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레버리지 효과-개인적인 실수에서 은행 붕괴에 이르기까지

에리슨 개인의 오판에서 바레인 은행 전체의 도산에 이르기까지 투자 위험도 금융 파생품 투자 수익률의 배로 증가했다. 이것은 금융 파생품 자체의' 지렛대' 특성에 의해 결정된다.

유명한 바레인 은행 파산은 금융 파생품 조작 실패의 고전적인 사례이다.

카오 사건과 바레인 은행 사건 사이에는 놀라운 유사점이 있는데, 그것은 고위층의 개인 실수로 인한 기관의 막대한 손실이다. 기관 고위 인사 구속 메커니즘을 수립해야 할 필요성은 두 사건이 업계에 주는 동일한 계시이다.

1995 년 2 월 26 일, 뉴가보바레인의 선물매니저 닉 리썬 투자가 225 주가 선물에 실패하여 바레인 은행이 막대한 손실을 입고 총 6543804 억 달러의 손실을 입었다. 결국 그는 계속 경영을 할 수 없어 파산을 선언했다. 그 후로 233 년의 역사와 실적이 좋은 이 오래된 상업은행이 런던 금융시와 글로벌 금융계에서 자취를 감추었다. 현재, 그 은행은 네덜란드 국제은행 보험그룹에 의해 인수되었다.

바레인 은행그룹은 영국 런던에서 가장 오래되고 가장 유명한 상업은행그룹이었다. 그것은 안정적인 발전과 좋은 명성으로 유명하며, 그 고객은 대부분 고관 귀인이다. 영국 여왕 엘리자베스 2 세는 한때 고객 중 한 명이었다. 바레인 은행그룹은 기업 융자 및 투자 관리를 전문으로 하고 있으며, 영업망은 주로 아시아와 라틴 아메리카의 신흥국가와 지역에 있다. 바레인 은행의 1994 세전 이익은 여전히 150 만 달러에 달하며, 한때 중국에서의 사업 확대를 희망했다. 그러나, 이듬해의 한 금융 투기는 은행의 모든 발전 계획을 완전히 산산조각 냈다.

바레인 은행이 파산한 직접적인 원인은 싱가포르 바레인의 선물매니저인 닉 리썬 (Nick) 가 일본 주식시장의 추세를 잘못 판단했기 때문이다. 1995 65438+ 10 월 일본 경제는 회복세를 보였다. 앨리슨은 일본 주식시장을 잘 보고 도쿄와 오사카 각각 대량의 선물계약을 매입하며 일경 지수가 오를 때 큰돈을 벌기를 희망하고 있다. 예측할 수 없는 일이 일어났다. 6 월 1995 65438+ 10 월 17 일본에서 갑자기 발생한 사이신 대지진이 일본 주식시장의 회복세를 타격해 주가가 계속 하락했다. 그 결과 바레인 은행은 65438 억 4 천만 달러의 손실을 입었는데, 이는 당시 바레인 은행의 거의 모든 자산이었고, 한때 휘황찬란한 금융 빌딩이 와르르 무너졌다. 바레인 은행그룹이 파산했다는 소식은 국제 금융시장을 놀라게 했고, 각지의 주식시장은 각기 다른 정도의 영향을 받았다. 파운드 환율이 크게 하락하여 마크에 대한 환율이 사상 최저 수준으로 떨어졌다. 바레인 은행 사건이 유럽 금융업에 미치는 숨겨진 영향은 헤아릴 수 없다.

일이 겉으로는 간단해 보이는데, 앨리슨의 오판은 전체 사건의 도화선이다. 그러나, 바로 이 사건이 전 세계의 세심한 관심을 불러일으켰고, 금융 파생물의 고위험이 널리 인정되었다. 에리슨 개인의 오판에서 바레인 은행 전체의 도산에 이르기까지 투자 위험도 금융 파생품 투자 수익률의 배로 증가했다. 이것은 금융 파생품 자체의' 지렛대' 특성에 의해 결정된다.

바레인 은행이 문을 닫은 이후 유럽과 미국 금융계는 조직 내부 구성원의 개인행동을 어떻게 단속하여 개인행위가 돌이킬 수 없는 막대한 손실을 초래하지 않도록 하기 시작했다. 업계에서 감독 메커니즘을 개선하고 개인의 권한을 제한하는 논의는 멈추지 않았다.

참고: 바레인은 파리가 아닙니다.