농림축산식품부 관계자는 4일 “2019년 7월 3일 기준 전국적으로 아프리카돼지열병이 143건 발생했고, 돼지 116만두가 살처분됐다”고 밝혔다. 현재 전국 25개 성, 자치구의 모든 전염병 지역에 대한 봉쇄가 해제되었으며 돼지 생산, 운송, 마케팅 질서가 점차 회복되고 있습니다.
업계 관계자는 돼지 사육 주식 시장이 아직 끝나지 않았다고 지적했다. 우리는 대규모 돼지 사이클에 대해 확고히 낙관하고 있습니다. 향후 2~3년은 양돈 부문의 이익 호황 사이클과 상위 상장 기업의 매출 급증 기간이 결합될 것입니다. 물량과 가격 상승의 물결.
아프리카돼지열병 피해를 입은 25개 성·자치구 모두 봉쇄를 해제했다
지난 7월 4일 농림축산식품부 관계자는 “현재 우리나라의 아프리카돼지열병 전염병 상황은 크게 둔화되었으며, 돼지 생산, 운송, 유통 질서는 정상으로 점차 회복되고 있습니다. 우리나라의 아프리카돼지열병 예방 및 통제는 단계적인 성과를 거두었습니다.
지난해 8월 초 우리나라에서 아프리카돼지열병이 발생한 이후 2019년 7월 3일 현재 전국적으로 아프리카돼지열병이 143건 발생했고, 돼지 116만 마리 이상이 도살됐다. 올해 초부터 일본에서는 44건의 아프리카돼지열병이 발생했다. 4월을 제외하고 나머지 5개월 동안 신규 발생 건수는 한 자릿수에 머물렀다. 현재 전국 25개 성, 자치구의 모든 전염병 지역에 대한 폐쇄가 해제됐다.
그럼에도 불구하고 우리나라의 아프리카돼지열병 방역 상황은 여전히 복잡하고 엄중하다. 농림축산식품부 관계자에 따르면 아프리카돼지열병의 예방 및 통제는 전 세계적인 문제로, 전염병이 발생한 68개 국가와 지역 중 13개만 퇴치됐다. 몇 년, 심지어 수십 년. 우리나라는 세계에서 가장 큰 돼지 사육 국가입니다. 돼지 사육 업체 수와 사육 돼지 수는 모든 전염병을 합친 것보다 많습니다. 그러나 수의학 기반과 전염병 예방 역량은 예방 및 예방에 적합하지 않습니다. 통제 요건 예방 및 통제 능력을 향상시키고 예방 및 통제를 제대로 수행하기 위해서는 갈 길이 멀다.
담당자는 아프리카 돼지열병이 발생하기 전에 중국 본토의 관련 과학 연구 단위에서 이미 주로 이론 및 기술 데이터 준비에서 아프리카 돼지 열병 백신에 대한 관련 연구를 수행했다고 강조했습니다. 그리고 특정 결과를 얻었습니다. 재능과 기술 보유. 아프리카돼지열병이 발생한 후, 농림축산부는 아프리카돼지열병 백신의 연구개발을 적극적으로 추진하고 자격을 갖춘 단위가 아프리카돼지열병 백신의 연구개발을 수행하도록 장려하고 지원했다. 전반적으로 우리나라의 아프리카돼지열병 백신 연구개발은 긍정적인 진전을 이루었습니다.
그러나 아프리카돼지열병 백신의 연구개발은 전 세계적인 문제로 아직까지 국제적으로 판매가 승인된 아프리카돼지열병 백신은 없다. 백신 연구 및 개발은 매우 복잡한 시스템 엔지니어링이며, 특히 백신의 생물안전성 요구사항은 매우 높습니다. 비록 좋은 출발을 했지만 안전하고 효과적이며 품질 관리가 가능한 아프리카 백신을 성공적으로 개발하려면 아직 갈 길이 멀습니다. 돼지열병 백신.
아프리카 돼지 열병은 돼지 생산 능력의 고갈을 가속화합니다
아프리카 돼지 열병 전염병은 돼지 생산 능력의 고갈을 가속화하며 이는 산업 전체의 업그레이드에 도움이 됩니다.
화롱증권은 이번 돼지주기의 차이점은 아프리카돼지열병의 발생이라고 지적했다. 아프리카돼지열병이 돼지주기에 미치는 영향은 크게 두 가지 측면에서 나타난다고 본다. 두 번째는 금수 조치로 인한 돼지고기 가격의 지역별 차별화입니다. 생산능력 고갈이 가속화되면 돼지가격 반등폭이 크고 빨라질 수 있으며, 돼지금수 조치가 해제되면 가격 차별화가 재개될 전망이다.
Tianfeng Securities Research는 역사적으로 전염병이나 정책으로 인해 육성 한계가 높아져 선두 기업의 경쟁 우위가 강조되고 집중이 가속화되었다고 믿습니다. 이번 아프리카돼지열병 사태로 볼 때, 그 영향은 PRRS나 환경정책보다 더 폭력적이고 광범위하다. 아프리카돼지열병은 PRRS에 비해 확산 속도와 산업육종에 미치는 피해 정도가 훨씬 크고, 방역도 더욱 어렵다.
따라서 이번 아프리카돼지열병 유행은 돼지 사육의 방역 문턱을 더욱 높이는 한편, 방역 능력이 약한 사육 기업/농장/개인이 대거 도태될 것이라고 믿습니다. 강력한 방역 역량을 갖춘 기업과 강력한 재무적 우위, 건전한 기술 및 경영을 갖춘 선도 기업이 추세에 맞춰 확대되고, 산업 생산 능력이 선도 기업으로의 산업 생산 역량 집중을 더욱 가속화할 것입니다.
Tianfeng Securities는 현재의 생산 능력 감소가 역사적으로 광범위하고 현재 전체 생산 능력 감소가 25%에 도달했으며 감소 과정이 여전히 진행 중이라고 강조했습니다. 한편, 이전에 전염병의 영향을 받았던 돼지 농장은 생산을 재개하기 어려운 반면, 생산 재개로 인해 사육 밀도가 증가하면 전염병이 다시 증가할 수 있습니다. 향후 생산능력 회복은 이전 사이클보다 훨씬 어려워져 사이클의 피크 기간이 길어질 것으로 예상했다.
이번 주기의 돼지 가격 고점은 2021년 상반기에 발생할 가능성이 높습니다. 돼지 가격 고점은 킬로그램당 30위안에 도달하거나 심지어 이를 초과할 것으로 예상됩니다. 생산능력 회복, 돼지가격 고점 이후에도 돼지가격 고점은 장기간 지속될 것으로 예상돼 업계는 2021년부터 2022년까지 여전히 상당한 이익을 유지할 것으로 예상된다.
사육 부문이 성수기를 앞두고 있다.
종타이증권 리서치센터는 현재 시장에서 살아있는 돼지 가격을 두고 이견이 없다고 지적했다. 돼지 가격 상승은 주가 상승을 매우 제한적으로 가져왔으며, 이는 기본적으로 돼지 사육 순환 논리의 종말을 의미하며 시장은 '가격 → 이익' 기대가 충족되는 시기에 들어섰습니다. 현재 시장에서 가장 큰 이견은 '가격에서 이익으로의 실현 정도', 즉 각 돼지 사육업체의 현재 및 2019년 말까지의 모돈 수에 대한 예측이다.
CITIC증권리서치는 펀더멘털 관점에서 소비가 늘면서 돼지 가격이 계속 오를 수 있고, 돼지 사육이 계속 권장되고 있다고 지적했다. 7월부터 소비가 점차 회복되고 있어 돼지고기 가격도 상승세를 보일 것으로 예상된다. 전국 돼지 가격은 6월 들어 거의 2위안/kg 상승했다. 3분기에 들어서면서 소비는 점차 강세를 보일 것이며, 연초의 전염병 상황과 펜 보충 상황에 따라 7월에는 살아있는 돼지의 공급이 크게 줄어들 것이며 공급과 수요의 격차는 더욱 확대될 것입니다.
CITIC 증권은 단기적으로 돼지 가격이 매달 상승할 것이며 연중 최고치는 22~23/kg에 이를 수 있다고 말했습니다. 중기적으로 이 주기의 돼지 가격 높이와 지속 기간은 계속해서 예상을 초과할 수 있습니다. 현재는 여전히 돼지 사육 부문에 대한 할당 창구 기간이 매우 양호하며, 우리는 계속해서 돼지 사육 부문에 대한 포괄적인 전체 할당을 권장하고 있습니다.
향후 육종 분야 투자 기회
Tianfeng Securities는 성장 인자에 순환적 속성이 중첩되어 있으며 시장 가치는 여전히 개선의 여지가 많다고 믿고 있으며, 현재 시장은 절반밖에 지나지 않았습니다. 역사적 비교를 통해 돼지가격과 주가의 관계, 주가수익률, 주가순자산비율 등의 관점에서 볼 때 현재 주가 추세는 이제 막 중간 지점에 도달했습니다. 이번 사이클에서는 하이사이클 이익에 해당하는 돈사의 하이사이클 시장가치 PER이 12배를 넘을 가능성이 높다. 현재 밸류에이션에는 아직 개선 여지가 많다.
Tianfeng Securities는 대규모 돼지주기와 산업 경쟁 구조의 최적화가 고품질 돼지 사육 회사에 전략적 기회의 시대를 열었다는 것을 추가로 요약하고 분석했습니다. 향후 2~3년은 양돈 부문의 이익 호황 주기가 급격히 확대되고, 주요 상장 기업이 도살되는 기간이 될 것이며, 장기적으로는 양돈과 이익의 증가의 물결이 될 것입니다.
어떤 기업이 '남은 기업'이 될 수 있는지에 초점을 맞추는 것이 좋습니다. 첫 번째는 번식 모델입니다. "회사 + 농민"은 전염병 예방 및 통제 측면에서 자가 사육 및 자가 사육보다 상대적으로 낫습니다. 둘째, 생산기지가 상대적으로 분산된 기업은 사육이 분산되어 있는지를 고려한다. 셋째, 사육돈의 규모와 배치를 살펴보면, 비축량이 더 많은 기업은 전염병으로 인한 생산 능력 손실을 적시에 보충할 수 있는 능력이 더 높습니다. 넷째, 재무 건전성과 자금 조달 능력을 종합적으로 고려해야 합니다. 재무 건전성은 기업 생존의 기반이자 전염병의 영향으로 잿더미에서 다시 살아날 수 있는지 여부를 결정하는 최후의 수단입니다.
산업증권은 선도기업인 원스(주)와 무위안(주)를 1차 선택지이자 유연한 타깃인 정방기술(Zhengbang Technology)과 티안방(Tianbang Co., Ltd.)을 꼽았다. 또한 New Ng Fung, Tangrenshen, Jin Xinnong, Tiankang Biology, New Hope, Dabeinong 등에 주목할 것을 권고했으며 양계 부문에서는 선도적인 Shengnong 등의 발전에 주목하고 있습니다. 백신 분야에서는 업계 핵심 경쟁력을 보유한 기업인 바이오텍과 중국축산유한공사에 주목해 볼 것을 권고한다.
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주식시장에는 리스크가 있으므로 투자에 신중을 기해야 합니다
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