전체 M&A 자산 인수의 이점
1. 대상 회사 주주 간의 분쟁을 방지하고 대상 회사와 직접 계약을 체결할 수 있습니다.
대상 회사의 주주 구조가 복잡할 경우, 특히 전체 인수의 경우 모든 주주의 서면 동의를 받아야 합니다. 이에 따라 지분 인수 협상은 어렵고 느리다. 어떤 주주라도 다른 주주가 양도한 주식에 대해 우선구매권이 있기 때문이다. 소수 주주가 지분 인수를 방해하면 인수 위험이 높아진다. 자산 인수는 위의 제한을 효과적으로 피할 수 있습니다.
2. 인수측의' 우발부채' 를 부담하지 않도록 인수합병 위험을 줄일 수 있다.
우발 부채의 위험은 주로 대외 보증, 세금 징수, 침해, 위반 처벌 등에서 비롯된다. 대상 회사가 오래 존재하고, 역사가 복잡해지고, 경영진의 변동이 잦거나, 장기 결손이 발생하거나, 부채가 있을 가능성이 높아진다. 대상 회사가 명시적으로 알리지 않는 한 일반적으로 회계 법인이 작성한 평가 및 감사 보고서에 반영되지 않습니다. 자산 취득에서, 상술한 우발부채를 효과적으로 피할 수 있다.
3. 자산 회계 가치를 조정하여 법인 소득세를 줄이거나 거래 원가를 재이관합니다.
대상 회사가 소유한 고정 자산 (주로 부동산) 의 가치는 회계 장부에 감가 상각 후 역사적 비용 (즉, 계상 가치가 작은 경우) 으로 계상됩니다. 자산을 취득한 후의 구매 가격은 자산의 장부 가치로, 그에 따라 감가 상각 기준을 높여 더 높은 감가 상각비를 얻고 그에 따라 과세 소득액을 줄일 수 있다. 그러나 지분 취득은 자산의 장부 가치에 영향을 미치지 않으며, 자산 가치는 여전히 원래의 장부 가치로 유지된다. 나중에 다시 팔면 매각소득과 장부 비용의 차이가 크며 납부해야 할 양도세도 늘어난다. 그러나 이 부분의 장부 가치가 낮은 자산으로 인한 세금은 양도주주가 부담해야 하지만 결국 지분 매입방식으로 매수자에게 양도됐다.
4. 자산 취득에 필요한 정보가 적고 위험도 적다.
자산 취득은 자산의 실제 가치, 소유권, 그의 권리, 양도세, 미래 부가가치공간 등을 고려하기만 하면 된다. 지분 인수는 기업의 역사 연혁, 인사 관계, 지분 구조, 주주 의지, 채무, 우발부채, 세금, 자산 등 기업에 대한 비교적 포괄적인 조사가 필요하다. 약간의 누락이 있으면 실제 구매 비용을 증가시킬 수 있다.
5. 원래 기업 직원 처분의 비용과 위험을 감당할 필요가 없습니다.
오래된 기업의 직원들은 대부분 근속 기간이 길다. 회사가 지분 양도방식으로 인수된 후 직원 본인의 동의 없이는 회사를 해고할 수 없다. 그렇지 않으면 두 배로 배상해야 한다. 자산 인수 방식은 기존 직원의 처분 비용과 위험을 감당할 필요가 없습니다.
지분 인수와 관련된 자산 인수의 열세
1, 세금 비용이 비교적 높습니다.
목표회사 적자로 인한 소득세 감면을 받을 수 없다. 거래시 조세비용은 부동산 양도시 토지부가가치세, 증서세, 영업세, 기업소득세, 설비 양도시 영업세, 목표회사 청산후 소득세, 주주 청산소득 소득세 등과 같은 비교적 크다. 지분 양도의 경우 거래는 대상 회사의 주주 사이에 발생하며, 지분 취득은 양도인의 대외투자로 양수인에 대한 세금이나 대상 회사의 세금에 영향을 주지 않습니다.
자산 취득 변경 관리자가 경영에 미치는 영향.
자산을 인수한 후 점차 직원들과 관계를 맺어야 하는데, 단기간에 생산 경영에 영향을 받을 수 있다. 대상 회사의 장기 경영으로 확립된 브랜드 인지도는 신규 기업으로 전입할 때 100% 가 인정되거나 원활하게 도킹될 수 없음을 보장할 수 없습니다.
프랜차이즈 프로젝트에는 불확실성이 있습니다.
환경 승인이 엄격한 프로젝트 (하수도 지표, 지역 제한), 국가가 발전을 제한하는 프로젝트 (산업 채도, 경제 지표, 레이아웃 제한) 와 같은 업계의 진입 기준이 높은 프로젝트의 경우 양수인은 생산 허가를 성공적으로 받을 수 있는지 여부를 종합적으로 고려해야 합니다. 승인에 필요한 시간, 노력, 심지어 재정비용도 종합적으로 고려해야 합니다. 또한 자산 취득에는 상표 및 생산 기술의 소유권 이전이 수반되어야 하며 절차가 비교적 복잡합니다.
자산 인수 및 주식 인수의 유연한 적용
자산 인수와 지분 인수는 대립되는 것이 아니며, 인수 사례에서 때때로 결합될 수 있다. 양자의 결합을 통해 양질의 자산을 확보하고, 잠재적 채무를 없애고, 중대한 분쟁을 피하고, 결국 부담을 떨쳐 버리고 가볍게 출전한다. 기업 인수 관행에서 인수의 성공을 보장하기 위해 대기업은 종종 신중하게 인수 방식을 선택하며 때로는 많은 시간, 정력, 비용을 들이기도 한다. 그러나 인수 합병에 깊이 관여하지 않은 일부 투자자들은 목표회사에 대한 느낌만으로 최종 결정을 내리기도 하고, 때로는 지분 매입이 현재 세금을 부과할 수 있다는 점을 감안하기도 하며, 그 결과는 역효과를 내고 손해를 볼 수도 있다.
투자자는 대상 회사에 필요한 조사를 수행해야 합니다. 변호사, 회계사, 자산평가사, 재무컨설팅사, 환경평가기관 등 전문기관에 실사를 의뢰하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 대상 회사의 각종 위험과 위험 수준에 대해 더욱 명확하게 인식할 수 있습니다. 위험을 제거하거나 낮추기 위한 조치를 취할 수 있습니다. 인수 비용, 법적 위험, 후속 운영 등에서 지분 인수와 자산 인수의 장단점을 종합적으로 따져볼 수 있습니다.