법적 주관성: 1. 주식 담보에는 어떤 법률 규정이 있습니까? 지분 담보의 법률 규정에는' 중화인민공화국 민법전' 제 427 조 제 1 항 규정: 당사자가 품질권을 설립하면 서면형식으로 담보계약을 체결해야 한다. 제 443 조는 펀드 점유율이나 지분으로 질을 내는, 품질권이 출질등록 시 설립된다고 규정하고 있다. 서약 후 펀드 점유율과 지분은 양도할 수 없습니다. 단, 출질인과 질권자가 협의한 경우는 예외입니다. 출질인은 질권자에게 미리 채무를 청산하거나 펀드 점유율과 지분 양도소득 가격을 기탁해야 한다. 둘째, 주식 담보의 위험은 무엇입니까? 주식 담보 위험은 다음과 같습니다: 1. 지분 가치의 변동에 따른 시장 위험: 지분 담보는 지분 양도와 같고, 질권자는 지분 담보를 받아들인다. 이는 출질인으로부터 주식을 인수하는 시장 위험을 의미한다. 주가 변동의 빈도와 폭은 담보를 위한 전통적인 실물자산보다 훨씬 크다. 2. 품질인의 신용 부족에 따른 도덕적 위험: 이른바 지분 담보도덕적 위험이란 지분 담보가 회사 주주의' 동그라미 2 차' 를 초래하거나 심지어 회사를 비우는 현상을 말한다. 지분 담보제도에 규정된 우선보상권은 일반 담보물권과는 달리 그 특수성이 있다. 셋. 지분 담보 프로세스 지분 담보 프로세스는 1 입니다. 공상국에서 신청인이 서명하거나 도장을 찍는' 지분출질설립등록신청서' 를 수령하고 작성하다. 2. 질인 이름 (이름) 및 출자액을 제공하는 유한책임회사 주주 명부 사본 또는 출질인이 보유한 주식회사 주식 사본 (회사 도장을 찍어야 함) 을 제공합니다. 상공 회의소가 요청한 모든 정보를 제출하십시오.
법적 객관성:' 민법전' 제 394 조의 담보권 정의는 담보채무의 이행이다. 채무자나 제 3 자가 그 재산을 채권자에게 저당잡히고 그 재산에 대한 소유를 이전하지 않은 경우, 채무자는 만기 채무를 이행하지 않거나 채권자는 그 재산에 대해 우선권을 가질 권리가 있다. 전항에 규정된 채무자나 제 3 자는 저당권자이고, 채권자는 담보권자이며, 담보를 제공하는 재산은 담보재산이다.
주식 담보 금융의 분류와 장단점?
첫째, 중소기업 주식 담보 금융
(a) 중소기업 주식 담보 금융의 장점
1. 재산권 시장 플랫폼에 의존하여 주식 담보 융자 플랫폼이 편리하고 빠르다. 재산권 거래 시장은 중소기업 발전에 적합한 1 급 자본 시장으로 중소기업이 지분 담보 융자를 전개하는 데 도움이 되며 지분 정의, 지분 관리, 가격 책정, 가격 발견, 정보 공개, 융자 중개 등 종합적인 지능을 갖추고 있다.
2. 정책 지원. 중소기업의 빠른 발전을 돕기 위해 자금 부족 문제를 제때에 해결하기 위해 지분 집중 등록 호스팅 지분 담보융자 등 우대 정책이 잇달아 제정됐다. 길림성 인민정부가 중소기업의 기술혁신을 장려하기 위해 발전 자금 부족 문제를 제때에 해결하기 위해' 기업 지분 집중 등록 위탁에 관한 지도 의견',' 길림성 지분 담보융자 지도 의견' 등의 서류를 내놓아 중소기업의 지분 담보융자를 위한 조건을 만들었다.
(b) 중소기업 주식 담보 금융의 단점과 위험
중소기업 자산 규모가 작고 이윤 불안정이 지분 가치 변동의 위험을 초래하고 중소기업 신용문제도 사기 위험을 초래하고 있다. 또한 매커니즘 건설의 부재와 재산권 거래 시장의 지연으로 상장되지 않은 회사 지분이 양도되고 실현되기 어려울 위험이 있다.
둘째, 상장 기업의 주식 담보 융자
우리나라 주식 담보융자는 주로 증권회사 주식담보융자와 개인주식담보융자의 두 가지 모델이 있다.
(a) 증권 회사 주식 서약
증권회사가 자신의 주식, 증권투자기금채권, 상장회사 전환채권을 담보하여 상업은행으로부터 자금을 받는 일종의 대출 방식.
1. 증권사 주식 담보 융자의 장점.
(1) 증권사 주식 담보 융자는 채권 환매, 동업 대출 이외의 또 다른 채널로 증권사의 융자 채널을 더욱 넓혀 화폐시장과 자본시장의 다리를 구축했다.
(2) 은행 위험을 통제하는 관점에서 볼 때, 현행 모델은 담보율 상한선, 경계선, 창고선뿐만 아니라 담보주식이 담보기간 동안 자유롭게 흐를 수 없다고 규정하고 있다. 이는 주주의' 변상 현금화' 와' 비운 회사' 의 위험을 크게 낮춰 투자자들에게 투자상장권상들의 위험을 낮출 수 있다.
2. 증권사 주식 담보융자의 결함.
(1)' 증권사 주식관리방법' 의 공포는 주식업무 발전을 위한 정책적 근거를 제공하지만, 이 모델은 기관투자자들에게만 적용되며, 주식 유동성이 떨어지고 절차가 번거로워 시장의 많은 중소투자자들의 융자 요구를 충족시킬 수 없다.
(2) 은행은이 사업을 수행하기 위해 증권 거래소에 주식 사업 전용 좌석을 설립해야하며, 담보 주식을 동적으로 모니터링하고 관리하는 전문 기관이 있어야합니다. 이를 위해서는 완벽한 내부 통제 메커니즘과 전문가가 필요합니다.
(3) 상장회사의 유통주식은 다른 담보물보다 위험이 적은 담보물이지만 은행은 위험통제에 많은 노력을 기울여야 한다.
(4) 증권사 담보주식은 담보기간 동안 자유롭게 흐를 수 없다. 이 제한은 투자자의 이익을 보호하지만 증권상이 주식 자유유통을 담보하려는 내재적 요구를 간과하고 있다.
(2) 개별 주식
1. 개인 주식 담보의 장점.
(1) 개별 주식 모델은 시장의 많은 투자자들의 융자 요구 사항을 충족시킬 수 있으며, 은행과 증권사의 비교 우위를 충분히 발휘한다.
(2) 은행은 새로운 하드웨어 시설을 추가할 필요가 없고, 증권회사에서 담보등록과 취소 수속을 할 필요도 없고, 증권거래소에 주식업무전용석을 개설할 필요도 없다. 기존 조건은 비즈니스 요구를 충족시킬 수 있습니다.
(3) 이 모드에서 증권사와 은행의 관계는 위탁대리인형으로 증권사의 비교 우위를 충분히 발휘했다. 증권사는 대출 쌍방의 중개 기관으로서 전문 관리 인재와 완벽한 거래 감시 시설을 갖추고 있어 은행보다 시장 동향을 더 잘 파악하고 담보주식을 실시간으로 감시할 수 있다.
(4) 질인이 담보한 주식은 평창선에서 자유롭게 유통할 수 있다. 주가가 출질인의 심리적 가격대로 오를 때, 담보주식은 제때에 판매할 수 있어 출질인의 이익 기회를 보장할 수 있다.
2. 개인 주식 담보의 결함. 이런 모델의 두드러진 위험은 질인이 담보한 주식이 유통될 수 있지만 주가 변동은 증권사가 은행을 대신하여 감독하는 것이다. 이 경우, 브로커가 삼자 협의를 진지하게 집행하지 않고, 품질인과 결탁하면, 쉽게 암암리에 조작하여 대출인의 은행 이익을 손상시킬 수 있다. 특히 증권사가 담보주식의 자격심사와 위험심사에서 의무를 성실히 이행하지 않는 경우, 현재 중국 주식시장이 크게 변동하고 주식 시가가 허증하는 상황에서 은행 신용자금의 안전은 효과적으로 보장될 수 없다.
셋. 상장회사 대주주가 보유한 상장회사 법인주로 융자를 담보하다.
대주주는 자금 조달의 필요에 따라 보유한 상장회사 주식을 채권자에게 담보로 담보하거나 상장회사 주식을 담보로 내세워 다른 기관에 대출 담보를 제공한다.
(a) 대주주 지분 담보 금융의 장점
상장회사의 지분은 이미 대주주 융자의 중요한 수단이 되었다. 대주주가 상장회사 지분을 담보하는 경향이 있는 이유는 대주주에게 상장회사 지분은 양질의 자산으로, 채무 상환이나 담보에 사용할 수 있기 때문이다. 상업은행은 일반적으로 투명성이 높고 현금화 능력이 강한 상장회사 지분을 담보로 받기를 원한다.
(b) 대주주 지분 담보 자금 조달의 결함
1. 많은 상장회사의 대주주들이 매각할 때 자신의 우수한 자산을 모두 상장회사에 주입했고, 수익성은 이미 약하고 자산 부채율도 높다. 이런 상황에서 재담보대출은 필연적으로 부채율이 더욱 상승하고 재무상황이 더욱 악화될 수밖에 없다. 일단 대출이 부적절하게 사용되면, 상환능력을 상실하게 될 것이며, 이는 필연적으로 지분의 유대를 통해 상장회사에 연루될 것이다.
2. 대주주 법인주가 시장에 담보한다는 신호는 대주주나 상장회사 자금사슬에 문제가 있어 투자자들의 기대에 영향을 미치고 주가 하락을 초래한다는 신호다.
3. 대주주의 과도한 지렛대화는 대주주의 나쁜 재무행위에 대한 추측을 불러일으킬 수 있으며, 대주주는 그 지주지위로 상장회사의 이익을 조작할 것이다. 이런 조작은 과거 (최소 5 년 전) 적나라한' 대주주가 상장회사 자금을 점유하는 것' 이 아니라 (그럴 수 있다면 대주주도 지분 담보라는 이름으로 이 큰 원을 걷지 않을 것이다) 관련 거래, 제품 양도가격 등을 통해, 특히 전략을 통해 이뤄질 수 있다.
4. 대주주가 대량의 높은 비율의 주식을 담보한 후, 이들 주식은 상당히 동결되어 경매가 동결되어 상장회사의 통제권 이전으로 이어질 가능성이 크다. 지주권 양도는 상장회사의 주영 업무, 관리팀, 기업문화의 변화를 일으켜 상장회사의 혼란을 야기할 수 있다.
5. 대주주의 지분 담보행위는 회사 가치를 떨어뜨린다. 관련 연구에 따르면 대주주 지분 담보 비율이 높을수록 회사 가치가 낮아진다. 지분 담보에는 경제적 결과가 있다.
많은 서약 주식은 은행 및 기타 금융 기관이 보유합니다. 우리나라 금융업 분업 경영 체제는 상업은행이 투자기업을 통해 질권을 실현하는 것을 허용하지 않는다. 은행은 인수한 상장회사 주식을 경매해야 한다. 이는 관련 상장회사의 대주주를 다시 한 번 바꿔 원래 회사 신용에 대한 이해 (담보주식 경매 전) 와 회사 전망에 대한 낙관을 바탕으로 해당 회사에 투자한 중소투자자들이 손해를 입게 할 것이다.
7. 지분 담보가 대주주와 다른 주주 간의 대리 충돌을 증가시켜 통제권과 현금권의 변상 분리를 초래하고, 지분 담보행위가 있는 대주주가 상장회사의 자금을 점유하기 쉽다는 것은 지분 담보가 강한 경제적 결과를 가지고 있음을 보여준다.
셋째로, 지분 담보융자는 폐단보다 유리한가, 폐단이 이익보다 큰지.
주식 담보 융자는 현금 확보를 목적으로 하며, 회사가 주식 담보 융자를 통해 얻은 자금은 통상 유동 자금의 부족을 보충하는 데 사용된다. 목표에 따라 지분 담보융자는 주로 비상상장회사 지분 담보융자와 상장회사 지분 담보융자의 두 가지 주요 범주로 나뉜다. 서로 다른 담보융자에는 각각 특징이 있다.
20 13 년 6 월 24 일 증권사 지분 담보 융자 개시 이후 한 달 동안 주식 담보융자 업무 49 건, 담보주식 1256 만 주, 담보주식 시가는 약 94 억원이다. 주식 담보 융자는 매우 광범위한 발전 전망을 가지고 있다. 이 글은 지분 담보융자의 세 가지 유형, 주식 담보와 대주주 지분 담보를 각각 연구하였다.
첫째, 중소기업 지분 품질
(a) 중소기업 주식 담보 금융의 장점
1. 재산권 시장 플랫폼에 의존하여 주식 담보 융자 플랫폼이 편리하고 빠르다. 재산권 거래 시장은 이 시장 수준에 적합한 종합 지능으로 중소기업의 지분 확인, 지분 관리, 가격 책정, 가격 발견, 정보 공개, 융자 중개를 돕는다.
2. 정책 지원. 중소기업의 빠른 발전을 돕기 위해 자금 부족 문제를 제때에 해결하기 위해 지분 집중 등록 호스팅 지분 담보융자 등 우대 정책이 잇달아 제정됐다. 중소기업의 기술 혁신이 발전을 가속화하고 발전 자금 부족 문제를 제때에 해결하도록 장려하기 위해 정부는' 길림성 등록 관리 지도 의견' 과' 길림성 지분 담보융자 지도 의견' 을 내놓아 새로운 것을 개척했다.
(b) 중소기업 주식 담보 금융의 단점과 위험:
중소기업 자산감독은 지분 가치 변동의 위험을 가져오고, 중소기업 신용문제도 사기 위험을 가져온다. 또한 매커니즘 건설의 부재와 재산권 거래 시장의 지연으로 상장되지 않은 회사 지분이 양도되고 실현되기 어려울 위험이 있다.
둘째, 상장 회사 주식 담보 금융:
중국의 주식 담보 금융에는 두 가지 주요 모델이 있습니다.
증권사 주식 담보 융자 및 개인 주식 담보 융자.
(a) 증권 회사 주식 서약
증권사는 자신의 주식과 증권투자기금권을 담보로 상업은행으로부터 자금을 받는 일종의 대출 방식이다.
1. 증권사 주식 담보 융자의 장점.
(1) 증권사 주식 담보 융자는 채권 환매, 동업 대출 이외의 또 다른 채널로 증권사의 융자 채널을 더욱 넓혀 화폐시장과 자본시장의 다리를 구축했다.
(2) 은행 위험을 통제하는 관점에서 볼 때, 현행 모델은 담보율 상한선, 경계선, 창고선뿐만 아니라 담보주식이 담보기간 동안 자유롭게 흐를 수 없다고 규정하고 있다. 이는 주주의' 변상 현금' 과' 비운 회사' 의 위험을 크게 낮춰 투자자에게 투자상장권상들의 위험을 낮출 수 있다.
2. 증권사 주식 담보융자의 결함.
(1)' 증권사 주식관리방법' 의 공포는 주식업무 발전을 위한 정책적 근거를 제공하지만, 이 모델은 기관투자자들에게만 적용되며, 주식 유동성이 떨어지고 절차가 번거로워 시장의 많은 중소투자자들의 융자 요구를 충족시킬 수 없다.
(2) 은행은이 사업을 수행하기 위해 증권 거래소에 주식 사업 전용 좌석을 설립해야하며, 담보 주식을 동적으로 모니터링하고 관리하는 전문 기관이 있어야합니다. 이를 위해서는 완벽한 내부 통제 메커니즘과 전문가가 필요합니다.
(3) 상장회사의 유통주식은 다른 담보물보다 위험이 적은 담보물이지만 은행은 위험통제에 많은 노력을 기울여야 한다.
(4) 증권사 담보주식은 담보기간 동안 자유롭게 흐를 수 없다. 이 제한은 투자자의 이익을 보호하지만 증권상이 주식 자유유통을 담보하려는 내재적 요구를 간과하고 있다.
(2) 개별 주식
1. 개인 주식 담보의 이점:
(1) 개별 주식 모델은 시장의 많은 투자자들의 융자 요구 사항을 충족시킬 수 있으며, 은행과 증권사의 비교 우위를 충분히 발휘한다.
(2) 은행은 새로운 하드웨어 시설을 추가할 필요가 없고, 증권회사에서 담보등록과 취소 수속을 할 필요도 없고, 증권거래소에 주식업무전용석을 개설할 필요도 없다. 기존 조건은 비즈니스 요구를 충족시킬 수 있습니다.
(3) 이 모드에서 증권사와 은행의 관계는 위탁대리인형으로 증권사의 비교 우위를 충분히 발휘했다. 증권사는 대출 쌍방의 중개 기관으로서 전문 관리 인재와 완벽한 거래 감시 시설을 갖추고 있어 은행보다 시장 동향을 더 잘 파악하고 담보주식을 실시간으로 감시할 수 있다.
(4) 질인이 담보한 주식은 평창선에서 자유롭게 유통할 수 있다. 주가가 출질인의 심리적 가격대로 오를 때, 담보주식은 제때에 판매할 수 있어 출질인의 이익 기회를 보장할 수 있다.
2. 개인 주식 담보의 결함. 이런 모델의 두드러진 위험은 질인이 담보한 주식이 유통될 수 있지만 주가 변동은 증권사가 은행을 대신하여 감독하는 것이다. 이 경우, 브로커가 삼자 협의를 진지하게 집행하지 않고, 품질인과 결탁하면, 쉽게 암암리에 조작하여 대출인의 은행 이익을 손상시킬 수 있다. 특히 증권사가 담보주식의 자격심사와 위험심사에서 의무를 성실히 이행하지 않는 경우, 현재 중국 주식시장이 크게 변동하고 주식 시가가 허증하는 상황에서 은행 신용자금의 안전은 효과적으로 보장될 수 없다.
셋. 상장회사 대주주가 보유한 상장회사 법인주로 융자를 담보하다.
대주주는 자금 조달의 필요에 따라 보유한 상장회사 주식을 채권자에게 담보로 담보하거나 상장회사 주식을 담보로 내세워 다른 기관에 대출 담보를 제공한다.
(a) 대주주 지분 담보 금융의 장점
상장회사의 지분은 이미 대주주 융자의 중요한 수단이 되었다. 대주주가 상장회사 지분을 담보하는 경향이 있는 이유는 대주주에게 상장회사 지분은 양질의 자산으로, 채무 상환이나 담보에 사용할 수 있기 때문이다. 상업은행은 일반적으로 투명성이 높고 현금화 능력이 강한 상장회사 지분을 담보로 받기를 원한다.
(b) 대주주 지분 서약 자금 조달의 결함:
1. 많은 상장회사의 대주주들이 매각할 때 자신의 우수한 자산을 모두 상장회사에 주입했고, 수익성은 이미 약하고 자산 부채율도 높다. 이런 상황에서 재담보대출은 필연적으로 부채율이 더욱 상승하고 재무상황이 더욱 악화될 수밖에 없다. 일단 대출이 부적절하게 사용되면, 상환능력을 상실하게 될 것이며, 이는 필연적으로 지분의 유대를 통해 상장회사에 연루될 것이다.
2. 대주주 법인주가 시장에 담보한다는 신호는 대주주나 상장회사 자금사슬에 문제가 있어 투자자들의 기대에 영향을 미치고 주가 하락을 초래한다는 신호다.
3. 대주주의 과도한 지렛대화는 대주주의 나쁜 재무행위에 대한 추측을 불러일으킬 수 있으며, 대주주는 그 지주지위로 상장회사의 이익을 조작할 것이다. 이런 조작은 과거 (최소 5 년 전) 적나라한' 대주주가 상장회사 자금을 점유하는 것' 이 아니라 (그럴 수 있다면 대주주도 지분 담보라는 이름으로 이 큰 원을 걷지 않을 것이다) 관련 거래, 제품 양도가격 등을 통해, 특히 전략을 통해 이뤄질 수 있다.
4. 대주주가 대량의 높은 비율의 주식을 담보한 후, 이들 주식은 상당히 동결되어 경매가 동결되어 상장회사의 통제권 이전으로 이어질 가능성이 크다. 지주권 양도는 상장회사의 주영 업무, 관리팀, 기업문화의 변화를 일으켜 상장회사의 혼란을 야기할 수 있다.
5. 대주주의 지분 담보행위는 회사 가치를 떨어뜨린다. 관련 연구에 따르면 대주주 지분 담보 비율이 높을수록 회사 가치가 낮아진다. 지분 담보에는 경제적 결과가 있다.
많은 서약 주식은 은행 및 기타 금융 기관이 보유합니다. 우리나라 금융업 분업 경영 체제는 상업은행이 투자기업을 통해 질권을 실현하는 것을 허용하지 않는다. 은행은 인수된 상장회사 주식을 경매해야 한다. 이로 인해 관련 상장회사의 대주주들이 다시 바뀌게 된다. 원래 회사 신용에 대한 이해 (담보주식이 경매되기 전) 와 회사 전망에 대한 낙관을 바탕으로 해당 회사에 투자한 중소투자자들이 피해를 입게 된다.
7. 지분 담보가 대주주와 다른 주주 간의 대리 충돌을 증가시켜 통제권과 현금권의 변상 분리를 초래하고, 지분 담보행위가 있는 대주주가 상장회사의 자금을 점유하기 쉽다는 것은 지분 담보가 강한 경제적 결과를 가지고 있음을 보여준다.
4. 개인 지분 담보의 장단점?
이점: 기업 대출 비용이 낮고 시간이 빠르다. 평가비가 매우 낮고 등록 승인 과정이 완전히 무료이며 전후 시간도 한 달 정도다. 문턱이 낮다.
단점: 지분은 담보주식에 해당하는 통제권을 이전하지 않아 위탁대리 문제를 일으키기 쉬우며, 심지어 기업의' 현금화' 수단이 되기도 한다. 쓰레기 기업은 대출 융자를 받은 후 은행 등 질권자에게' 판매' 되었다.
지분은' 도미노 효과' 를 일으키기 쉽다. 담보지분 자체는 기업이 높은 부채율을 부담하게 할 것이다. 일어나지 않으면 지분은 제 3 자에 의해 매각되어 기업 내 안정에 영향을 미치기 쉽다.