중국의 금융 벤처 캐피탈 관리
1, 머리말
중국의 금융 벤처 투자는 1980 년대 중반에 시작되었다. 1995 중공중앙과학기술체제 개혁은 변화가 빠르고 위험이 큰 첨단 기술 개발에 대한 벤처 투자를 확립하고 지원할 수 있다고 분명히 지적했다. 1985 년 9 월, 중국은 최초의 벤처투자회사를 설립하여 약칭하여 창립하였다. 그래서 우리는 중국에 벤처 투자의 실천을 탐구하기 시작했다. 특히 민건중앙에서 1998 에서 한 건의. 이 제안이 1 호 제안으로 등재된 후 벤처 투자는 중국 각 분야의 관심과 중시를 불러일으켰다. 각종 벤처 투자 기금과 융자 보증 기금이 급속히 발전하다. 우리나라 금융위험투자기관의 수가 급속히 증가하고 있지만 많은 문제도 있다.
2. 투자 위험 현황
전국적으로 선전의 실제 벤처 투자가 전국 1 위를 차지했다. 화중 중남은 벤처 투자에 적합한 새로운 발전지가 되었다. 설문 조사에 따르면 2004 년 중남과 화동 지역 기관은 각각 12%, 9% 로 베이징 상하이 선전 3 대 전통투자지보다 효율이 높은 것으로 나타났다.
벤처 투자기관에 따르면 20 12 상반기 중국 벤처 투자 총액은 654380 억 9000 만 달러로 전년 대비 약 40% 감소했다. 투자량은 100 개 안팎으로 전년 대비 40% 가량 감소했다. 투자총액은 다소 하락했지만 20 12 상반기 투자중치는 여전히 안정적이며 금액은 65438 달러 +0 1.5 만 달러로 같은 기간보다 약간 하락했다.
일부 중소기업들에게는 벤처 투자를 찾는 것이 지금 좋은 기회에 직면해 있다. 우선, 몇 년 전 인터넷 거품이 터지기 전에 저조한 투자 현상이 바뀌어 점차 회복세를 보이고 있다. 중국 시장의 잠재력은 국제 자본에 큰 유혹을 불러일으키고 있으며, 위안화의 상승 추세로 인해 국제 일부 사람들은 더 많은 인민폐 자산 보유 여부를 고려하기 시작했다. 오늘날의 자금 공급은 상당히 넉넉하고 좋은 프로젝트 발전의 기회가 많다고 할 수 있다. 또 중국의 증권시장은 장외 시장에 좋은 조건을 제공하면서 해외 시장도 점차 새로운 열풍이 되고 있다. 완벽한 각종 채널 매커니즘은 중국 투자에 대한 과도한 관심을 국내 기업 창업에 대한 관심으로 바꿀 수 있다. 전통적인 인터넷 관련 산업 외에도 생물의약도 점점 더 많은 자금 지원을 받고 있으며, 사람들의 삶의 질을 높이는 신기술도 전문가들의 주목을 받고 있다.
중국의 금융 벤처 캐피탈 문제.
3. 1 벤처 투자에 대한 관련 규정이 부족합니다.
벤처 투자 관련 법규의 부족은 벤처 투자 발전의 가장 큰 제약 중 하나이다. 법률 시스템에서 벤처 투자 시스템의 정상적인 운영을 보장하기 위해 기본 법률 시스템 외에도 두 가지 법률 시스템이 있습니다. 첫 번째는 "상업 은행법" 과 같은 벤처 캐피탈 주체와 관련된 전문 법입니다. 두 번째는 벤처 투자 활동 과정과 관련된 다른 제도로' 경제계약법',' 회계 및 로펌 인원 관리 규정' 등이 있다.
현재 중국의 상술한 두 곳의 일부 법률은 공백이다. 예를 들어, 중국에는 벤처 투자에 관한 업계 법규가 없어 벤처 투자 운영에 대한 법규가 없다. 예를 들어, 우리나라에는 창업투자에 대한 기금법 입법이 없기 때문에 창업투자기관은 공모를 통해 창업투자기금을 설립할 수 없고, 사모를 통해서만 주식유한회사나 유한책임회사를 설립할 수 있다. 현재 중국인의 저축이 6 조 원을 넘더라도 펀드를 통해 벤처 투자 분야에 합법적으로 진입할 수 없다.
3.2 세금 혜택 정책 부족
세금 우대 정책 부족으로 벤처 투자업의 발전은 어느 정도 제한을 받았다. 각국의 위험 발전은 세금 우대 정책도 벤처 투자 발전의 원동력 중 하나임을 충분히 보여준다. 일찍이 1969 년에 미국 국회는 장기 자본 이득세율을 바꾸었다. 30% 안팎에서 50% 안팎으로 내려간 이런 결정은 미국 벤처 투자에 엄청난 타격을 입히고 미국 벤처 투자 규모를 이전 6% 로 낮췄다. 이후 1978 년, 현실의 압력으로 미국 국회는 원래 결정을 취소하고 최대 장기 자본 이득의 세율을 50% 에서 30% 정도로 낮추도록 강요당했다. 그해 미국의 벤처 투자 규모는 회복되고 성장했다. 1980 년 미국 정부는 민간 벤처 투자의 발전을 촉진하기 위해 벤처기업의 세율 (소득세) 을 약 20% 로 낮췄다. 이 조치의 시행으로 미국의 벤처 자본은 일정 기간 동안 매년 46% 씩 증가했다. 1983 년 영국은 개인투자자들이 면세를 받을 수 있도록 기업 확장 계획을 세웠다. 프랑스가 1985 년에 공포한 법률에 따르면 벤처 투자회사는 상장한 적이 없는 회사의 주식에서 소득이나 자본의 순이익은 소득세를 면제할 수 있고, 가장 높은 세금은 소득의 3 분의 1 에 이를 수 있다.
우리나라는 현재 벤처투자에 특화된 조세 정책이 없고, 벤처자금 제공자, 투자회사, 투자기업이 운영 과정에서 중복 과세하는 문제가 있다. 또한 하이테크 기업의 부가가치세에서 하이테크 기업의 제품 비용 때문에? 지능? 이 부분은 큰 비중을 차지하지만 매입세 영수증을 발행할 방법도 없고, 계산시 관련 공제를 할 수도 없다.
벤처 캐피탈 관리 수준을 향상시키는 방법은 무엇입니까?
4. 1 인재 양성 가속화
중국이 벤처 투자 인재를 양성하는 중요한 단계라고 할 수 있다. 현재 중국은 실적을 통해 자신의 능력을 증명할 수 있는 투자자들이 많이 부족해 지금의 국면을 형성하고 있다. 현재 매년 성 장관급 과학 연구 성과는 약 3 만 가지이지만, 진정으로 상품이 될 수 있는 것은 20% 미만이며 산업화할 수 있는 것은 5% 에 불과하다. 과학기술자들은 창업에 대한 열정이 있지만 융자와 관리에 대한 경험이 부족해 투자력이 있는 믿을 만한 대리인을 찾기가 어렵다.
4.2 금융 투자 관리를 중요하게 생각하고 강화한다.
기업 발전 전략에 따라 관련 투자 계획을 진지하게 연구하고, 소유자를 강조하고 기업의 핵심 경쟁력을 강화하는 원칙에 따라 투자 프로젝트를 선택하고, 자원 구성을 최적화하고, 국유 자산의 가치를 보존하고, 가치를 높인다. 승인없이 주정부 관리 기업은 주식 선물, 위탁 관리 및 기타 금융 파생 상품과 관련된 고위험 투자 사업에 종사해서는 안됩니다. 기업은 기존의 위탁 재테크 프로젝트에 대해 중앙 집중식 검사와 정리를 해야 하며, 수탁기관의 경영상황이 악화되거나 악화될 조짐이 있는 경우, 자산을 보존하거나 회수하여 국유자산의 안전을 확보하기 위한 효과적인 조치를 취해야 한다.
4.3 투자 규모 통제
비준된 기업이 금융위험에 투자할 때는 반드시 우리나라의 관련 규정에 따라 엄격하게 조작하여 투자 규모를 통제해야 한다. 고위험 투자 업무에 적합한 리스크 관리 시스템, 내부 통제 시스템 및 비즈니스 처리 시스템을 구축하고, 운영 프로세스를 최적화하고, 전문가를 일치시키며, 금융 벤처 투자 비즈니스 관리의 표준화와 전문화를 향상시킵니다. 선물 등 투자 상품에 종사하는 기업은 투자 위험을 피하기 위해 자금 헤지나 고정을 해야 한다.
4.4 위험 예방
중국 기업은 과학적 분석과 예측을 미리 하는 정보 수집 부서가 있거나, 위험이 발생할 경우 본사와 첫 번째 접촉을 하고, 제때에 대책을 강구하여 약간의 손실을 줄일 수 있어야 한다. 또 해외투자보험의 다양화도 위험 발생을 줄이는 조치다. 좋은 기회가 생기면 중소기업도 더 잘 준비할 수 있도록 노력해야 한다. 관련 전문가의 조언은 투자자들을 더욱 현실적이고 이성적으로 만드는 것이다. 투자자들이 현실적이고 합리적으로 들리는 아이디어는 상업계획서의 수치보다 훨씬 매력적이지 않기 때문이다. 우수한 중개인은 일련의 준비 과정을 더욱 규범적이고 원활하게 만들 수 있으며, 투자자들이 기업의 전문수준에 대해 더욱 자신감을 가질 수 있게 해준다. 하지만 기업도 자신을 높이는 것을 잊지 말아야 한다. 만약 그들이 충분한 준비를 하지 못한다면, 중개인이 있어도 소용이 없다.
4.5 교육 강화
투자자에 대한 교육을 강화하고 자본 시장에 대한 관리를 강화해야 한다. 시장이 활발해지면서 많은 신규 투자자들이 진입함에 따라 위험 의식과 위험 부담 능력이 부족한 경우가 많습니다. 현재의 시장 상황에 대해서는 투자자 교육 업무를 계속 잘 수행하고, 새로운 상황에서 시장 감독을 더욱 강화하여 시장 위험을 방지해야 한다. 각 증권사, 금융회사의 중점은 투자자들에게 위험을 충분히 설명하고 제때에 정보를 제공하는 것이다. 증권사는 고객에게 서비스와 거래상품을 제공할 때 계좌 개설 절차를 엄격히 이행해야 하며, 서로 다른 유형의 투자자, 특히 신규 투자자의 위험 부담 능력을 잘 갖추어야 하며, 올바른 관념을 확립하고 장기 투자를 중시해야 한다.
전반적으로 우리나라 금융투자기관의 수가 점차 증가하고 있지만, 몇 가지 문제가 있는데, 그중에서도 가장 중요한 것은 벤처 투자에 관한 관련 법규와 세금 우대 정책이 부족하다는 것이다. 동시에 벤처 투자 관리를 개선하는 방법은 인재 양성, 중시, 재무투자 관리 강화, 투자 규모 통제, 위험 예방 강화, 투자자 교육 강화 등에서 시작할 수 있다고 지적했다. 이런 방면에서 필자는 자신의 견해를 제시하여 어느 정도 참고 역할을 할 수 있기를 희망한다.
금융 혁신 및 재무 위험 관리
전 세계의 금융 격동에 따라 금융업이 많은 도전에 직면하고 있으며, 금융 혁신이 시급하고 불가피하다는 것을 알 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 금융, 금융, 금융, 금융, 금융, 금융, 금융, 금융) 그러나 금융 혁신의 길에서는 여러 가지 예측할 수 없는 문제가 발생할 수 있다. 혁신은 금융업계에 새로운 발전 기회를 가져다 주는 동시에 더 큰 위험과 도전을 형성했다. 이 문서에서는 금융 혁신 자체와 금융 위험 관리에 대해 살펴보고 금융 혁신과 금융 위험 관리의 관계를 연구하여 금융 혁신을 촉진하고 금융 위험 관리를 강화하는 효과적인 조치를 찾아 참고할 수 있도록 합니다.
키워드 금융 혁신 재무 위험 관리 내재적 관계 대책
시장경제의 발전은 금융업의 건강한 발전에 많은 편의를 제공했지만, 시장경제 고유의 자발성, 맹목성, 지연성 등 결함도 금융발전에 큰 장애를 일으켰다. 시장을 활성화하기 위해 금융업 발전의 불리한 요인을 제거하기 위해 금융혁신은 필연적인 추세가 되었다. 혁신은 필연적으로 새로운 것을 낳을 것이지만, 새로운 것을 수반하는 미지의 것도 금융 발전의 잠재적 위험이다. 어떻게 금융 혁신의 전제하에 금융 위험 관리를 낮추는 것이 금융 번영을 촉진하는 중요한 전제조건이다.
1 금융 혁신 개요
금융 혁신은 금융 분야의 개혁을 말하며, 일정한 방법과 수단을 이용하여 각종 금융 요소를 재편하거나 조합하면 개혁 후 더 큰 이윤과 더 많은 발전 기회를 얻을 수 있다. 새로운 금융 상품, 새로운 지불 방식, 새로운 융자 방식, 새로운 조직 형태 등을 포함한다. 이것은 금융 분야의 중대한 변화이다. 금융 혁신도 좁고 넓은 의미의 구분이 있다. 광의의 금융 혁신은 금융 도구, 금융 시장, 금융 체계의 혁신을 가리킨다. 좁은 의미의 금융 혁신은 금융 수단의 혁신만을 가리키며, 양자는 큰 차이가 있다.
금융 혁신의 주체는 금융 기관에만 국한되지 않는다. 주요 금융기관 외에도 은행, 비은행 금융기관 등도 금융 혁신을 진행하고 있다. 금융혁신은 금융감독을 효과적으로 피하고 금융업 경쟁의 새로운 요구를 충족시킬 수 있으며, 어느 정도 금융혁신은 위험을 효과적으로 피하고 금융업의 건강한 발전을 촉진할 수 있다. 가장 중요한 것은 전자화가 금융 분야에 보급되어 금융 혁신에 대한 새로운 요구 사항을 제시하고 물질적 기반을 제공하기 때문에 금융 혁신이 필수적이라는 점이다.
2 재무 위험 관리
중국 금융시장 개방도가 깊어지면서 점점 더 많은 외자금융이 중국 금융시장에 진입하면서 중국 금융분야에 큰 충격을 주고 있다. 그리고 중국 내 경제시장의 불안정으로 국내 금융기관의 폐단이 갈수록 뚜렷해지면서 중국 금융에 큰 위험을 초래하고 있다. 특히 금융 혁신은 금융 기관 간의 경쟁을 악화시켜 금융 기관이 더 큰 발전 기회를 찾기 위해 끊임없이 새로운 업무를 탐구하도록 강요하고 있다. 새로 개발된 업무는 일반적으로 위험도가 높기 때문에 금융기관은 이러한 새로운 업무에 익숙하지 않아 신속하게 시작하기가 어렵다. 금융기관의 신용하락은 큰 위험을 가져왔다.
3 금융 혁신과 재무 위험 관리 간의 내부 관계
3. 1 금융 혁신은 더 큰 재정적 위험을 가져왔다.
금융 혁신은 금융 요소의 재조합을 통해 위험을 더 잘 피하는 것이지만, 금융 분야의 특수성으로 인해 금융 위험은 완전히 제거되는 것이 아니라 감소할 수밖에 없다. 금융 혁신은 소규모로만 위험을 분산시키거나 이전할 수 있지만, 전체 금융 위험은 제거되지 않았다. 그리고 금융 혁신도 더 큰 위험을 가져왔다. 예를 들어, 금융 혁신은 금융업의 체계적인 위험을 증가시킨다. 금융요소가 재편된 후 조직간의 교류가 더욱 밀접하고 자금 연결을 통해 파트너십이 수립되어 기관 간의 연관성이 매우 강하여 전신을 움직이게 된다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 금융요소, 금융요소, 금융요소, 금융요소, 금융요소, 금융요소, 금융요소) 금융위험이 발생하면 곧 다른 부문으로 확산되어 금융체계의 전반적인 안정에 영향을 미칠 것이다.
3.2 재무 위험 관리에는 더 많은 금융 혁신이 필요합니다.
점점 더 많은 금융 위험들이 금융 분야의 파동을 일으키고 있으며, 금융 분야의 각종 경제 주체를 심각하게 위협하고 있어 금융업의 안정적인 발전에 불리하다. 금융업의 안정과 번영을 유지하기 위해 금융위험관리는 특히 중요하고 절실하다. 금융업을 더 잘 관리하고 위험을 피하기 위해, 우리는 혁신을 통해 금융 분야의 일부 요소를 변화시켜 금융 위험을 낮추기 위해 금융 혁신을 해야 한다.
4 금융 리스크 관리를 강화하고 금융 혁신을 촉진하는 효과적인 조치
4. 1 정부의 금융 감독 기능을 충분히 발휘하다
금융시장의 고유한 폐단에 직면하여 정부 관련 부서는 규제 기능을 충분히 발휘하여 금융위험관리를 강화해야 한다. 우선, 정부 부처는 잣대를 잘 파악해 금융감독의 돌파구를 찾아 금융혁신을 장려하는 동시에 금융위험 관리를 강화해야 한다. 정부는 금융 혁신에 대한 제한을 적당히 완화하여 금융 혁신에 충분한 공간을 확보할 수 있다. 둘째, 금융위반 행위를 엄격히 관리하고 엄한 수단으로 처벌해야 한다. 가장 중요한 것은 정부가 기능을 충분히 발휘하여 금융업이 새로운 업무 영역을 개척하고 금융업의 다원화 발전을 촉진하도록 유도해야 한다는 것이다.
4.2 국제 금융과의 교류와 협력을 강화한다.
글로벌 금융 시장이 계속 개방됨에 따라 점점 더 많은 경제 실체가 국제 금융 시장에 참여하면서 국제 금융 환경이 점점 더 복잡해지고 있습니다. 이런 복잡한 형식 하에서, 한 나라의 금융업은 극히 독선하기 어렵다. 특히 우리나라 금융시장 개방이 깊어지면서 신형 금융업무의 발전과 파생으로 금융업과 다른 나라 금융업의 연계가 더욱 가까워졌다.
4.3 건전한 리스크 관리 시스템 구축
금융 혁신을 진정으로 추진하고 금융 위험의 위험 관리를 강화하기 위해서는 금융 부문에 자체 위험 관리 시스템이 있어야 합니다. 우선, 건전한 규제 기관이 있는 하향식 위험 관리 체계를 구축해야 하며, 기관 간의 권력과 책임은 명확해야 각 재무 활동이 순조롭게 진행될 수 있다. 엄격한 관리 및 승인 제도를 수립하고, 각 부서의 단결과 협력을 통해 금융 위험 관리를 강화해야 한다.
5 끝말
금융 혁신을 촉진하고 금융 위험 관리를 강화하는 것이 금융업 발전을 촉진하는 관건이다. 이 과정에서 우리는 금융 혁신과 금융 위험 관리의 내적 연계를 통해 금융 위험을 관리할 수 있다. 금융혁신을 추진하는 동시에 금융위험관리를 중시하고 금융위험을 관리하는 과정에서 금융혁신을 추진해야 한다. 금융혁신과 금융위험관리의 관계를 합리적으로 활용하면 금융위험을 더 잘 피하고, 금융분야에서의 경쟁력을 높이고, 이윤을 추구할 수 있는 기회를 더 많이 찾고, 금융의 안정과 번영을 촉진할 수 있다.
참고
[1] 이무위, 주숙진. 금융 혁신과 금융 위험의 관계에 관한 연구 [J]. 상하이 경제관리간부학원 학보, 2004 년 0 1: 3 1-39.
[2] 정민 씨. 금융 혁신과 재무 위험 관리에 대한 나의 견해 [J]. 코프와 기술, 2004, 08: 5 1-52.
[3] 유녕. 금융 혁신과 금융 위험 관리 [J]. 현대 경제 정보, 20 13, 15: 366-367.