《操盘手》熊市高成功率策略研究 ---股灾中老盟友的一点奉献
引言
在06-07的大牛市中，多数盟友应该都是盈利的，只是盈利多少的问题。而在08上半年的熊市行情中，没能够安全躲过
这次股灾的可能是多数，只是亏多亏少的问题。
熊市亏损的原因在哪里，仔细回想一下都会明白。原因就两条，第一，一些在牛市中很准的买入信号，到了熊市里不灵了。
原来买三回至少两回涨，现在买三回可能两回跌。第二，一些在牛市中不太准的卖出信号，熊市倒灵了。原来卖三回两回错，
现在只要卖了就对了。一旦稍有犹豫，就会进一步扩大亏损。交易策略成功率的明显变化，导致了在不同市况下截然不同的收益结果。
因此，必须通过科学的统计测试手段，清楚知道所使用的买卖策略在熊市中的成功率，避免使用成功率低的策略，才能确保
在熊市中安全获利。
本文将以《操盘手》的“成功率测试”功能为研究手段，重点对上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)进行研究，尝试寻找
在熊市中的高成功率交易策略。
[一] 大盘熊市起点的判定
我是前些年开始研究这个问题的，当时大盘的历史图线中，有两个重要的大熊市起点。一个是93年5月，一个是01年7月。
由于市场情况与93年比已经有了翻天覆地的变化，参考意义不大，所以重点研究了01年7月的技术特征。
观察了包括S点在内的益盟特色指标和常用传统技术指标，观察了日线，周线，月线，最终发现只有月线QSDD能够及时而明确地
给出大熊市到来的信号。后来本轮熊市的起点的月线QSDD特征与01年7月完全一样，再次得到验证。
判定条件：月线QSDD [1]长期线到达90以上，[2]中期线下穿长期线；
成功率：100% (2/2)
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[二] 大盘熊市中阶段性底部(买点)的判定
研究时段:上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象：上证指数
成功标准定义：中级反弹,5周内涨10%；小反弹，5周内涨5%。
失误标准定义: 5周内跌5%
<1> 部分牛市常用买入策略的熊市成功率(成功次数/信号发出总次数)
5周内涨5% 5周内涨10% 5周内跌5% (失误可能性)
日线B点 38%(8/21) 19%(4/21) 67%(14/21)
周线B点 33%(2/6) 0% (0/6) 50%(3/6)
日线ABJB上穿买入 45%(14/31) 23%(7/31) 45%(14/31)
周线ABJB上穿买入 20%(2/10) 20%(2/10) 50%(5/10)
日线MMPP金叉 39%(12/31) 16%(5/31) 58%(18/31)
周线MMPP金叉 14%(1/7) 14%(1/7) 57%(4/7)
日线MACD金叉 38%(13/34) 21%(7/34) 61%(21/34)
周线MACD金叉 25%(2/8) 25%(2/8) 37%(3/8)
日线KDJ金叉 35%(33/93) 17%(18/94) 57%(53/93)
周线KDJ金叉 36%(5/14) 14%(2/14) 64%(9/14)
总体成功率区间 14%-45% 0% - 25% 37% - 67%
上述成功率统计结果清清楚楚地表明，在熊市中不加限制地使用一般牛市中的常用买入策略，失败率较高，亏损是必然的！
<2> 目前找到的高成功率熊市买点策略
周线QSDD同时满足以下条件：长期线小于35, 中期线小于15, 短期线上穿中期线，中期线上拐；
成功率 5周内涨6% 5周内涨9% 5周内涨10% 5周内跌5%
100%(5/5) 80%(4/5) 60%(3/5) 40%(2/5)
数据表明，此策略基本捕捉到了上一轮熊市中的绝大多数反弹，且成功率较高。
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在08大熊市中，此策略直到降税救市后，才第一次发出入场信号，再次得到验证，为投资者回避了2000多点的风险。
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从该策略信号发出的频率看，一般一年才1-2次。可见在熊市中，要想获得安全稳定的收益，大部分时间都不应重仓参与
交易，休息不参与也罢。
[三] 个股熊市中阶段性底部(买点)的判定
研究时段:上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象：沪A股
成功标准定义：5周内涨10%
<1>部分牛市常用买入策略，应用于个股的熊市成功率
上一轮熊市 5周内涨10%
日线B点 38%
周线B点 40%
日线ABJB上穿买入 33%
周线ABJB上穿买入 33%
日线MMPP金叉 34%
周线MMPP金叉 32%
日线MACD金叉 34%
周线MACD金叉 32%
日线KDJ金叉 33%
周线KDJ金叉 37%
总体成功率区间 32% - 40%
显然，它们的成功率都不高，无法确保安全获利。
<2>目前找到的个股熊市高成功率买点策略
周线QSDD同时满足：长期线小于30, 中期线小于12, 短期线上穿中期线，中期线上已拐；
成功率 5周内涨5% 5周内涨10%
72% 53%
注：由于条件“中期线已上拐”无法在测试功能中设置, 53%是满足前3个条件的成功率，满足4个条件的成功率应高于53%。
这个53%的成功率虽然是目前最高的，但是仍不理想，还没有达到2/3，不足以确保安全获利。
<3> 成功率分布图上的惊人发现
把大盘买点策略成功率分布图， 与个股买点策略成功率分布图进行对照观察，可以发现，个股成功多分布在大盘发出买点
信号的同时或稍后的时段。
大盘买点策略成功率分布图
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个股买点策略成功率分布图
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针对每次大盘发出买点信号后1个月的时段，测试个股买点策略成功率，结果令人振奋。
大盘发出买点信号后1个月的时段
个股买点策略 5周内涨10% 的成功率
02-01-25 后1个月 周线QSDD组合 99%(149/150)
日线B点 95%(233/246)
周线B点 77%(41/53)
日线MACD 95%(498/529)
03-01-10 后1个月 周线QSDD组合 86%(194/226)
日线B点 35%(143/407)
周线B点 25%(109/441)
日线MACD 65%(163/260)
03-11-14 后1个月 周线QSDD组合 93%(183/200)
日线B点 77%(905/1187)
周线B点 49%(267/522)
日线MACD 82%(1137/1401)
04-09-03 后1个月 周线QSDD组合 86%(125/147)
日线B点 81%(612/750)
周线B点 46%(301/654)
日线MACD 79%(376/468)
05-01-21 后1个月 周线QSDD组合 73%(152/210)
日线B点 57%(431/776)
周线B点 51%(71/141)
日线MACD 56%(440/809)
上述统计数据，清楚表明，在大盘阶段性底部确认的情况下，个股的买入策略成功率都有大幅提高。
而周线QSDD组合仍然以73%-99%的高成功率，独占鳌头。日线B点和日线MACD也有不错表现。
这些统计结果告诉我们，在熊市中只有在大盘向好的情况下，个股交易才可能有较高的成功率。否则，在大盘不好
的情况下，抛开大盘做个股，各种买入策略的成功率都较低，长期这样操作亏损不可避免。
[四] 大盘熊市中阶段性顶部(卖点)的判定
研究时段:上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象：上证指数
成功标准定义：中级下跌 - 10周内跌10%，小幅下跌 - 5周内跌5%
<1> 部分常用卖出策略的熊市成功率(成功次数/信号发出总次数)
5周内跌5% 10周内跌10% 5周内涨5%(失误可能性)
日线S点 38%(8/21) 33%(7/21) 24%(5/21)
周线S点 71%(5/7) 57%(4/7) 28%(2/7)
日线MMPP死叉 56%(18/32) 44%(14/32) 22%(7/32)
周线MMPP死叉 63%(5/8) 63%(5/8) 13%(1/8)
日线QSDD死叉 46%(24/52) 38%(20/52) 31%(16/52)
周线QSDD死叉 75%(6/8) 63%(5/8) 13%(1/8)
日线MACD死叉 54%(19/35) 43%(15/35) 31%(11/35)
周线MACD死叉 67%(6/9) 56%(5/9) 22%(2/9)
总体成功率区间 38%-75% 33%-63% 13%-28%
从上面的数据中可以看出，在熊市中，这些常用卖出策略失误可能性不大，并有一定的成功率，依次为周线QSDD，周线S点，周线MMPP死叉，周线MACD死叉，日线MMPP死叉, 日线MACD死叉, 日线QSDD死叉, 日线S点。
<2> 目前找到的成功率最高的大盘熊市卖点策略
周线同时满足下列3个条件：
周线EMA：MA1(3)下穿MA2(5)
周均价线：MA1(1)小于MA2(10)
周线QSDD：中期线方向向下
成功率 5周内跌5% 10周内跌10% 5周内涨5%(失误可能性)
78%(7/9) 67%(6/9) 0%(0/9)
此条件组合，不仅失误可能性小，成功率高，且信号发出时间明显早于一般的周线信号。
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在08熊市中，该策略2次正确发出信号，尤其是在5月的行情中，超前S点两周发出信号。
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[五] 个股熊市中阶段性顶部(卖点)的判定
研究时段:上一轮熊市(01年7月1日-05年6月1日)
测试对象：沪A股
成功标准定义：中级下跌 - 5周内跌10%，小幅下跌 - 5周内跌5%
<1> 个股部分常用卖出策略的熊市成功率(成功次数/信号发出总次数)
5周内跌5% 5周内跌10% 10周内跌10% 5周内涨5%(失误可能性)
日线S点 74% 49% 70% 52%
周线S点 75% 47% 68% 49%
日线MMPP死叉 76% 49% 72% 49%
周线MMPP死叉 78% 47% 70% 47%
日线QSDD死叉 75% 48% 70% 51%
周线QSDD死叉 78% 52% 71% 47%
日线MACD死叉 76% 49% 71% 49%
周线MACD死叉 78% 49% 71% 48%
日线EMA组合 75% 48% 71% 51%
周线EMA组合 77% 49% 70% 45%
总体成功率区间 74%-78% 47%-52% 68%-72% 45%-52%
*注* EMA组合：
EMA：MA1(4)下穿MA2(6)
MA均价线：MA1(1)小于MA2(10)
QSDD：中期线方向向下
从上面的数据中可以看出，熊市中大部分常用卖出策略应用到个股上，都有一定的成功率,而且较接近，普遍在70%左右，
目前尚未找到成功率明显高出一筹的个股卖出策略。
上述各指标中，发出信号比较超前的是EMA组合；而相同指标一般日线信号超前于周线信号发出。
在上述各种周线日线策略的成功率比较接近的情况下，应遵循早卖出的原则。任何一个信号先出现都可以卖，因为是在熊市中，
越晚卖出风险越大。
<2> 在大盘发出卖点信号的情况下，各种个股卖出策略成功率大幅增加
把大盘卖点策略成功率分布图， 与个股卖点策略成功率分布图进行对照观察，可以发现，个股成功多分布在大盘发出卖点信号的同时或稍后的时段。
大盘卖点策略成功率分布图
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