벤처 투자란 무엇입니까?
Wswire.com 은 벤처 투자는 지분 자본 형태로 진행되는 사모 지분 투자라고 생각합니다. 그 투자 운영 모델은 투자자 투자 위험회사나 고성장 지향형 기업으로 투자회사의 주식을 소유하고 적절한 시기에 현금화한다.
벤처투자회사는 공개되지 않은 기업에만 투자한다. 이들의 관심은 벤처기업을 소유하고 경영하는 것이 아니라 탈퇴하고 결국 투자 수익을 실현하는 데 있다. 벤처 캐피탈의 자본은 공공 주식 시장이라고 불리며 투자 자본의 유동성은 훨씬 낮기 때문에 상대적으로 높은 수익률을 추구합니다. 위험을 줄이기 위해 대부분의 벤처투자회사는 기업내 지주지위를 추구하지 않고 투자회사가 피투자회사의 경영 방향을 통제하려 할 때만 제 1 대 주주가 되는 것을 의도적으로 추구한다. 투자회사의 관리자는 일반적으로 투자기업의 일상적인 관리에 참여하지 않고, 주로 상세한 프로젝트 실현가능성 심사 절차에 의존하여 투자 전에 투자 성공 가능성을 평가한다. 배당금은 벤처 투자자들이 추구하는 목표가 아니다. 벤처 투자 회사의 유일한 목적은 투자 기업의 급속한 발전을 통해 투자 가치를 높이고 적절한 시기에 현금화하는 것이다. 탈퇴 방식은 공개 상장 (IPO), 제 3 자에게 지분 매각 (무역판매), 기업가 환매 또는 청산일 수 있다.
자본 투자 시장은 네 부분으로 나눌 수 있습니다.
공공채권과 사채
공공 지분 사적 지분
벤처 투자는 사모지분 투자의 일종으로, 사모 지분은 집합지분 (공개 주식시장) 과 사모채권 (예: 은행대출) 을 기준으로 한다. 벤처 투자 외에도 사모 지분 투자에는 레버리지 인수, 인수, 메자닌 투자, 회전도 포함됩니다. 실제로 벤처 투자와 사모 지분 투자의 차이는 그리 뚜렷하지 않다. 다원 벤처투자 펀드는 MBO/MBI 와 기업 재편 투자에 자주 참여한다. 벤처 투자 펀드의 금융 자본 체계에서의 지위는 다음 그림과 같다.
벤처 투자 회사의 후보는 대부분 신생 기업이나 급성장하는 하이테크 기업으로, 시장 전망이 넓은 전통 업종, 상업 모델이 참신한 소매업 또는 일부 특수소비품 산업에 투자하는 경우도 있다. 이러한 산업은 일반적으로 고부가가치 기술, 제품 또는 서비스를 제공하여 장기적이고 보장된 이윤을 얻을 수 있습니다. Wswire.com 에서 말하는 창업은 기업이 기술, 제품 또는 관리의 혁신을 통해 빠르게 발전하는 과정을 말합니다. 벤처 기업 외에도 벤처 투자 회사는 다음 네 가지 상황에 관심을 가질 것입니다.
적자기업은 자금, 관리, 기술을 도입하여 적자를 흑자로 전환했다.
MBO/MBI/Bimbos 는 내부 관리자 또는 외부 관리팀이 회사를 인수할 수 있도록 지원합니다.
레버리지 인수 (레버리지 인수 /LBI) 내부 융자 인수 또는 제 3 자 융자 인수
재융자에는 주주 변경, 지분으로 채권 교체, 주주 부분 현금화가 포함된다.
각 벤처 투자 회사는 투자 규모, 지역 중점, 업계 선호도, 투자 거래 유형 및 기업 발전 단계에 따라 고유한 특성과 포지셔닝을 가지고 있습니다. 전문 투자회사는 일반적으로 최소한의 투자 한도를 가지고 있다. 왜냐하면 그들은 많은 작은 프로젝트를 고려하고 관리하는 데 많은 시간과 정력이 없기 때문이다. 위험이 과도하게 집중되는 것을 피하기 위해, 그들은 또한 최대 투자 한도를 가지고 있다.
벤처 투자회사는 자금의 소매상으로 간주될 수 있다. 이들은 연금 기금, 보험 기금, 대형 은행, 대형 상장 회사 또는 정부 기관 (펀드 도매업자로 간주될 수 있음) 과 같은 대형 기금에서 자금을 조달하고 벤처 투자 기금을 설정합니다. 그런 다음 벤처 투자 회사는 잠재력이 있고 빠르게 성장하는 성장 기업 (일반적으로 하이테크 회사) 에 돈을 투자하고 이러한 투자 기업의 주식을 보유하고 있습니다. 투자 기한은 일반적으로 2 년에서 7 년 사이이다.
벤처 투자 회사는 자금원, 잠재 기업 및 현금 채널에 관심이 있습니다. 벤처투자회사의 영리 방식은 주로 원가보다 높은 가격으로 미리 투자한 주식을 매각하는 것이다. 벤처 투자의 퇴출 방식은 주로 주식 상장, 주식 양도, 청산의 세 가지가 있다. 이 가운데 주식 양도의 수취인은 다른 투자회사나 기업 인수합병의 구매자, 창업의 기업가가 될 수 있다.
벤처투자회사는 일반적으로 자신의 투자펀드를 가지고 있으며, 다른 펀드의 투자업무를 대리한다. 대행사 투자 업무의 경우 창업회사는 일반적으로 1.5-3% 의 대리비를 받고, 또 20-25% 의 자본가치를 부가한다. 벤처투자회사의 수입원은 지분의 부가 가치 양도와 투자관리대리비 외에 채권이나 채권의 이자, 주식투자소득, 컨설팅 수입도 포함될 수 있다.
창업기업의 역사가 짧기 때문에 관리감시체계가 완벽하지 못하고 지분의 유동성이 낮기 때문에 투자창업기업은 투기성과 위험성이 크며, 위험투자기금의 투자수익률은 주식투자기금보다 훨씬 높다. 유럽과 미국 벤처 투자 펀드의 목표 투자 수익률 (ROI) 은 15-30% 로 잘 하는 투자회사가 40-60% 에 이를 수 있다. 구체적인 프로젝트의 위험을 감안하면 펀드가 투자하는 각 프로젝트에 대해 목표투자수익률이 높고 중국에 투자하는 위험도가 높기 때문에 기대수익률이 높다. 벤처 투자업계의 2-6-2 원칙에 따르면 10 개 투자 프로젝트 중 2 개는 초과 수익 (투자액의 10 배 이상), 6 개 수익은 평평, 2 개는 실패한다. 일반적으로 80% 의 수익은 프로젝트의 20% 에서 비롯되므로 각 특정 프로젝트의 목표 수익률은 전체 펀드의 목표 수익률보다 높아야 합니다. 어떤 사람들은 VC 가 10 개의 프로젝트에 투자했다고 하는데, 9 개의 프로젝트가 실패할 것으로 예상되는데, 하나의 성공적인 프로젝트로 큰돈을 버는 것은 정말 큰 오점이다. VC 는 10 개의 프로젝트에 투자하고 10 개의 프로젝트가 모두 성공하기를 바란다. 도박은 어디에 있고, 단 하나의 프로젝트만 성공할 수 있습니까?