비를 기반으로 하고 있다. 무료 고객도 게시, 정보 검색, 일부 기본적인 서비스 기능을 이용할 수 있기 때문에 대부분의 중소기업은 비용 고려와 유료 회원 비율 등을 고려하여 무료 서비스를 선택한다. 일반적으로 10% 정도이다. 업계에서 수익 창출의 어려움, 알리바바의 압도적인 우위, 양호한 재무 상태로 인해 다른 B2B 웹사이트가 알리바바의 선두 위치를 흔들기는 어려울 것입니다.

중국의 중소기업 수는 지속적으로 증가하고 있으며, 현 단계에서는 제3자 B2B 전자상거래 플랫폼을 사용하는 기업이 30% 미만이며, 이 비율은 급격한 증가 추세를 보여줍니다. 이는 앞으로 이 서비스를 선택하는 중소기업이 더 많아질 것이라는 의미입니다. 동시에, 인터넷의 발전과 함께 유료 서비스는 점점 더 많은 사용자들의 수용을 받게 될 것이며, 보다 고부가가치의 B2B 부가가치 제품의 등장으로 인해 고객들도 유료 서비스 구매 의욕이 더욱 높아질 것입니다. 최근 몇 년간 Alibaba의 등록 및 유료 멤버십을 보면 알 수 있습니다. 회원비는 Alibaba에 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.

마윈은 각종 언론에 자주 등장하며 알리바바의 대변인이기도 하다. 그의 언변과 잦은 노출은 알리바바 최고의 마케팅 광고가 됐다. 알리바바의 국제화 전략은 알리바바의 강점 중 하나다. 두 외국계 대주주인 소프트뱅크는 국제화 전략에서 일정한 역할을 해왔다. 왜냐하면 외국 고객들이 좀 더 국제화된 알리바바를 이용하는 데 더 익숙하고, 중국어로 검색하는 일이 거의 없기 때문입니다. 최근 알리바바의 국내외 내수거래 확대가 시작됐고, 상장 이후 그 확대는 더욱 가속화될 전망이다. 알리바바가 단기 및 중기적으로 빠르게 성장할 것이라는 점에는 의심의 여지가 없으며, 장기적으로도 넓은 시장 성장 공간을 보유하고 있습니다.

알리바바 주요 데이터:

영업이익(십억) 이익(십억) 등록 사용자(만명) 유료 회원(만명)

2004 3.59 600 7.7

2005 7.38 0.7 1100 14.1

2006 13.63 2.19 1980 21.9

2007 상반기 9.57 6.22 (전망) 2460 25.5

알리바바 우리는 가만히 앉아서 긴장을 풀 수는 없습니다. 오히려 우리는 장기적으로 큰 도전에 직면하게 될 것입니다. Alibaba의 기업 사용자와 비교하면 Tencent 사용자의 대다수는 개인 소비자이며 소비자 브랜드 특성은 Alibaba 사용자의 웹사이트 브랜드 충성도가 Tencent보다 낮습니다. Alibaba의 엄청난 규모는 B2B 시장 부문에 특정 장벽을 만들었지만 고객에 대한 독점권은 없습니다.