KMV 는 현대 옵션 가격 책정 이론에 기반한 위약 예측 모델로, 전통적인 신용 위험 측정 방법에 대한 중요한 혁명이다. 첫째, KMV 는 자본 시장의 정보를 최대한 활용하여 모든 공개 상장 기업의 신용 위험을 정량화하고 분석할 수 있습니다. 둘째, 모델에서 얻은 데이터는 기업의 과거 데이터가 아니라 주식 시장 데이터로부터 나온 것으로, 기업의 현재 신용 상태를 더 잘 반영하고, 미래 지향적이며, 더욱 강하고, 시기 적절하며, 정확한 예측 능력을 갖추고 있다. 또한 KMV 모델은 현대 기업 금융 이론과 옵션 이론을 바탕으로 강력한 이론적 기반을 갖추고 있습니다.

그러나 KMV 모드는 기존의 다른 모드와 마찬가지로 여전히 많은 결함이 있습니다. 첫째, 모델의 적용 범위는 제한적입니다. 일반적으로 이 모델은 상장 기업의 신용 위험 평가에 특히 적합합니다. 비상장 회사에 적용할 때 모델의 일부 중요한 변수는 종종 일부 회계 정보 또는 대출 기업의 고유치를 반영하는 기타 지표로 대체됩니다. 이와 함께 비교 분석을 통해 기업의 예상 위약 확률을 얻어 계산의 정확성을 어느 정도 낮출 수 있다. 둘째, 모델은 기업의 자산 가치가 정규 분포에 복종한다고 가정하지만, 실제 기업의 자산 가치는 일반적으로 비정규 통계 특징을 나타낸다. 다시 한 번, 모델은 상환 우선 순위, 보증, 계약 등 다양한 유형의 부채를 구분할 수 없어 모델 출력 변수의 계산 결과가 정확하지 않습니다. 중국의 과도기 경제자본시장의 특징에 따르면 베다는 중국특색 상장회사 KMV 모델을 개발해 현재 스트레스 테스트 단계에 있다.