시간 가치는 옵션 가격이 내재 가치를 초과하는 부분으로 옵션의 시간 가치와 변동률 기대치를 나타냅니다. 시간의 가치는 시간이 지남에 따라 변동성의 변화에 따라 변한다. 옵션 계약이 만기가 가까워지면 시간 가치가 점차 줄어든다.
내재가치는 옵션의 집행 가격과 기본 자산의 현재 가격 간의 차이이다. 만약 옵션이 내재적인 가치가 없다면, 그 가격은 시간가치와 같다. 통화 옵션의 경우, 내재가치는 기본 자산의 현재 가격에서 행사 가격을 뺀 것과 같습니다. 내재 가치가 음수이면 내재 가치는 0 이다. 하락 옵션의 경우, 내재가치는 행사 가격에서 표기된 자산의 현재 가격을 뺀 것과 같다. 내재 가치가 음수이면 내재 가치는 0 이다.
옵션 요금은 옵션 가격 결정 모델을 통해 계산되며, 가장 유명한 것은 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델입니다. Black-Scholes 모델은 시장 가격, 행권 가격, 만기일, 무위험 이자율, 기본 자산 가격 변동률 등을 기준으로 옵션 가격을 계산합니다. 사실, 시장의 옵션 가격은 일반적으로 시장의 공급과 수요 관계 등에 따라 변동하므로 투자자도 시장 견적을 통해 옵션 가격을 이해할 수 있습니다.