1. 위임

대리 판매는 증권 대리 판매의 한 형태이다. 발행인은 증권사와 대리 판매 계약을 체결하여 합의 조항에 따라 약속한 기한 내에 발행된 증권을 판매한다. 약속한 기한까지 일부 미분양 증권은 발행인에게 반송되며 증권사는 책임을 지지 않는다. 대리판매는 실제로 발행인과 위탁업자 사이의 위탁대리 관계이다. 판매상이 판매 위험을 감당하지 않기 때문에 대리 판매 커미션이 낮다.

인수

핵보증은 두 가지가 있는데, 하나는 전액 핵보증이고, 하나는 잔액 핵보증이다.

전매업자는 대리점과 발행자가 합의한 가격으로 약속한 모든 증권을 매입한 후 약간 높은 가격으로 사회에 공개적으로 판매하는 것을 말한다. 즉, 언더라이터가 저가로 매입하고 고가로 매각하며 벌어들인 중간 차액은 언더라이터의 이윤이다. 증권을 판매할 수 없는 경우 전액 인수합니다. 위험은 언더라이터가 부담하기 때문에 위험은 크지만, 그 수익은 대리 판매 커미션보다 높다.

차액 판매업자는 위탁업자와 발행인이 협의하여 약속한 기한 내에 증권을 발행하고 커미션을 받는 것을 말한다. 약속한 판매 기한이 만료될 때, 판매 후 남은 증권은 위탁업자가 약속가격으로 전액 청약한다. 잔액 도급은 사실 먼저 대리한 후 도급하는 것이다.