완전히 재무 분석이 아니라 주로 주식의 기본면 분석이다. 필요하시면 저를 찾아오세요. 나는 많은 주식 분석을 썼지만 순재무 분석은 써본 적이 없다. 002353 제리 주식 심도 분석 보고서 20 10 12 화요일 14 투자 권장사항: 보수적인 예측에 따르면 제리 주식 20 18 년 거래액은/에 이를 것으로 예상된다. 제리가 공모서에서 향후 5 년간 업무수입이 50 억원에 이를 것으로 계획한 바에 따르면 A 주 목표가격 (제권 제외) 은 5 년 안에 500 원을 넘을 가능성이 높다. 제리 유한회사는 빠르게 발전하는 석유기계 제조 기업이다. 1999 년 50 만원으로 설립되어 20 10 년 9 월 말까지 기업의 순자산은 2 10 억에 달했고, 회사의 주식 가치는 15 억에 달했다. 첫째, 제리는 고성장의 특징을 가지고 있다. 제리는 1999 65438+2 월에 등록금 50 만원을 등록했습니다. 200 1 년 3 월 300 만원으로 증자; 2002 년 3 월 65,438+00 만원으로 증자; 2005 년 10 월, 2 천만 원까지 증자; 2007 년 6 월 165438+ 10 월, 전체 변경 증자 7980 만원 2007 년 2 월 8467 만 3000 위안으로 증자; 065438+2008 년 0 월 858 1.8 만원. 2006 년부터 20 10 년까지 제리의 순이익과 연간 성장률은 2006 년부터 12 년에서 3 1 년, 순이익은 2026.63 이었다. 순이익 증가율-; 2007- 12-3 1, 순이익: 4073.75; 순이익 증가율은101.01%입니다. 2008 년 6 월-12-3 1, 순이익 8788.24; 순이익 증가율은115.73% 입니다. 2009 년 6 월-12-3 1, 순이익17961.06; 순이익 증가율은104.38% 입니다. 20 10-09-30, 순이익:19202.77; 순이익 증가율은 64.26% 였다. 둘째, 제리의 에너지 서비스업은 미래 전망이 넓어' 삽효과' 로 연결시대 씨스코와 같은 위대한 기업을 탄생시켰다. 제리는 석유 서비스 산업에 속한다. 앞으로 몇 년 동안 에너지는 반드시 경제 발전의 명맥이 될 것이며, 에너지 위기는 에너지 채굴업의 빠른 발전을 가져올 것이다. 1970 년대 높은 인플레이션율 시절 석유회사 주식의 연평균 명목수익률은 3 1.0%, 연평균 실질수익률은 23.6%, 실제 총수익률은 732. 1% 로 그 시대의 산업수익챔피언이 됐다. 그래서 제리의' 삽 효과'+에너지 개념은 넓은 전망과 성장 공간을 가지고 있다. 셋째, 제리의 시장 접근 장벽, 공급 채널 장벽, 기술 보루, 인재 보루, 신용장벽은 기업의 높은 마진을 보장한다. 어떤 일은 돈으로 할 수 있고, 어떤 일은 돈으로 하기 어렵다. 예를 들면 시장 진입 보루, 신용보루, 공급 경로 장벽 등이다. 이것들은 모두 일정 기간의 발전이 필요합니다. 제리 주식은 현재 시장 접근, 공급 채널, 기술, 인재, 신용도가 5 대 요새를 소유하고 있다. 게다가 업종별 경영 모델 (유전 전용 설비는 일반적으로' 판매 정산' 의 생산 모델, 즉 고객 주문서를 받은 후 생산을 조직하고 정해진 시간 내에 납품하는 것) 을 채택하여 유복업계의 경쟁이 적기 때문에 기업의 이익률을 효과적으로 보증한다. 현재 제리의 주요 업무는 유전 전용 설비를 제조하는 것이다. 유전 및 광산 장비 유지 보수 및 재건 및 부품 판매; 해양 시추 플랫폼 엔지니어링 운영 서비스 세 블록. 이 중 유전 전용 설비 제조 부분 2006-2009 년 평균 마진율은 39% 였다. 2006-2009 년, 유전 및 광산 설비 수리 개조 및 부품 판매 평균 총금리는 25% 였다. 2007 년부터 2009 년까지 해상 시추플랫폼 공사 운영 서비스 부분의 평균 총 이자율은 65% 였다. 이러한 높은 매출 총이익 업무 수익의 급속한 증가로 인해 회사의 종합 매출 금리가 지속적으로 상승하고 매출 총이익 증가율이 업무 매출 증가율을 초과하게 되었습니다. 2006 년 유전과 광산 설비 수리 개조 및 부품 판매 마진이 회사 총 마진의 90.63% 를 차지하며 당시 회사의 주요 이윤원이었다. 2007 년 유전 전용 설비 제조 사업은 2006 년 12.87% 에서 2007 년 37.68% 로 빠르게 성장하여 회사의 매출 총이익 증가에 크게 기여하고 59.66% 의 성장률을 기록했습니다. 2008 년, 해상 유전 채굴 플랫폼 공정 운영 서비스 사업 매출 총이익은 2007 년 6.84% 에서 2008 년 18.2 1% 로 증가했으며, 매출 총이익 증가 기여율은 2007 년12.07 에서 증가했습니다. 2009 년 6 월-6 월 유전 전용 설비 제조 사업은 2008 년 32.24% 에서 48.80% 로 증가한 회사의 최대 업무 부문이 되었으며, 매출 총이익 증가 기여율은 2008 년 23.54% 에서 56.99% 로 증가하여 회사의 다른 두 주요 경영 사업의 매출 총이익 증가 기여율을 초과했다. 제리가 열심히 개발한 고모금리 업무, 해상 유전 시추 플랫폼 공사 작업 서비스 업무 및 유전 전용 설비 제조 업무는 회사 업무의 높은 성장점이 될 것이다. 넷. 제리의 주식 재무 상태는 양호하다. 20 10 3 분기 재무제표에 따르면 제리 주식총자산 229966 만 원, 유동자산 1 만원, 고정자산 9555 만 53 만원, 유동부채1./KLOC 영업 현금 흐름은-17302200 원, 총 현금 흐름은 1389496600 원, 속동율은 13.873, 자산부채율은 6.24% 입니다 이 중 경영현금 흐름이 음수인 것은 주로 1, 연초와 연중 판매 환금 주기가 길고, 판매 환금 증가율이 영업소득 증가율보다 낮으며, 이는 기업의 업무 매출이 크게 증가하고 환금 속도가 느리다는 것을 보여준다. 2. 대형 부품 납품 주기가 긴 생산능력 병목 현상을 개선해 대형 부품을 미리 비축하고 선불금과 재고 비중이 늘어나 제리가 생산에 미리 계획할 수 있음을 보여준다. 3. 생산 규모 확대로 신속하게 인재를 비축하고 직원을 늘려서 사원에게 지급되는 현금과 사원에게 납부하는 각종 세금이 증가했다. 위에서 볼 때 제리의 경영 현금 흐름은 음수이며, 회사 업무의 급속한 발전으로 인해 건강하지 않은 재무 지표에 속하지 않는다. 낮은 자산 부채율은 낮은 재무 비용을 가져올 수 있고, 유동 자산과 높은 마진율은 기업에 큰 수익을 가져다 줄 수 있다. 제리는 장기 부채가 없고, 유동 부채는 654.38+0 억 4300 만 위안이다. 이 6543.8+0.43 억원 중 예치금 6600 만원, 미지급금 6000 만원, 실제로 이자를 지불하는 대출은 6543.8+0.929 억원에 불과하다. 한편 모금자금이 아직 다 쓰지 않았기 때문에 6-9 월 이자 1846 만 원이 발생했다. 다섯째, 제리는 주식 자본을 확충할 수 있는 능력이 강하다. 2065,438+00,65,438+0.67 위안 3 분기 제리 주당 65,438+0.67 위안, 상하이와 심천 2000 개 주식 중 1 1 을 차지했다. 20 10 3 분기 말 현재 제리 주식자본적립금은 이미 16 1905300 원, 미할당된 이익 363960200 원, 주당 미할당된 이익 365438 원 제리 주식의 2009 년 분배 방안은 10 주당 6 위안 (세금 포함) 이다. 현재 제리 주식의 총 지분은 1 148 17900 주, 유통주 2900 만 주로 전형적인 소형 블루칩이다. 또한 기업의 고성장에 따라 제리는 향후 65,438+0-3 년 안에 빠른 확장과 주식 회전율을 실현할 수 있는 능력을 갖추고 있다. 여섯째, 제리 주식 상장으로 모금된 투자 사업의 전망이 좋다. 제리 주식 공개 발행 상장 모금금은 주로 1, 파쇄대 그룹 및 파쇄차 그룹 확장 프로젝트 2, 고정시멘트 차량 확장 프로젝트 3, 액체 질소 펌프차 확장 프로젝트 4, 해상 시추 플랫폼 드릴 부스러기 주입 및 펌핑 서비스 프로젝트 5, 유전 유지 보수 서비스 기지 네트워크 건설 6, 썰매 그룹 및 파쇄차 그룹 프로젝트 특별 유동성 보충 유지 보수에 투자한다. 일반적으로 유정이 파쇄된 후, 단정일산유량은 파쇄하기 전보다 3 ~ 5 배, 평균 증산기간은 6 개월 정도이며, 어떤 유정은 심지어 1 년 이상까지 올라갈 수 있다. 유정 생산량이 파쇄하기 전의 생산량으로 떨어지면 반복적으로 파쇄할 수 있고, 어떤 유정은 5-6 회, 심지어 7-8 회 파쇄할 수 있다. 파쇄는 유정 생산 잠재력을 발굴하고 유전의 안정산을 유지하는 데 매우 중요한 역할을 한다는 것을 알 수 있다. 시멘트 차량 확장 공사: 접합 작업은 석유 채굴 과정에서 전선관 아래를 우물에 넣고 우물 벽과 전선관 사이의 링 공간에 그라우트를 주입하고 채워 부시와 지층 암석을 굳히는 과정을 말합니다. 시멘트 트럭 (썰매) 은 접합 작업의 주요 장비이다. 그 주된 역할은 시멘트와 물을 연속적으로 섞는 동시에 잘 섞은 그라우트를 케이싱과 우물에 지속적으로 주입하여 형성된 고리형 공간에 주입하는 것이다. 일반적으로 각 유정에는 두 가지 접합 작업 (지면 접합 및 유층 접합) 이 필요하므로 접합 기술의 빈도는 우물 수, 특히 새 우물 수와 직접 관련이 있습니다. 국내 최대 접합 회사인 대경 시추 기술 1 회사를 예로 들어 보겠습니다. 2008 년 이 회사의 접합 공사 총량은 10000 회를 넘어 10754 회에 달했다. 썰매, 파쇄차, 고정차 등 확장 사업의 시장 경쟁력이 낮고, 고정파쇄설비 생산 기술 문턱이 높다. 국내에는 생산력이 있는 제조업자가 많지 않다. 현재 성숙한 접합 장비 제조업체는 약 4 ~ 5 곳, 성숙한 파쇄 장비 제조업체는 약 3 ~ 4 곳이다. 깨진 썰매, 파쇄차, 고정차의 확장 프로젝트는 제리의 성숙한 사업의 확장에 속하며, 해상 시추 플랫폼의 드릴 부스러기 주입과 펌핑 서비스 프로젝트를 가져올 것이다. 제리가 최근 2 년 동안 급속히 발전한 사업에서 드릴 부스러기 주입은 혁신적인 기술이며, 발전 전망이 넓다. 해상 시추뿐만 아니라 도시 고폐, 화학공장 오수, 중금속 오염물, 핵폐기물 오염에도 사용할 수 있다. 동해, 발해만, 주강구, 북만 등 1 1 중대형 분지의 석유자원량은 전국 총자원량의 24% 이상을 차지한다. 현재 Jerry 는 해양 유전 시추 플랫폼에 대한 전체 드릴 복구 서비스를 제공하는 국내 유일의 상장 기업으로, 드릴 복구 분야의 선두업체 경쟁 우위를 갖추고 있으며 봉래19–3 유전에서 드릴 복구 업무를 수행해 풍부한 경험을 쌓았습니다. 이에 따라 해상 시추 플랫폼에 투자하는 드릴 부스러기 주입과 펌핑 서비스 프로젝트는 제리의 향후 고성장 동력이 될 것으로 보인다. 액체 질소 펌프 프로젝트: 이것은 또한 매우 유망한 프로젝트입니다. 미국에서는 유전 사용자가 소유한 액체 질소 펌프차 (썰매) 의 총수가 65,438+0,300 대, 액체 질소 장비의 절반이 가스 리프트 이외의 분야에 사용되고 있다. 현재 국내에는 50 대 안팎이 있는데, 주로 가스 리프트 분야, 질소 거품 파쇄 등 분야에서는 소량만 사용하고 있다. 우리나라의 액체 질소 설비 응용 분야가 확대됨에 따라 유전 사용자들의 액체 질소 설비에 대한 수요가 계속 증가하여 국내 시장의 잠재력이 크다. 국내 시장은 초기 단계에 있으며 향후 3 ~ 5 년 동안 약 500 대에 이를 것으로 예상되며 이는 10 의 성장 공간을 의미합니다. 액질소 펌프 설비 제조 분야의 기술 문턱이 높아 국내 제조업체는 규모화 산업화 생산업체가 없다. 액체 질소 저장 트럭 (sled) 기술은 주로 해리버튼 (Harriburton) 이 개발했습니다. S 사와 캐나다의 Hydra Rig 는 중동, 아프리카, 구소련과 같은 다른 많은 산유국들이 액체 질소 설비를 생산할 능력이 없다는 것을 알고 있지만, 그에 대한 수요는 날로 증가하고 있다. Jerry 는 액체 질소 펌프 트럭 프로젝트에 더 많은 경험을 쌓았으며, 액체 질소 펌프 썰매를 생산하는 기술을 자체 개발 및 비축했으며, 액체 질소 장비 생산 기술에 6 가지 실용 신안 특허를 획득했습니다. 제리는 액질소 펌프차 방면의 업무가 비교적 적고, 2008 년에는 3 대, 09 년에는 5 대를 생산하는데, 실제로 제리에게 주는 이윤은 매우 적다. 액질소 펌프차 프로젝트가 모두 가동된 후, 설계 연간 생산능력은 8 대이며, 실제 생산능력은 10 대에 달할 수 있다. 액질소 펌프차의 미래 시장은 어마하다. 제리는 국내 최초의 액질소 펌프차의 규모화 산업화 생산업체가 될 것이다. 이것은 제리의 미래의 주요 사업 성장 포인트이기도 하다. 제리는 현재 자금이 넉넉하고 개발 전략이 분명하다. 제리 상장계획은 3654.38+0 억원, 실제 모금은 654.38+0.689 억원, 654.38+0.379 억원이 넘는다. 제리는 다른 초과모집 상장사들이 집을 사서 차를 사는 것과는 달리, 초과모금자금을 모금리가 높은 유전공학 기술 서비스 업무에 투입하겠다고 밝혔다. 초과 모금자금의 용도에 대해 제리는 먼저 주주서 공개를 만족시키는 투자 프로젝트가 투자를 늘리고 강화할 것이라고 말했다. 또한 고모금리의 유전 공학 기술 서비스 분야에 집중하여 접합, 파쇄, 연속관, 액체 질소, 모래 방지 등의 작업 서비스 능력을 확립할 예정이다. 상장 이후 제리는 654.38+0 억 2 천만 증자 제리 석유장비 기술 주식회사를 포함한 자금을 초과 모금했습니다. 8000 만 증자 제리 석유 개발 회사; 연태시 라이산에서 약 500 무 (약 500 무) 의 토지사용권을 1 억원을 넘지 않고 주로 유전 전용 설비 제조, R&D 센터, 창고 및 유전 공학 기술 서비스 업무를 개발하는 데 쓰인다. 2,700 만원을 넘지 않고 연대 하이테크놀로지 정부에 약 65,438+050 묘의 토지사용권을 겨루어 회사의 후속 개발지로 주로 석유가스 하이테크놀로지, 실험실, 가스전공학 기술 서비스 및 과학 연구 사업 개발 기지에 쓰인다. 연대 제리 석유 개발 회사에 3 천만 달러를 주어 일상적인 경영 유동성을 보충합니다. 연대 제리 석유장비기술회사에 6,800 만명이 일상적인 경영 유동성을 보충했습니다. 2 억 8200 만 위안 가스전 지하 작업 서비스 사업 및 산성화 파쇄 작업 서비스 사업 실시; 65,438+0.65,438+0.854 억 위안 R&D 센터 건물, 직원 식당, 물류 관리 센터 건설 프로젝트, 여기서 R&D 건물은 9,957 만 위안을 사용합니다. 전액 출자 자회사인 연대 제리 유전 설비 제조 유한회사를 설립하다. 아랍에미리트에 다우 제리 유전 서비스 유한회사를 설립하다. 제리 압축 설비 유한회사를 인수하는 데 앞서 언급한 초과모금자금의 용도를 보면, 제리는 모금자금을 은행에 방치하거나 차를 살 돈을 많이 태우지 않고 계속 주영 업무에 집중하고 있다. 제리는 증자 증액을 통해 업계 내 모금리가 높은 유전공학 기술 서비스에 자금을 집중해 회사의 핵심 업무의 시장 점유율을 빠르게 높이고 수익성을 높이기 위해 노력하고 있다. 산업 체인을 더욱 효과적으로 확장함으로써 국내 선진 국제적으로 유명한 유전 서비스 기업을 구축하기 위한 탄탄한 기반을 마련하다. 8. 제리의 대부분의 투자 프로젝트는 20 1 1 상반기에 생산에 투입되고, 20 1 1 은 제리가 산업 체인, 제품 규모, 산업화의 원년이 될 것이다. 접합 시멘트 차량 확장 프로젝트; 액체 질소 펌프 트럭 확장 프로젝트; 해양 시추 플랫폼 드릴 칩 주입 및 펌핑 서비스 프로젝트; 유전 유지 보수 서비스 기지 네트워크 건설 등 5 개 프로젝트가 예정대로 실시돼 20 1 1 년 5 월 생산에 들어갈 예정이다. 가스전 지하 작업 서비스 프로젝트와 산성화 파쇄 작업 서비스 프로젝트는 20 1 1 년 7 월 생산에 투입될 예정이다. 현재 모든 프로젝트가 계획대로 구현되었습니다. 계획대로라면, 이 프로젝트는 20 1 1 년 제리에게 3 억 5 천만 달러의 영업수익과 9290 만 달러의 신규 이윤을 가져다 줄 것이다. 투자 프로젝트 20 1 1 예상 매출 (억 원) 20 1 1 예상 이익 (억 원) 파쇄대 그룹, 파쇄차조 확장 프로젝트 0.60 5 접합 시멘트 차량 확장 프로젝트 0.388 0.069 액체 질소 펌프 확장 프로젝트 0.278 0.064 해상 시추 플랫폼 드릴 칩 주입 및 펌핑 서비스 프로젝트 0.309 산성화 파쇄 서비스 프로젝트 0.864 0.234 0.68 1.229 합계 3.5 15 0.929