미국 스톡옵션 제도

미국 스톡 옵션 시스템의 주요 내용

소위 매니저 스톡옵션 제도 (e so) 는 회사 인센티브 제도의 일부이다. 일반적으로 회사가 회사 스톡옵션을' 총괄 보상' 의 일부로 회사 고위 경영진과 (이미 또는 예측 가능한 미래에) 탁월한 공헌을 한 사람에게 수여하거나 인센티브를 주는 것을 말합니다. 관리자와 특수 직원의 적극성을 극대화하기 위한 인센티브입니다.

(a) 스톡 옵션의 유형

스톡 옵션에는 일반적으로 두 가지 유형이 포함됩니다.

1. 적격 스톡옵션 또는 인센티브 스톡옵션, ISO). 미국 국내세법에 부합하는 이 옵션 제한 조건 하에서, 개인 소득의 일부는 자본이익소득으로 과세되어 기업소득세기초에서 공제될 수 있다.

2. 비적격 스톡옵션, NQSO) 는 미국 세법에 구속되지 않으며, 회사는 스스로 계획을 세울 수 있습니다. 개인 수입은 보통소득으로 납부하며, 회사 소득세기에서 공제할 수 없다.

(2) 스톡 옵션의 수혜자

일반적으로 이 범위에는 주로 회사의 관리자, 즉 회사의 고위 경영진이 포함되며, 독립이사와 10% 이상의 의결권자본을 보유한 경영자는 참여하지 않습니다. 최근 몇 년 동안 스톡 옵션의 혜택 범위는 계속 확대되고 있습니다. 현재 미국 제너럴 일렉트릭 (General Electric Company) 은 직원 수의 3 분의 1 에 가까운 2 만 7 천 명의 직원이 스톡옵션을 보유하고 있다. 1997 년 인텔사는 스톡옵션 부여 범위를 전 세계 모든 직원으로 확대했습니다.

ESO 달성에 필요한 주식은 크게 세 가지 출처가 있습니다.

1. 회사는 옵션 집행자가 미리 약속한 가격으로 신주를 발행한다.

회사는 주식 계좌를 보유함으로써 시장에서 환매합니다.

3. 주식. 야후를 예로 들다. 2 월 27 일 현재 1998 까지 회사는 1 1 1400 주 ESO 를 매각했다. 이를 위해 회사는 835 만 주를 발행했는데, 그 중 409 만 주는 이미 집행되었고, 나머지 426 만 주는 준비를 하고 있다. 1998 년 말, 회사 이사회는 2 차 시장에서 2 백만 주를 주식 비축으로 환매했다.

회사 관리자 또는 사원은 일반적으로 고용, 승진 또는 평가 시 ESO 를 받습니다. 일반적으로 직원들은 채용되거나 승진할 때 ESO 를 더 많이 받는다.

(4) 옵션비, 행권가격, 장려수.

일반적으로 스톡옵션은 무상으로 수여된다. 인센티브를 바탕으로 회사 관리자 또는 직원에 대한 구속력을 높이기 위해 일부 회사에서는 관리자 또는 직원이 ESO 를 받을 때 일정 옵션 요금을 지불해야 합니다.

ESO 행권 가격 (행권 가격) 의 결정은 옵션 방안 설계의 가장 중요한 부분이다. 일반적으로 행권 가격에는 할인, 평가, 프리미엄이 포함됩니다. 실제로 스톡옵션 이후의 가격은 두 가지 방법으로 실현된다.

스톡옵션의 수여 수량은 옵션 인센티브의 강도를 반영한다. 일반적으로 ESO 를 수여하는 수에는 하한선이 없지만, 미국 야후와 같은 일부 회사에서는 회계 연도당 654.38+0.5 만 주를 초과할 수 없도록 하는 상한선을 규정하고 있습니다.

(e) 스톡 옵션 시행 기간

1. 법정 옵션의 경우 ESO 는 일반적으로 10 년 동안 유효합니다. 주주총회의 비준을 거쳐 본 계획에 참여하는 유효기간은 5 년이다. 자진사퇴, 행동능력 상실, 사망 또는 인수, 회사 통제권 변경 등의 경우 스톡옵션은 조건을 변경할 수 있습니다. 정년퇴직할 때 모든 스톡옵션의 부여 일정과 유효기간은 변하지 않는다. 그러나 행사할 수 있는 ESO 가 3 개월 이내에 행사되지 않으면 합법적인 옵션이 불법 옵션이 되어 더 이상 세금 혜택을 받지 않습니다.

2. 비법정스톡옵션, 유효기간 제한이 없으며 일반적으로 회사가 5-20 년 이내에 결정합니다.

(VI) 스톡 옵션 구현

스톡옵션은 일반적으로 현금 행권, 무현금 행권, 무현금 행권, 판매의 세 가지 방법으로 집행된다. 현금행권이란 주식행권의 수혜자 (즉, 행권자) 가 현금 형태로 회사가 지정한 증권회사에 행권비용과 그에 상응하는 세금을 지불하고, 증권회사는 행권가격을 수익인으로 회사 주식을 매입하는 것을 말한다. 무현금 행권이란 수혜자가 현금 형태로 행권비용을 지불하지 않고 증권사가 일부 주식을 매각한 수익으로 행권비용을 지불하는 것을 말한다. 이 경우 수혜자는 증권회사를 위탁할 때 위임 지시를 선택해야 한다. 세 번째 실시 방식은 행권자가 행권 일부 또는 모든 가능한 ESO 를 결정하고 즉시 팔아 행권 가격과 시장 가격의 차이를 얻는 것을 말한다.

스톡옵션 행권 여부는 주로 행권 가격과 거래시장 가격의 차이에 달려 있으며, 언제 행권이 옵션 수혜자 개인의 회사 주가에 대한 기대와 판단에 달려 있다. 일반적으로 수혜자가 행권을 선택할 때의 주요 고려 사항은 다음과 같습니다. 1 스톡옵션이 곧 만료될 예정입니다. 2 회사 주가가 이미 최고위에 이르렀다고 생각하여 앞으로 계속 오르지 않을 것으로 예상된다. 현금이 절실히 필요합니다. 4 세금 절감 5 는 떠날 것이다. 물론, 수혜자마다 같은 회사 같은 기간 동안 스톡옵션 행권 시기에 대한 판단이 다를 수 있지만 경영자가 사회 공공주주보다 더 많은 정보를 가지고 있기 때문에 행권이나 주식 매각 시기는' 창구 기간' 으로 제한된다. 즉 연보 또는 중보가 소득과 이익지표를 발표한 후 3 번째 근무일부터 6 월 10 일 또는 65433 일까지다.

(7) 스톡 옵션의 일상적인 관리

스톡옵션은 일반적으로 회사의 보상위원회에 의해 결정, 관리, 해석, 수정 및 종료됩니다. 보상위원회는 이사회의 지도력을 직접 받고, 독립적으로 기능을 수행하며, 기업경영자의 영향을 받지 않는다. 일부 특별 사항은 주주 총회의 승인이 필요합니다. 스톡옵션의 집행은 회사가 증권회사에 위탁하여 거래와 결산을 진행한다.