상장회사에 있어서, 재무 지렛대는 양날의 검이다. 투자 수익률이 부채 비용보다 높으면 재무 레버리지의 증가는 기업의 순자산 수익률을 높일 수 있습니다. 반면 기업이 원금을 제때 갚지 못하면 금융위기의 위협에 직면할 수 있다.
경영 활동으로 인한 현금 흐름은 기업 이익의 원천이다. 하지만 상장회사에서는 경영활동이 대량의 현금 흐름을 생성하기가 어렵기 때문에 경영활동의 현금 흐름 비율이 성숙한 기업을 측정하는 데 더 적합하다.
확장 데이터:
기업의 영업이익이 아무리 많아도 부채의 이자와 우선주의 배당금은 고정적이다. 이자세전 수익이 증가하면, 원당 수익이 부담하는 고정 재무비용이 상대적으로 줄어들어 일반 주주에게 더 많은 수익을 가져다 줄 수 있다. 이런 채무가 투자자 수익에 미치는 영향을 재무 지렛대라고 한다. 재무 레버리지는 이자 세전 이익보다는 기업의 세전 이익에 영향을 미친다.
고정 부채의 존재로 인해 재정비 (이자) 가 보험회사 이익에 미치는 영향을 반영합니다. 기업 부채 정도와 기업 지급 능력을 어느 정도 반영한 것이다. 재무 레버리지 비율이 높을수록 이자 비용이 높을수록 ROE 지수가 낮아집니다.
바이두 백과-재무 레버리지 비율