공급을 보장하고 비용을 절감해야 한다는 압력으로, 배터리 공장은 최근 자재 공장의 중류 고리를 자주 우회하여 더 많은 업스트림 자원의 협력을 구하고, 자재 공장에 원자재를 역방향으로 공급하여 완제품을 얻는다. 대리공, 스티커의 생산 모델이 점차 나타나다.
현재 원자재 가격이 높은 기업의 맥락에서, 스티커 모델은 가격 교환으로, 상류 하류의 비용 및 자금 통제에 대한 요구를 어느 정도 만족시켰다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재) 그러나 장기적으로 볼 때, 각 고리의 정가가 투명한 큰 맥락에서 대체공은 말의 상실을 의미할 수 있다. 재료 공장은 핵심 고객을 바인딩하고, 기술 변화를 늘리고, 전략적 자원을 유지해야 새로운 산업 체인 게임에서 선두를 차지할 수 있다.
계층 간 협력에서의 준 OEM 모델
"최근에 우리는 첫 번째 배터리 공장과 협력에 대해 이야기하고 있습니다. 상대방이 올라오자마자' 상품교환' 요구를 했다. 중국 중부의 한 정극재료 기업인은 증권타임스 E 사 기자에게 점점 더 많은 배터리 공장이 재료 공장을 우회하고 상류와 직접 협상하고 원자재를 잠그고 재료 공장에 공급하고, 재료 공장은 완제품을 배터리 공장에 반납하고, 그 과정에서 가공비만 벌어들인다고 말했다. 이는 사실상 재료 공장을 대공장으로 변모시켰다.
산업 체인 시퀀싱으로 볼 때, 재료 공장은 자원측과 배터리 공장의 중간 부분으로서 배터리 공장의 1 급 공급업체이다. 그러나 최근 배터리 공장의 동향으로 볼 때' 수준간 협력' 현상이 빈번히 상연되고 있다.
6 월 29 일 하이브 에너지와 연봉 리튬 산업은 리튬 자원, 리튬 소금 공급 판매, 배터리 재활용 등에 대한 심도 있는 협력을 실시하고 강서상라오리튬 배터리 전 체인 생태산업원 프로젝트를 계획하는 전략적 협력 프레임워크 협정에 서명했다. 5 월 9 일, 창신항공은 천지리튬 산업과 전략협정과 공급협정을 맺었다. 쌍방은 배터리 및 배터리 재료, 신소재, 리튬 소금, 리튬 광산 등에 투자, 연구 개발 등의 협력을 전개하기로 동의했다. 한편, 천지리튬업은 2022 년 6 월부터 6 월 65438+2 월까지 배터리 등급 탄산 리튬을 신항으로 판매할 예정이다. 앞서 5438 년 6 월+10 월, 현대암페어 테크놀로지 유한공사는 영흥 소재 천화초정과 손잡고 합작회사 형식으로 탄산리튬 프로젝트를 건설하며 각각 5 만톤과 65438 만 톤 이상을 계획하고 있다.
그리고 각 대형 배터리 공장도 근원을 추적하여 광산투자에 참여한다. 현대 Amperex Technology Co., Ltd. 가 아프리카와 미주에서 여러 광산 프로젝트에 참여한 경우, 쓰촨 국자와의 협력을 통해 간지주 리튬 광산을 개발하고, 곽고과는 강서 이춘에 리튬 광산 배치를 가지고 있으며, 아르헨티나 Jujuy 의 관련 리튬 광산 자원을 잠글 계획입니다.
"현재의 시장 환경은 상류에서 하류를 고르는 것이다. 상류의 원료 공장에서는 수집과 수요가 더 보장되기 때문에 배터리 공장과 협력하는 경향이 더 많을 것이다. " 화동의 한 배터리 회사 관계자는 증권타임스 E 기자에게 상류 원자재 주기성이 강하다고 말했다. 만약 그들이 배터리 공장과 깊은 유대를 형성할 수 있다면, 앞으로 하행주기가 닥쳐도 제품 판매량에 대해 걱정하지 않을 것이다.
계층 간 협력의 맥락에서 배터리 공장은 업스트림 비용을 전면적으로 통제하고, 재료 공장의 생산 모델은 점차 자율생산에서 재료 가공으로 옮겨져' 상하위' 의 공간이 줄어든다.
당대 암페어 테크놀로지 (English American Technology Co., Ltd.) 의 정극 소재 공급업체인 장원 리튬 산업은 가공 제품의 이윤 공간이 비교적 작다고 밝혔습니다. 주로 고객의 주문 수요를 충족시키기 위해서입니다. 그러나 이윤이 미미하더라도 대리 가공 업무는 여전히 급속히 증가하고 있다. 202 1 년 리튬의 장기 대행 처리 규모는 약 5000 톤으로 삼원 음극 재료의 연간 생산량의 1 1% 를 차지한다. 2020 년, 회사의 핵심 고객인 당대 암페어 기술 유한회사에 대한 위탁 가공 업무 수입은 0 이다.
배터리 공장은 직접 가공 외에도 일반적으로 원자재를 재료 공장에 지정하여 OEM 의 무역 모델을 형성한다. 장원 리튬업을 예로 들면, 현대암페어 테크놀로지유한공사는 광둥 () 본프와 호남 본프 () 가 생산하는 삼원 전구체를 우선적으로 구매할 것을 요구하는데, 두 회사는 모두 당대 암페어 테크놀로지 (Amper Technology Co., Ltd. 의 지주 자회사이다. 202 1 리튬 전구체의 장기 자급 비율은 약 65%~70% 이며, 외채는 주로 당대 앰프테크놀로지 유한회사 산하 자회사에서 나왔다.
호남 예능 주식서에 따르면 202 1 년, 회사는 현대안푸기술유한공사로부터 탄산 리튬 2 억 5 천만 원을 원료로 구매하고, 후자에 인산 아철 리튬 정극 재료를 공급한다. 그러나, 지난 2 년 동안, 그들 사이에는 탄산리튬 구매 거래가 없었다.
공급을 보장하고 비용을 절감하는 것은 내생 동력이다.
"전력 배터리 업체가 업스트림 자원을 배치하는 가장 근본적인 동력은 비용 절감이다." 앞서 언급한 정극소재 기업인들은 증권타임스 E 사 기자에 대해 "위로 올라갈수록 민감도와 통제력이 높아진다" 고 말했다.
지난 한 해 동안 탄산 리튬으로 대표되는 원자재 가격이 크게 오른 상황에서 동력 배터리 공장의 이윤이 압박돼 모금리가 집단 하락했다. 202 1, 현대 암페어 기술 유한 전력 배터리 사업 부문의 총금리는 22% 로 전년 대비 4.56% 포인트 하락했다. 억위 리튬 이온 배터리 사업의 총금리는 19.02% 로 전년 대비 7. 1 1 퍼센트 포인트 하락했다. 곽고과 배터리 제품의 총금리는 17.88% 로 전년 대비 6.84% 포인트 하락했다. 복능 기술 전력 배터리 시스템의 총 이자율은-19.05438+0% 로 전년 동기 대비 양수에서 마이너스로 바뀌었다. 힌완다 전동차 배터리 제품의 총금리는 -0.87% 로 전년 대비 크게 올랐지만 여전히' 수입이 부족한' 상태에 있다. 올해 1 분기에도 배터리 공장은 원자재 상승 압력을 계속 받고 매출 총이익이 계속 하락하면서 4 월 관련 주식주가 하락을 촉발했다.
매출 총이익율 하락에 직면하여 배터리 공장은 자원측과 직접 대화를 나누기로 했다. 가능한 원자재 가격을 잠그고 공급망 길이를 줄이며, 간판이나 대행 형식으로' 중개상이 차액을 버는 것' 을 방지했다. "재료 공장에 비해 배터리 공장의 전반적인 실력은 여전히 비교적 강하다. 협상에서, 더 쉽게 양으로 가격을 바꿀 수 있고, 협상능력이 더 강하여' 진입, 공격, 퇴각, 수비' 의 양성국면을 형성한다. 자원측 가격이 높더라도 손에 저가의 원자재를 이용할 수 있어 어느 정도 비용을 절감할 수 있다. " 화남의 한 리튬 배터리 투자자에 따르면 리튬 배터리 4 대 주요 소재 중 정극 재료는 배터리 비용 중 가장 큰 비중을 차지하며 자원에 대한 의존도가 높아 대리 모델이 가장 인기 있는 분야다. 한편, 배터리 공장은 음극 재료의 초기 개발에 깊은 축적을 가지고 있으며, 많은 경우 자체 전구체 생산능력을 갖추고 있어 대리 가공을 더욱 논리적으로 할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 배터리명언)
상술한 리튬 투자자들에 따르면, 가공 모드에서 오퍼 시스템이 바뀌었고, 비용은 다른 사람의 손에 있어 주동권이 훨씬 적을 것이라고 한다. 현재 삼원 정극자재 가공은 톤당 이윤이 654.38+0 만원 정도에 불과하다.
비용을 절감하는 것 외에도 공급을 보장하는 것도 배터리 공장의 상류를 바인딩하는 큰 손이다. "프런트 엔드 자원 공급은 전력 배터리 확장의 속도를 따라가지 못한다. 원자재가 제대로 통제되지 않으면 유휴 생산능력이 형성되어 기업의 이윤 성과에 영향을 미칠 수 있다. " 앞서 언급한 배터리 공장 관계자는 증권타임즈 E 사 기자에 대해 현재 탄산리튬 공급원이 여전히 긴장돼 시장의 소형 재료 공장은 물건을 구하기가 어려워 배터리 공장으로만 나설 수밖에 없다고 밝혔다.
"어느 정도는 재료 공장이 배터리 공장을 상류로 밀어 올리는 것이고,' 원자재+가공비' 의 가격 모델은 쌍방이 형성한 묵계이다." 리얼 리튬 연구의 수석 분석가라고 할 수 없다.
앞서 언급한 배터리 공장 인사들의 관점에서 볼 때, 스티커 모델도 기술 기밀 요구 사항을 충족시킬 수 있다. "리튬 배터리 업계의 경쟁이 치열 해지는 경향이 있습니다. 대부분의 배터리 공장은 재료 연구 개발 분야에 막대한 투자를 하고 있으며, 대리인은 핵심 기술을 자신의 손에 장악할 수 있다. 현재 대부분의 전력 배터리 공장은 기술 유출을 막기 위해 공급업체에게 독점적인 요구 사항을 가지고 있다. "
앞서 언급한 리튬 배터리 투자자들은 배터리 공장 상류 레이아웃의 또 다른 논리가 자본 이득의 결과라고 생각한다. "최근 몇 년 동안 리튬 배터리 산업은 급속도로 성장하여 대량의 뜨거운 돈이 쏟아져 들어왔다. 리튬 배터리 산업은 이미 기술 집약에서 자원 집약적이고 자본 집약적인 것으로 바뀌었다. 산업 체인의 핵심에 있는 배터리 공장은 대량의 부를 침전시켰다. 수출이 부가가치를 실현하고, 마진이 높은 산업 체인 전면을 배치하는 것은 자신의 평가와 융자 능력을 높이는 데 도움이 된다. "
임시방편인가, 미래 추세인가?
스티커나 대행 모드에서 나타날 수 있는 미익 시대에 재료 공장은 어떻게 자신을 처리할 것인가? "지난해 저가의 사재기, 잠금품의 배당금을 누리고 나면 향후 재료 공장은 더 이상 큰 성장을 바라지 않고 안정적인 성장을 추구하며 경영 위험을 낮출 수 있다" 고 말했다. 상술한 정극재료회사 인사는 증권타임즈 E 회사 기자에게 말했다.
재무 데이터의 관점에서 볼 때, 이 시세에서 자재 공장은 장기적인 협력 잠금 방식을 통해 비교적 촉촉한 나날을 보내고 있으며, 수익 규모가 크게 증가한 것 외에 머리 기업의 매출 금리가 크게 상승했다. 인산 철 리튬 선두 회사 측은 나노, 호남 예능, 후베이 만윤 202 1 의 모금리가 각각 28.85%, 26.35%, 3 1. 1.09% 였다. "전기에 서명한 장협이 만료됨에 따라 배당기간이 끝나면서 현재 원자재 가격은 여전히 높은 지위에 있다. 재료 공장에서 원자재를 구매하는 것은 비교적 신중하여 재무 위험이 크다. " Longzhong 정보 음극 재료 분석가 Song Jing 은 이러한 맥락에서 중소 재료 공장이 처리 모델을 규모와 교환하여 상대적으로 안정적인 이익을 얻는 경향이 있다고 말했다.
그동안 재료 공장은 원료 공장과 배터리 공장의 틈새에 있었고, 상류에는 현금 현물이 필요하고, 하류에는 회계기간이 있어 현금 흐름이 좋지 않았다. 202 1 년 인산 철리튬과 독일 나노, 호남 예능, 후베이 만윤, 장원리업 지사, 백용기술 등 삼원재료 제조업체의 경영현금 순액은 모두 음수이다.
말하자면, 재료 공장은 가격 변동을 견딜 수 있는 능력이 제한되어 있다. 대량의 유동성을 원자재에 맡기는 대신 OEM 모델로 안정적인 현금 흐름을 유지하여 재생산을 확대하는 것이 낫다. "개인적으로 배터리 공장에서 원자재를 구매하는 것은 재료 공장에서 가공하는 추세가 될 것으로 예상된다. 어느 정도는 재료 공장의 말투가 약한 것 같지만, 그 생존 상태는 더 안정적이지만, 일부 대형 고객들에게 붙어 있는 한, 그 생존 상태는 더 안정적이다. "
"배터리 공장과 결부되면 장기 출하량이 안정되어 매출 규모와 이익률을 모두 보장할 수 있을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 배터리, 배터리, 배터리, 배터리, 배터리, 배터리명언)." 상술한 정극자재 기업인들은 이전의 시장화 구매와 비교했을 때 배터리 공장은 일정 회계기간을 줄 것이며 하류 회계기간과 헤지를 형성하여 자신의 자금을 많이 차지하지 않을 뿐만 아니라 비용에 대한 노점도 차지할 것이라고 솔직히 밝혔다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언)
사실, 현재 리튬 배터리 업계는 대대적인 확장 주기에 처해 있으며, 재료 공장은 자체 생산에 영향을 미치지 않고 유휴 생산능력을 이용하여 대리 작업을 할 의향이 있다. "효과적인 생산능력을 발휘하여 박리다매의 길을 걸어야만 안정되고 멀리 갈 수 있다." 모크는 대리인과 스티커 모델이 산업 체인의 가격 체계를 점점 더 투명하게 만들 것이라고 밝혔다. 어떤 부분이든 벌어야 할 돈만 벌면 초과 이윤을 얻는 것이 점점 어려워진다. "사실 현재 배터리의 가격 책정 방식도 조정되어 점차 금속자원과의 가격 연계로 옮겨가고 있다. 앞서 언급한 메커니즘이 완비되면 리튬 배터리는 상품 가격으로 향할 것이다. "
그러나, 위에서 언급 한 양극 재료 기업의 관점에서 볼 때, 대리인은 여전히 현재 높은 원자재 가격을 가진 임시 방편 조치이며, 장기적으로 순수한 대리인은 배터리 공장의 가신이 될 것이며, 실제로 재료 공장은 여전히 최종선을 지킬 것입니다. "제가 알기로는 시장에는 대리 작업을 하는 기업자재 공장이 많지만 대부분' 자산+대리' 의 2 트랙 제도를 채택하고 있는 것으로 알고 있습니다. 예를 들어, 생산능력의 절반은 가공 방식으로 수출하고, 나머지 절반은 자율경영 모델을 채택하여 원자재를 직접 구매하여 시장에서 판매한다. 고객이 충분히 큰 주문을 하면, 일반적으로 합자 공장을 협상하고 이익을 나누어 발언권을 증강시킬 것이다. "
송정은 배터리 공장과 자원측의 협력이 트렌드가 되고 있지만 시간의 조화가 필요하다. 단기간에는 전면적으로 펼쳐지지 않을 수도 있고, 재료 공장은 생산 재활용 자원 등에 대한 대응책도 있을 것이라고 밝혔다. "대리 작업 모델은 중소 소재 공장에 더 인기가 있지만, 대형 공장은 여전히 자신의 법칙에 따라 생산하기를 선호한다. 사실, 생산 능력 공급 부족 단계에서, 많은 중소 재료 공장들이 이미 대형 공장에 공사를 대행해 왔다. "
재료 공장의 돌파구
배터리 공장의 점진적인 배치는 재료 공장과의 게임 저울에 무게를 더한 것 같다. 새로운 산업 생태계에서 이미 상대적으로 약한 재료 공장은 어떻게 돌파할 것인가?
"현재 배터리 공장은 산업 체인을 최적화하는 경향이 있다. 소위 술업은 전공이 있어서 배터리 공장이 산업 체인의 모든 일을 도맡아 할 수는 없다. 재료 공장은 미래에도 여전히 자신의 자리가 있을 것이지만, 분화는 더욱 심해질 것이다. 단순히 대리 작업을 하는 기업은 경쟁력이 없다. 공급자와 고객이 모두 다른 사람의 손에 끼어 말투를 잃어가고 있기 때문이다. 현재 시장 공급이 부족할 때는 매우 촉촉할 수 있지만, 일단 공급이 과잉되면 가장 먼저 버려질 것이다. " 앞서 언급한 배터리 공장 인사들은 증권타임즈 E 회사 기자에게 말했다.
대부분의 응답자들은 재료 공장에서 현재 가장 중요한 것은 핵심 고객을 바인딩하는 것이며, 오늘날 헤드 재료 공장은 대부분 장기 협력, 지분, 전략적 협력 등을 통해 배터리 공장과의 심도 있는 바인딩을 실현하고 있다. 호남 예능을 예로 들다. 2020 년 당대 암페어 테크놀로지 유한공사와 비아디가 주주가 된 후 회사 업무가 급속히 성장했다. 202 1 년 매출 70 억 2700 만원, 순이익 165438+7500 만원, 전년 동기 대비 각각 6 배 이상 증가, 24 배 이상 증가, 독일 나노 공동 인산 철리튬 선두 기업. 업무 비중으로 볼 때, 당대 암페어 테크놀로지 유한공사와 비아디는 회사의 매출의 90% 이상을 공헌했다. 202 1, 그들은 각각 선불로 호남 예능에 5 억 원과 2 억 5 천만 원을 지급하여 생산 라인을 증축하고 생산능력을 미리 잠갔다. "현재의 업계 구조상으로 볼 때, 첫 번째 배터리 공장이 어느 재료 공장을 지원할 계획이라면 성공률이 매우 높다." 앞서 언급한 리튬 배터리 투자자들은 대형 배터리 공장을 바인딩하는 재료 업체가 소기업이나 아웃소싱 주문을 빠르게 합병해 생산능력을 확대할 수 있는 가장 빠른 방법이며, 새로운 업계 셔플을 형성할 것이라고 밝혔다. (윌리엄 셰익스피어, 리서치, 리서치, 리서치, 리서치, 리서치, 리서치, 리서치)
물론, 깊이 바인딩은 또한 비즈니스 의존 위험을 낳습니다. 앞서 언급한 투자자들의 관점에서 볼 때, 재료 공장은 제때에 고객을 분산시켜 계란을 여러 바구니에 넣어야 한다. 요 몇 년 동안 많은 2,3 선 배터리 공장도 뜨겁다. 그들은 머리 기업이 강하지도 않고, 가능한 한 빨리 그들과 협력하면, 일정한 협상력과 발언권을 얻을 수 있다. 그러나 프런트 엔드 자원이 제한된 경우 자재 공장은 기존의 독립 원료 채널을 확고히 지켜야 하며 구매측에서 배터리 공장에 지나치게 의존해서는 안 됩니다.
고객의 허벅지를 안고 있을 뿐만 아니라, 재료 공장에서 현재 직면하고 있는 압력은 기술 변화에서 비롯된다. "그동안 국내 재료 공장의 기술은 대부분' 가져오기주의' 형식으로 한일으로부터 기술 가방을 구입했지만 최근 몇 년 동안 자체 연구 개발 추세가 뚜렷하다. 대형 재료 공장에는 자체 R&D 팀이 있어 자금 투자가 점점 커지고 있다. " 송정은 증권타임스 E 사 기자에게 말했다. 202 1, 삼원재료업체 백용기술, 당생기술, 장원리업 R&D 투자는 각각 3 억 6 천만 원, 3 억 4 천만 원, 2 억 9 천만 원으로 전년 대비 100% 이상 증가했다. 인산 철 리튬 제조사 측은 나노와 호남 예능이 각각 654 억 38+0 억 6 천만 원과 0 억 8 천만 원을 투자하여 전년 대비 200% 이상 증가했다. 그러나 업무 규모가 급속히 성장함에 따라 R&D 투자가 대부분의 자재 공장 수입에 차지하는 비중은 하락세를 보이고 있다.
"리튬 배터리 기술은 반복이 빨라서 재료 선두 업체들이 전복하기 어렵다. 새로운 기술 노선이 나오면 새로운 진입자에게 기회를 가져다 줄 것이다. 새로운 기술 노선에서 선두를 달릴 수 있다면, 일반적으로 3 ~ 5 년 동안 배당금을 유지하는 것은 문제가 되지 않는다. 예를 들어, 미래에는 빠른 충전재와 고압 재료가 발전 추세이다. 미래에는 많은 기업들이 쌓이거나 새로운 전국시대를 열 수 있을 것이다. 누가 이길지 미지수이다. " 앞서 언급한 정극소재 회사 인사들은 말했다.
앞서 언급한 리튬 배터리 투자자들은 리튬 배터리 산업이 여전히 푸른 바다로 남아 있어 돈 버는 효과가 뚜렷하다고 생각한다. 산업이 성숙해지면 원가 회계가 더욱 정교해지면 산업 체인이 다시 세분화될 것이다. 그 때 기업의 최종 생산 능력은 시험을 받을 것이며, it 전문 기업만이 돈을 벌어야 생존할 수 있다. "재료 공장의 비용 관리 능력이 배터리 공장보다 강할 때는 대체할 수 없다."
실시간으로 더 많은 재경 뉴스를 알고 싶으니 저희를 지켜봐주세요.